财联社4月21日讯(xùn)（记(jì)者 王宏）财联(lián)社记者从业内获悉，近期监管部门正(zhèng)陆续召(zhào)集(jí)相关保险(xiǎn)公司开会，主要内容是进行窗口(kǒ临沂是几线城市，临沂是几线城市2023u)指导，要求寿(shòu)险公司调整新开发产品的定价利率，控制利(lì)差(chà)损(sǔn)，要求新开发产品的(de)定价利(lì)率从3.5％降到3.0％。主要思想是市(shì)场(chǎng)有效(xiào)，监(jiān)管有(yǒu)为(wèi)，主体调节在(zài)先，控制节奏，实(shí)现软着陆(lù)。

　　新开发产(chǎn)品(pǐn)定价利率或从3.5％降到3.0％

　　财联(lián)社记者获悉，近(jìn)日监管部门陆续召集了多(duō)家寿险公司开(kāi)会(huì)，以(yǐ)窗(chuāng)口(kǒu)指导的名义，要求公司调整产品利率，控制利(lì)差(chà)损(sǔn)。

　　据悉(xī)，监管要求险企新开发产品的(de)定(dìng)价利率从3.5％降到3.0％。此次(cì)调整的主要(yào)思路是市场有效，监管有为，主体调(diào)节在先，控制节奏，实现软着(zhe)陆。

　　这次调整是(shì)不久前监(jiān)管召集险企进(jìn)行(xíng)调研会的后续。3月(yuè)21日财(cái)联社记者曾报道，为引导人(rén)身险业降低(dī)负债成(chéng)本，加强行业(yè)负债质量管理，银保监会(huì)人(rén)身险(xiǎn)部组织保险行业协会以(yǐ)及多家保险公司开展(zhǎn)调研。将重(zhòng)点调研普通险预定利率(lǜ)分布、分(fēn)红险预定利率和分红(hóng)水平等公司负债成(chéng)本情况(kuàng)，以及降(jiàng)低责任准(zhǔn)备金评估利率对(duì)公司和行业的影响，包括对新产品定价(jià)、存量业务退(tuì)保、销售行为、市场竞(jìng)争分析变化等(děng)的影(yǐng)响(xiǎng)。

　　随后据报(bào)道(dào)，监管(guǎn)在北京(jīng)、南(nán)京(jīng)、武汉三地(dì)召开(kāi)座(zuò)谈会(huì)。其中，北京(jīng)参会(huì)的保险公(gōng)司(sī)包括中国人寿(shòu)、新华人寿、阳光人寿、中邮(yóu)人寿等(děng)；南京参会(huì)的保险(xiǎn)公司有太保寿险、工银安盛人寿、安联人寿(shòu)、中韩人寿等；武汉参会的保(bǎo)险公司有(yǒu)合众人寿、国(guó)富人寿、国(guó)华(huá)人寿等(děng)。

　　据当(dāng)时参会的一位总精算师表示，各险企基本就降低责(zé)任准备金(jīn)评估利率达(dá)成共识，有公司建(jiàn)议分阶段调整，比如普通型长期年金的责(zé)任准(zhǔn)备(bèi)金评估利率目前为年复利3.5％，可以先降到3％，以后(hòu)再(zài)动态调整。具体的调(diào)整方案还有待(dài)监管研究后(hòu)出(chū)台。

　　有保险公(gōng)司(sī)业内人士对(duì)财联社(shè)记者表示(shì)：“已(yǐ)经(jīng)准备好利率3.0的产品了(le)”。也(yě)有(yǒu)业(yè)内(nèi)人士(shì)对(duì)财联社记(jì)者表示，此次主要涉及新(xīn)开发产品的定(dìng)价(jià)利率，以往的(de)产品不(bù)受影响，行业“炒停(tíng)售”难以避(bì)免。

　　下调预(yù)定利率避(bì)免利差损风险

　　平安非银(yín)团队(duì)表(biǎo)示，我国险企资产配(pèi)置风格稳(wěn)健(jiàn)，债券投(tóu)资比例(lì)稳步提升，其他资产以非标(biāo)资产(chǎn)为(wèi)主、投资比(bǐ)例持(chí)续回落，股(gǔ)票和基(jī)金投资(zī)比例基(jī)本稳(wěn)定。2018年(nián)以来，主要券种长端(duān)利(lì)率中(zhōng)枢下行(xíng)，长久期债券和优质非标资(zī)产供给有(yǒu)限，保险固(gù)收类资产配置面临挑战。同(tóng)时(shí)，权益(yì)市场波动(dòng)率较(jiào)大、对投资收益率影响较大。近年监管按产品类(lèi)型调(diào)整(zhěng)评估利率(lǜ)、防范化解利差损风险。2023年(nián)3月银保监会召开座谈会，各险企已就(jiù)降低责任(rèn)准(zhǔn)备金评估利率达(dá)成共识(shí)。

　　东(dōng)吴证券非(fēi)银团队(duì)此前曾(céng)表示，短期来(lái)看，引(yǐn)导降低负债(zhài)成(chéng)本将大幅刺激产品销售，老产品停售炒作难以避免。中(zhōng)期来看(kàn)，预(yù)定利率跟随评估利率下行，保(bǎo)险公司分红险(xiǎn)占比提升(shēng)，有望缓(huǎ临沂是几线城市，临沂是几线城市2023n)解人身险公司刚(gāng)性(xìng)负债(zhài)成(chéng)本压力，寿险产品本身保(bǎo)本属性有望(wàng)进一步(bù)强化。

　　实际上，监管历史上有(yǒu)过多次调整(zhěng)评估利(lì)率的行(xíng)动。据悉，1992年到1996年(nián)间，保险公司为了和银行竞(jìng)争，长期保险的预定利率均(jūn)在8％以(yǐ)上。考(kǎo)虑到利差损(sǔn)风险，1999年，原(yuán)保监会(huì)下发《关于调整寿险保单预(yù)定利率的紧(jǐn)急(jí)通知》，全面叫停(tíng)高预定利率产(chǎn)品，强(qiáng)制寿险公(gōng)司(sī)将寿险保单的预(yù)定利率调整为不(bù)超过年(nián)复利(lì)2.5％。

　　此(cǐ)外，从全(quán)球市场来看(kàn)，美国(guó)在20世(shì)纪80年代(dài)，日本在20世纪90年(nián)代末(mò)都(dōu)曾面临利差损风险(xiǎn)。1970年左右(yòu)，美国寿险业(yè)竞争(zhēng)激烈，为(wèi)提高竞争力，险(xiǎn)企销售大量高(gāo)负债(zhài)成本、低利润产品。1980年左右，利率(lǜ)下行(xíng)，投(tóu)资承(chéng)压，据美国(guó)审计(jì)总署(shǔ)统(tǒng)计，1975年(nián)-1990年间共(gòng)有176家人(rén)寿和健康保险公司破产，其中80％发生在1982年以后，主要系险企销(xiāo)售大量对利率(lǜ)敏(mǐn)感(gǎn)的低(dī)利润产品(pǐn)；同时市场压力致使投资端面临亏损。

　　平安(ān)非(fēi)银团队表(biǎo)示，参考海外，低利(lì)率(lǜ)环境(jìng)下，负债端主要通(tōng)过调整(zhěng)寿(shòu)险产(chǎn)品结构(gòu)、下调预定利率的方式来避免利(lì)差(chà)损风(fēng)临沂是几线城市，临沂是几线城市2023险。近(jìn)年(nián)来，我国长端利率地位震荡、权益(yì)市场(chǎng)波动(dòng)加剧，寿险行(xíng)业面临着潜在的利差损风险、险企利润承压。保险(xiǎn)监管趋(qū)严，通过(guò)发(fā)布产品负面清单、下调(diào)演示利率、分产品调整评估利率等降低(dī)负(fù)债(zhài)端成本(běn)。

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