民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且(qiě)国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的规模大小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示中国出(chū)口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客(kè)户(hù)数(shù)量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之前(qián)长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中(zhōng)东国(guó)家订单(dān)，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压(yā)力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它们(men)具体(tǐ)面临的(de)出口(kǒu)压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经(jīng)开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业(yè)是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口的优(yōu)势与忧虑》和(hé)《中国产业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中(zhōng)国(guó)出口两(liǎng)点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一季(jì)度中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往(wǎng)广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调研，拖鞋买刚好的还是大点的 拖鞋有必要买大一码吗从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签(qiān)订的(de)老订单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长(zhǎng)期的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采购商数量最多、国(guó)别(bié)最广，能够为我们(men)观察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量(liàng)达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多(duō)人流来自(zì)于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内(nèi)外交流比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客(kè)户数量偏少，可能(néng)和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部(bù)分(fēn)采(cǎi)购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家(jiā)构(gòu)成(chéng)出口新动能。

　　与近(jìn)期(qī)出(chū)口数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业(yè)则反馈今年订单虽(suī)有下(xià)滑，但程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面(miàn)临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国对(duì)非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关(guān)税(shuì)，目的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第四(sì)档35％的(de)共同对(duì)外(wài)关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地(dì)制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地(dì)，生产得(dé)到的(de)产成品也(yě)主要是(shì)为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生(shēng)证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研系列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出(chū)口群像(xiàng)》

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