为(wèi)了让自己(jǐ)的(de)限售(shòu)股解禁后能(néng)获得好的回报，上(shàng)市公司董事长雇人拉抬自家的(de)股票价格(gé)，然后高位出(chū)货。

　　最近(jìn)，中国证监会网站披露(lù)了一则行政处(chù)罚(fá)决(jué)定书，引发市场关注(zhù)。时为(wèi)新美星董事长(zhǎng)何德平(píng)和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维对新美星(xīng)进行(xíng)“市(shì)值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬高公司股价，以便后(hòu)续自己减(jiǎn)持(chí)获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传武合(hé)谋，控制35个证券(quàn)账户，利用(yòng)资金优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续集(jí)中交易新(xīn)美星(xīng)，影(yǐng)响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚(fá)没合计(jì)9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露违法违规，给予警(jǐng)告，并处以40万(wàn)元罚款。

　　我们一(yī)起来(lái)看看，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋(móu)操纵股(gǔ)价

　　根据证监会行政处罚决定书(shū)披露的信息，新美星董事长、法定代表人、实际控(kòng)制人何德平和他的妻(qī)子黄秀芳当时(shí)向(xiàng)时任独墅湖文化传播有限公司董事长(zhǎng)蒋维，提供保证金(jī特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么n)约3200万元，这些(xiē)钱部分来(lái)自他们所(suǒ)掌控(kòng)的上海海得泽(zé)广投资管理中心（普通合伙）（简称(chēng)海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们提供资金的目的是，委托(tuō)蒋维对“新美(měi)星(xīng)”进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高(gāo)“新美星”股价，以便何德平(píng)所(suǒ)持“新(xīn)美星(xīng)”限售股于2019年4月(yuè)26日(rì)解禁(jìn)后能够获得好的回(huí)报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即开始利(lì)用(yòng)控制的证券账户并联(lián)合其他市(shì)场资金在(zài)二级市场买(mǎi)入并交易(yì)“新美(měi)星”，且在(zài)后(hòu)续(xù)操作中向黄秀芳反馈(kuì)其操作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵(zòng)股价，蒋维(wéi)还(hái)找(zhǎo)了(le)两个帮手共同合谋。他(tā)经人介绍认识并(bìng)联合毛明土、李(lǐ)传武共同操(cāo)纵“新美(měi)星”；毛明土、李传武控(kòng)制各自筹得(dé)的(de)证券账户、资金(jīn)开始与蒋维(wéi)共同交易“新(xīn)美星(xīng)”；在此期间，主要由蒋(jiǎng)维(wéi)与毛明(míng)土联系，传递、沟通各(gè)自操(cāo)盘情况，以利(lì)于两方交易决策，更好(hǎo)地共同抬高(gāo)“新美(měi)星”股价。

　　根据监管披(pī)露的信息(xī)，2018年9月(yuè)26日(rì)至(zhì)2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)控制(zhì)“俞某华”等35个证券账户（简称账户组），交易(yì)“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，“新美(měi)星”股价上涨33.11％，偏离同期创业板(bǎn)综(zōng)指26.09个百分点，偏离同期行业指(zhǐ)数25.95个百分点。账户(hù)组累计(jì)买入4583.44万(wàn)股，买入成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金(jīn)额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)合谋，利用资金(jīn)优势、持股优势，连续(xù)集中交易“新(xīn)美星”，影响股票交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个(gè)账户拉抬(tái)股价(jià)、集中出(chū)货

　　违法获利(lì)近(jìn)4800万元

　　我们具体来看(kàn)看，蒋维联合(hé)毛(máo)明土、李传武，控制35个证券(quàn)账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户组），是怎么(me)拉高“新美(měi)星”股价，然后出货(huò)，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连续集(jí)中(zhōng)交易“新美星(xīng)”，申买量占市场(chǎng)申买量(liàng)比例超20％的(de)交(jiāo)易日有19天，峰值达到42.61％；申卖量占市(shì)场(chǎng)申卖量(liàng)比例超20％的(de)交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户组持(chí)股总数占(zhàn)总股本比例自2019年3月(yuè)5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流通(tōng)股(gǔ)达到(dào)峰值(zhí)，占流通股(gǔ)本的比例(lì)24.74％，持股(gǔ)占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优(yōu)势和持股(gǔ)优(yōu)势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续(xù)大量买(mǎi)入“新(xīn)美星(xīng)”，当日申(shēn)买排名第(dì)一，竞价买入(rù)成交排名第(dì)一，至2019年2月28日期末持(chí)股量为(wèi)期初持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股(gǔ)量显著增加。在此期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分(fēn)点。

　　第(dì)二阶(jiē)段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账(zhàng)户(hù)组集中(zhōng)拉抬“新(xīn)美(měi)星(xīng)”，期末持股量较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典型的拉抬(tái)期(qī)间(jiān)：2019年3月1日(rì)至3月(yuè)6日，以不低于卖一价或(huò)市价申(shēn)买(mǎi)3,729,100股，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成(chéng)交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不(bù)低于卖一价或市价(jià)申(shēn)买2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买量(liàng)41.33％，对应成交股数(shù)（不(bù)含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同期市(shì)场(chǎng)成交(jiāo)量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨36.46％，偏离(lí)同(tóng)期创业板综指21.32个(gè)百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第(dì)三阶段(duàn)，2019年4月4日(rì)至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星(xīng)”股价下(xià)跌(diē)13.36％，偏(piān)离同期创业板综指1.55个(gè)百(bǎi)分点，偏离(lí)同(tóng)期(qī)行(xíng)业指数(shù)1.03个百分点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账(zhàng)户(hù)组(zǔ)还(hái)多次实施(shī)盘中(zhōng)拉抬和对(duì)倒，并反向卖出获(huò)利(lì)的(de)行(xíng)为(wèi)。经测算(suàn)，扣(kòu)除(chú)佣金和相关税费，账户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称(chēng)是委托理财、而(ér)非操纵股价(jià)

　　证监会(huì)不(bù)予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股(gǔ)价，何(hé)德(dé)平、黄秀芳及其代理人提(tí)出多点申诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第(dì)二，在案证(zhèng)据不(bù)足以证明蒋维受(shòu)何(hé)德平或黄秀(xiù)芳委托(tuō)，联合他(tā)人操纵(zòng)股价(jià)，一是“市值(zhí)管(guǎn)理”不等同于“操纵证(zhèng)券市场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋维系委托理(lǐ)财关(guān)系，而非操纵股价；三是(shì)蒋维(wéi)没有将其与(yǔ)毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)等人讨(tǎo)论交易新(xīn)美星(xīng)的情况告知黄(huáng)秀芳或何(hé)德平，涉案(àn)股(gǔ)东名册并非(fēi)黄秀(xiù)芳向蒋维(wéi)提供，蒋(jiǎng)维也没有(yǒu)向黄(huáng)秀芳反(fǎn)馈过股东名(míng)册；四是蒋(jiǎng)维没有与毛明(míng)土、李传武就各自(zì)账户(hù)交(jiāo)易(yì)新美星的(de)盈亏分(fēn)配进行(xíng)约定；五(wǔ)是蒋维账户(hù)组利益(yì)与何德平、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德(dé)平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维获得黄秀芳资金(jīn)后部分用于偿还(hái)债务，部分用于非法(fǎ)活动(dòng)，属于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀(xiù)芳不应对毛明土(tǔ)账(zhàng)户组(zǔ)、李传(chuán)武账户组(zǔ)交(jiāo)易行为承担(dān)责任(rèn)。

　　第四(sì)，部(bù)分(fēn)账户不受蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李(lǐ)传武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法(fǎ)性(xìng)及真实(shí)性。

　　第(dì)六，何德平对(duì)黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提供款项(xiàng)不(bù)知情(qíng)、未参与，且(qiě)何德平与黄秀芳(fāng)系独(dú)立法律主体(tǐ)，即便(biàn)夫妻或(huò)一(yī)致(zhì)行(xíng)动人中一方存(cún)在不当行为，不(bù)应推定或认定(dìng)另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武，及他们的代理人也(yě)就是否合(hé)谋、部分账户(hù)的(de)控制关系、委托理财关系(xì)等提出了申(shēn)诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复(fù)核，对当(dāng)事人及其代(dài)理人的主(zhǔ)要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案(àn)为多个主体参与(yǔ)、多个(gè)环节实施、环环(huán)相扣(kòu)、锁链式的上下游衔接、合(hé)作，共同完成的操纵行为。在案(àn)证据可以证(zhèng)明(míng)，何德(dé)平(píng)、黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提(tí)供资金作为保证金，委托其通过二级(jí)市场交易影响新美星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳反馈交易情(qíng)况；何德平知(zhī)悉并参与了本案行为；上述行(xíng)为(wèi)的实质(zhì)是操纵(zòng)股(gǔ)价，并(bìng)非(fēi)合法理财。在案证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明(míng)土、李传武(wǔ)有共同影响“新(xīn)美星(xīng)”股价的意(yì)图和(hé)目标，共同商议、谋划(huà)操盘(pán)、拉抬股(gǔ)价，并且采取了(le)联(lián)合影响(xiǎng)股价的行动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于违(wéi)法(fǎ)期(qī)间和责任承担，证(zhèng)监会表示，由(yóu)于2018年9月26日至2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的账户交易(yì)“新美星”客观上为后续的合谋操纵(zòng)起(qǐ)到一定程度锁仓的作用(yòng)，并且根据(jù)蒋维笔(bǐ)录，毛(máo)明土(tǔ)知道(dào)蒋维和上市公司的合作，知道蒋维(wéi)已经有一定底(dǐ)仓(cāng)，才愿意买(mǎi)入(rù)“新(xīn)美星”，因此(cǐ)毛明土和李传武(wǔ)的(de)违法期间(jiān)与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处罚(fá)时(shí)将合谋各方视(sh特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么ì)为一个整体(tǐ)，不(bù)区(qū)别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)上述行(xíng)为违反了2005年《证券法》第(dì)七十七条第一项规定，构(gòu)成2005年《证券法》第二百(bǎi)零三条所述的操(cāo)纵证(zhèng)券市场(chǎng)行(xíng)为。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规(guī)定，证监(jiān)会决定：就(jiù)操纵证券市场行为，对何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并(bìng)处(chù)以4783.56万元罚款，其(qí)中，对(duì)何德平(píng)、黄秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息(xī)披露(lù)违法(fǎ)

　　特朗普中文名字叫什么，特朗普英文全名叫什么trong>被(bèi)予(yǔ)以警告并罚(fá)款(kuǎn)

　　另外，关(guān)于(yú)何(hé)德平信息披露(lù)违法的相关(guān)情况，行(xíng)政处罚决定书披(pī)露，在新(xīn)美星2016年4月上市(shì)前(qián)，海得泽广(guǎng)代何德(dé)平、黄秀芳(fāng)夫妇持有公司80万股股份，占新(xīn)美星上市时总(zǒng)股本的(de)1％。上市后，该部分股(gǔ)票继续(xù)由海得泽(zé)广代(dài)持(chí)，海得泽广(guǎng)自(zì)2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星(xīng)”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德平信(xìn)息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人(rén)提出：第(dì)一(yī)，海得(dé)泽广(guǎng)与何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳二人不(bù)存(cún)在代持，涉案股份系海得泽广为兰(lán)某代持，股份减(jiǎn)持决策由海(hǎi)得泽广(guǎng)和兰某(mǒu)作出(chū)，海得泽(zé)广(guǎng)将减持所得汇入(rù)黄秀(xiù)芳(fāng)指(zhǐ)定账户的原因(yīn)系(xì)兰(lán)某向黄(huáng)秀芳归(guī)还借(jiè)款本(běn)息(xī)。第(dì)二，涉(shè)案股份仅(jǐn)为1％，不具有重大(dà)性(xìng)，不对投(tóu)资(zī)者决策产(chǎn)生重大影响，情节轻微。第(dì)三，即便认定代持(chí)成(chéng)立，何德平对借(jiè)款(kuǎn)、还款等事(shì)项(xiàng)，不参与、不知情，没(méi)有主观过错，不(bù)应受(shòu)到处(chù)罚。综(zōng)上，请求不予处罚。

　　对(duì)此(cǐ)，证监(jiān)会回应，根据黄秀芳、兰某等(děng)询(xún)问笔录、海得泽(zé)广交易(yì)流水、资(zī)金流水及相关(guān)银行账(zhàng)户(hù)流水，结合何德平、黄秀芳(fāng)的配(pèi)偶关系，代持资金(jīn)和减持所得系(xì)家庭(tíng)共同财产，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀(xiù)芳持有新美星股票。当事人所提相(xiāng)关理由不具有事实和法律(lǜ)依据，不予(yǔ)采(cǎi)纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示(shì)，何(hé)德平(píng)作为上市公司实际控制人，未(wèi)如(rú)实(shí)告知上市公司上述持股情况，导致新美星(xīng)在相关(guān)公(gōng)告(gào)中(zhōng)均未披露相(xiāng)关(guān)情况(kuàng)，导致(zhì)新美星违反2005年《证券(quàn)法》第六十三(sān)条规定，何德平的行(xíng)为(wèi)构成2005年《证券法(fǎ)》第一(yī)百(bǎi)九十三(sān)条第三款规定的情形。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券法》规定，证监会决定：就信息(xī)披露违法行为，对(duì)何(hé)德(dé)平给(gěi)予警告，并处以(yǐ)40万元罚(fá)款(kuǎn)。

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