5月12日(rì)晚(wǎn)间，根据(jù)美(měi)国证券(quàn)交易(yì)委员会（SEC）披露(lù)，国内千亿私募(mù)景林资产递(dì)交了(le)截(jié)至(zhì)2023年3月31日的第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景林资(zī)产是国内管(guǎn)理超千亿元人民币的对(duì)冲基金机(jī)构(gòu)，亦(yì)是内(nèi)地少(shǎo)有的进(jìn)行大手(shǒu)笔持有美股的买方机(jī)构之一，景(jǐng)林的动向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景(jǐng)林资产持(chí)仓曝光

　　报(bào)告期(qī)内，景林(lín)资(zī)产整(zhěng)体(tǐ)持仓规模小(xiǎo)幅提升(shēng)至17.29亿美元，折(zhé)合人民币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据(jù)显示，截止2023年(nián)一季度末，景林资(zī)产在美(měi)股市场持有34家上市公司的股票。其(qí)中，前(qián)十大持仓标(biāo)的在总市值中的占比下降到77.89％，上季度这一(yī)数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林(lín)共建仓5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好未(wèi)来、booking。清仓和减持方面，景林资产一(yī)季度前五大卖出(chū)标(biāo)的包括：京东、满帮、贝(bèi)壳(ké)、雾(wù)芯科技(jì)、拼多多。

　　景林资产(chǎn)美股持(chí)仓前十(shí)大重仓股分别(bié)为(wèi)：拼(pīn)多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递(dì)、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头(tóu)号重仓股依旧是(shì)拼多多，与上季(jì)度对比，景林资产减仓(cāng)了(le)133.85万股，较上季度(dù)持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连续三个季度增(zēng)持(chí)拼多(duō)多。2022年二季(jì)度增持拼(pīn)多(duō)多24.02万(wàn)股，三季度(dù)增持123.39万股(gǔ)，四季度则增(zēng)持(chí)233.75万股，一次比一(yī)次(cì)猛。拼多(duō)多(duō)也不负(fù)众望，从股价表现(xiàn)看，拼多多去(qù)年二、三(sān)、四季(jì)度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多多的上涨势头在今年(nián)2月初便戛然而止了，景林资产在此(cǐ)前“越(yuè)跌越(yuè)买”的策略奏效后，或(huò)许(xǔ)在股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季(jì)度景林(lín)新建仓的英(yīng)伟达(dá)，空(kōng)降(jiàng)前十(shí)大(dà)重仓股第七位，一口气(qì)买(mǎi)入(rù)32.53万股(gǔ)，一季度末持仓市值为0.9亿(yì)元。截止至5月12日(rì)，今(jīn)年以来(lái)英(yīng)伟(wěi)达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局(jú)教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度(dù)，景(jǐng)林资产在美股(gǔ)的操作中(zhōng)，最为亮(liàng)眼的(de)当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至今年一季度末，景林(lín)资产持有(yǒu)新东方(fāng)430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成(chéng)为景林资产的第二大重仓股。与此(cǐ)同时，景林(lín)资产(chǎn)一季度(dù)还建仓了好(hǎo)未(wèi)来，期末持(chí)股数量达224.6万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来，上述两只教育(yù)个(gè)股股价(jià)均处于震荡态势，并无太多亮(liàng)眼表现(xiàn)。

　　景林资产(chǎn)认为，从全行业来看，不(bù)同年龄层(céng)的用户(hù)对“教育(yù)”的(de)需求依然旺盛，除了应对考试，还包(bāo)括开拓(tuò)眼界、增长知识、潜力(lì)挖掘、提升(shēng)综(zōng)合(hé)能力(lì)等。双减政策(cè)推行(xíng)之后(hòu)，目前(qián)行(xíng)业(yè)政(zhèng)策环境趋于稳定，但过程中很多公司退(tuì)出离开，使得行业竞争(zhēng)格局趋缓(huǎn)，对于存(cún)量公(gōng)司有利。

　　“从行业龙头公(gōng)司(sī)本身(shēn)来说(shuō)，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌的护城河依然很深。个别头部企业在(zài)K9学科之外的(de)教育领域业务基础扎实，原有的(de)留学等业(yè)务(wù)恢复增长，同(tóng)时素质教(jiào)育、直播(bō)电商业务等新业务成为(wèi)新的增长驱动力(lì)。且(qiě)公司(sī)的利润和现金流稳中(zhōng)转好(hǎo)，同时账上资(zī)金充足，当时(shí)的估(gū)值下有足够的安全边际。在过去几个季度的财报中，我(wǒ)们(men)看到了相关的积极信号。”景林资产(chǎn)表(biǎo)示。

　　值得(dé)一提的是(shì)，高毅资产对(duì)于教育领域(yù)也颇为看(kàn)好，但是标的选择似乎(hū)与景林资产存在分歧。

　　美国证券交易委员会公开资料显(xiǎn)示(shì)，截至今年一季度末，高毅(yì)资(zī)产(chǎn)持有新东方24.4万股，相(xiāng)比于去(qù)年(nián)底(dǐ)减(jiǎn)仓超10万(wàn)股，减仓(cāng)比例接近三成。而一季(jì)度高(gāo)毅资产大举买(mǎi)入近156万股好未来，相比于去(qù)年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难眠，炮轰市场投机之风(fēng)

　　自五一节过(guò)后(hòu)，传媒(méi)、游戏板块成为(wèi)资金炒作AI的重点方(fāng)向，中特估(gū)支线也由暗转明，晋升市场(chǎng)第(dì)二大主线。

　　可(kě)好景不(bù)长(zhǎng)，本周中(zhōng)特估仅(jǐn)热闹(nào)了一两天，随后便开始持续下跌(diē)，传媒(méi)、游戏板块更是(shì)大幅杀跌(diē)，高位股(gǔ)接连(lián)跳(tiào)水。

　　（本文内容为客观数据(jù)信(xìn)息罗(luó)列，不构(gòu)成任何投资建(jiàn)议(yì)）

　　此前连续24个(gè)交(jiāo)易日成交额(é)超(chāo)万亿元阶49是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数段纪(jì)录，在本周(zhōu)遭遇(yù)终(zhōng)结。周三(sān)时，市场成交量尚(shàng)且(qiě)保持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌(diē)破(pò)万亿，5月11日和5月12日成交额(é)连续两(liǎng)日萎缩(suō)，分(fēn)别为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元，沪深两(liǎng)市陷入缩(suō)量震荡阶(jiē)段(duàn)。

　　49是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数ong>面对市场的急剧降温，市(shì)场(chǎng)观点认(rèn)为，主要原(yuán)因是5月11日晚间发布的(de)金融数据大幅低于预期(qī)。

　　据国盛证(zhèng)券(quàn)，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑(lǜ)到(dào)去(qù)年4月(yuè)基(jī)数的异常，因而与往年(nián)相比(bǐ)，今年(nián)4月信贷则是明显(xiǎn)跌(diē)落，而今年4月信贷低(dī)于2021年(nián)同期7512亿元。居民贷款(kuǎn)回落再(zài)度成为信(xìn)贷(dài)回(huí)落的(de)主要原因。而企业中长期(qī)贷款继续(xù)保(bǎo)持(chí)同比多增，4月同(tóng)比(bǐ)多增4017亿元(yuán)至6669亿元(yuán)。信(xìn)贷下滑带动社融增速回落，4月新增(zēng)社(shè)融1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比，今年4月同(tóng)比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光(guāng)大证券的点评称，4月下(xià)旬票(piào)据利率先下后上(shàng)，并不意味着贷款好转了，主要因为今年(nián)国股行(xíng)NIM和营(yíng)收压力(lì)很大，一(yī)直(zhí)在(zài)压降票(piào)据等低效资产，对分行(xíng)收(shōu)票额度控制很严。4月(yuè)前两(liǎng)旬已经收了(le)很多票，后面(miàn)改(gǎi)用其他贷(dài)款来冲。5月上(shàng)旬(xún)票(piào)据已经快要接近零利率了，信贷再度出(chū)现深度负增长，这是4月信贷斜率(lǜ)过于陡峭化产生(shēng)的(de)后果，5月份的贷(dài)款可能仍然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场要(yào)想好(hǎo)起来，必然要让大(dà)家(jiā)看(kàn)到宽信(xìn)用的信号出现，而这可(kě)能还需要一定(dìng)的时间。

　　当前市场(chǎng)存量资金博弈(yì)的背(bèi)景不改，而两(liǎng)大主(zhǔ)线人工智能和中特估，今年(nián)已然累(lèi)计不小的涨幅。中特估这(zhè)边，本(běn)月还(hái)有多只央(yāng)企(qǐ)ETF等(děng)待(dài)进场，而人工智能这边，在未有增量(liàng)资金(jīn)进场的情况之下，再想继(jì)续向上(shàng)，压力不小(xiǎo)。

　　本周大跌之(zhī)后，但斌更是罕见的(de)在深(shēn)夜抒发感想。大谈公募(mù)基金经理的难(nán)处(chù)，在(zài)业绩和投资信仰之间无(wú)法两全。紧接着，炮轰当下(xià)市场投机之(zhī)风(fēng)大盛，认为当下(xià)市(shì)场交易机制(zhì)应要有所(suǒ)改(gǎi)变。

　　相信，这不(bù)仅仅(jǐn)只是但总一(yī)个(gè)人的心(xīn)声(shēng)。

　　今年以来，市(shì)场看(kàn)着红红火火，但(dàn)很(hěn)多(duō)投资(zī)者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难言，市(shì)场上大热的人工智能，游资炒作(zuò)的“星(xīng)辰大海”，根(gēn)本不符合他(tā)们的(de)机构审美。直白点说，市场根本(běn)就是绕着公募持仓在涨。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 49是质数还是合数为什么是奇数，49是质数还是合数为什么不是奇数