大家(jiā)好，简单(dān)看(kàn)一(yī)个基金经(jīng)理，把新(xīn)能(néng)源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富通吕(lǚ)越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市(shì)场都在讨论一(yī)个(gè)基金(jīn)经理，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越超(chāo)老师。

　　从其管(guǎn)理的(de)海富通股票混(hùn)合(hé)来(lái)看，截至去(qù)年年底(dǐ)，持仓基本为新能源(yuán)板(bǎn)块股票。

　　结果到了今年一季(jì)度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除(chú)了海富(fù)通股(gǔ)票混合外，其他三只(zhǐ)产品也基本重仓了(le)AI板块。

　　吕越(yuè)超(chāo)在(zài)一季报(bào)称(chēng)，在一季度的操(cāo)作中，本基(jī)金总(zǒng)体把握(wò)住了市(shì)场的节奏变化和(hé)结构转换，降低了新能 源板块的配置权重，较好地把握了(le) TMT 板块的投资机会(直径26厘米等于多少寸，26厘米等于多少寸英寸huì)，组(zǔ)合(hé)调整取得了明显(xiǎn)的超额收益。

　　另外，他称，中国特(tè)色估值体系所代表的传统实体行业正在被市场(chǎng)一(yī)部分“聪明(míng)钱”定价(jià)，后续可能(néng)成(chéng)为市场最有(yǒu)持(chí)续性的一条结(jié)构主线。

　　数据显示，海富通股票混合今年(nián)以来涨了(le)14％，其他(tā)三(sān)只(zhǐ)产品今(jīn)年以来(lái)均取得正收益。

　　至于Ai板块后(hòu)市怎么(me)走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板块在短期(qī)高(gāo)度依(yī)赖(lài)交(jiāo)易，阶段性(xìng)失去靠(kào)配置获取超额回报的特征。TMT板块成(chéng)交占全市场比重超40％的天(tiān)数已(yǐ)累(lèi)计达到22天，上一(yī)次出现(xiàn)持续成(chéng)交(jiāo)占比超过(guò)40％的板块(k直径26厘米等于多少寸，26厘米等于多少寸英寸uài)是(shì)2021年(nián)7月底的电力(lì)设备及新能源(yuán)，持续约28个交(jiāo)易日(rì)，在(zài)此期间新能源ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计(jì)回报率为+8.8％，最低(dī)累计回(huí)报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈(chéng)现出类似特征，尽管热闹，但不赚(zhuàn)钱。过去两周，科创芯片(piàn)ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现(xiàn)过6次、6次(cì)和5次单日涨幅超过2％的行情(qíng)，最(zuì)大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌(diē)幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含(hán)其(qí)他AI相关主题(tí)ETF在内，平均跌幅达到(dào)-4.5％。两周时间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿元，但(dàn)总市值反而(ér)减少(shǎo)了6717亿元，较4月(yuè)第一周降低(dī)约5.4％，是(shì)典型(xíng)的减量博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商证券(quàn)认为，TMT大年通常分为(wèi)“春(chūn)季(jì)躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势(shì)”“获利了结(jié)”四波(bō)行情，春(chūn)季(jì)躁动后(hòu)往往(wǎng)会有(yǒu)一(yī)波明(míng)显的(de)调(diào)整，时间在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对这种调整(zhěng)，逢(féng)低加仓是最(zuì)佳策略，因(yīn)为(wèi)往往后续盛(shèng)夏攻势大概(gài)率(lǜ)创新高。如果(guǒ)今年在业绩披露期结束后(hòu)，随(suí)着AI+/数(shù)字(zì)经(jīng)济(jì)/自主可控等大产(chǎn)业(yè)趋(qū)势以政(zhèng)府支持(chí)力度进一步加大、资本开支增加、订单增加(jiā)和产品销(xiāo)量业绩的改善(shàn)逐渐(jiàn)被市场所(suǒ)确定，则TMT将会(huì)重回上行趋势(shì)，进入盛(shèng)夏攻势(shì)。

　　中泰证券认(rèn)为，AI等板块或阶段(duàn)性见顶(dǐng)，指数上半(bàn)年阶(jiē)段(duàn)性顶部亦或基本形成本轮(lún)调整标志着AI等高位(wèi)板(bǎn)块或(huò)阶段性见顶，指(zhǐ)数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成(c直径26厘米等于多少寸，26厘米等于多少寸英寸héng)。本(běn)次大幅调整主要还是(shì)因(yīn)为在AI相关(guān)板块(kuài)市(shì)场情绪处于极(jí)值的情况下，叠加上述(shù)基本面风(fēng)险因素逐步发酵，市场内生调整需求出现集中释放。就(jiù)资本市场而言，或代(dài)表本轮AI+难(nán)以复制(zhì)2013-2015年(nián)互联网(wǎng)+模式。

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