今(jīn)年以(yǐ)来(lái)基金代销机构被(bèi)基金公司解(jiě)约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布与基金代销机构(gòu)解约的公告(gào)。截(jié)至6月(yuè)1日(rì)，今(jīn)年(nián)以来已(yǐ)有18家基金公(gōng)司(sī)宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独(dú)立基金销售(shòu)机构居多，此外(wài)，也(yě)有银行和保险(xiǎn)。

　　值得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多家基金销售(shòu)机构主动或(huò)被动注销牌照。

　　业内(nèi)人士认为，基金(jīn)公司与基金销售(shòu)机构之(zhī)间的(de)合作本(běn)就是双向(xiàng)选择(zé)，在高质量(liàng)发(fā)展背(bèi)景下，基(jī)金公司严格(gé)筛选代销机(jī)构(gòu)也是降(jiàng)本增效的(de)主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态(tài)或将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基(jī)金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得基金(jīn)发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办理该公(gōng)司旗下基金的相关(guān)销售(shòu)业务(wù)。值得注意(yì)的是(shì)，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平安基金，以及海富通(tōng)基(jī)金停(tíng)止了(le)与浦领基金(jīn)的基金(jīn)销(xiāo)售合作关系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基(jī)金发布公告，经与北京虹点基(jī)金销(xiāo)售有限公司(sī)、上(shàng)海凯(kǎi)石(shí)财富基金销(xiāo)售有限(xiàn)公司(sī)协商一(yī)致(zhì)，自(zì)2023年(nián)5月29日起(qǐ)，上述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此前的5月18日(rì)，长盛我想是因为我不够温柔是什么歌 我想是因为我不够温柔是谁唱的基金(jīn)也(yě)发布公告(gào)称，与方德(dé)保险代理(lǐ)有(yǒu)限公司、民商基金销售(shòu)（上海(hǎi)）有限公司协商一(yī)致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再代理公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。自公告(gào)之日起，上述公(gōng)司不再办理本公(gōng)司旗下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入(rù)的相(xiāng)关业务，只(zhǐ)保(bǎo)留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今年4月，西部(bù)利得基金、上银基(jī)金也(yě)终止了(le)与(yǔ)民商基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商(shāng)基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国(guó)基金报(bào)记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止了(le)合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家(jiā)基金公司终止了合计6家独立(lì)基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以来，则(zé)已(yǐ)有9家基金(jīn)公司宣(xuān)布终止了合(hé)计12家基金代销机构的合(hé)作，这(zhè)其中(zhōng)包(bāo)括独立基金销售机构、银行和保险(xiǎn)。

　　目(mù)前这些代销机构(gòu)中，正融基金解除合(hé)作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每(měi)月(yuè)都会和(hé)基(jī)金代销机构解(jiě)除合作(zuò)关系，目前(qián)已累(lèi)计(jì)解约(yuē)11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分(fēn)别解除(chú)5家合作关(guān)系(xì)，已累(lèi)计10家。

　　严格(gé)筛(shāi)选代(dài)销机构

　　助推降本(běn)增(zēng)效

　　整体来看，前述被(bèi)解约的基金(jīn)销售机构多为中小型机构(gòu)。

　　业内人士(shì)表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构(gòu)数(shù)量增多及监管趋严，近(jìn)几年公(gōng)募基金(jīn)公司对于代(dài)销机构的选择(zé)标(biāo)准也在提(tí)高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是实现(xiàn)降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司(sī)内部(bù)人员表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与(yǔ)销(xiāo)售机构的(de)合作(zuò)，无非是以下三(sān)种情况：一是基金销量一直得不(bù)到(dào)有(yǒu)效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体基金(jīn)销(xiāo)售贡(gòng)献不大；二是受到监(jiān)管处罚；三是销(xiāo)售机构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这(zhè)些。”但(dàn)该内部人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售(shòu)困难也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘(táo)汰。“上(shàng)太多销售(shòu)合作(zuò)机(jī)构，没有太大意义，只是徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司(sī)终止与代销机(jī)构的合作，通常是基金代销机构(gòu)销售能力较弱(ruò)，且又受到(dào)监管的处罚，就会很果断地(dì)解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与基(jī)金代(dài)销机构的合作是市场化(huà)的(de)，要考虑维(wéi)护成本与合(hé)作的潜力，基金公司会(huì)依据自身的发展(zhǎn)状况有(yǒu)选择的与(yǔ)基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)合作(zuò)。”

　　北方(fāng)一(yī)家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售公司(sī)，有一我想是因为我不够温柔是什么歌 我想是因为我不够温柔是谁唱的套完(wán)整的(de)基金销售评(píng)估办法，比如(rú)基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间、综合能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的(de)要(yào)素，其中，要求其(qí)公(gōng)募基金销售保有规模排名(míng)排名前100，是硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售机构合作(zuò)后，需(xū)要对接(jiē)系统，每年要付出系统(tǒng)维护成(chéng)本，很多销售公司一(yī)年(nián)的保有量也没有多少，甚至都覆盖不了成本(běn)。”据该负责人(rén)透露，即便是前(qián)100名(míng)，也有相(xiāng)当(dāng)一(yī)部分达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志(zhì)看来，基(jī)金(jīn)公司与基(jī)金(jīn)代销机构的(de)合作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基金公司希望能有销售能力(lì)强(qiáng)的机构合(hé)作，头部代销机(jī)构也会对基金(jīn)公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模(mó)，也有一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研(yán)究人(rén)士(shì)称，目前基金(jīn)代销的机(jī)构主要(yào)分为银行、第三方(fāng)基金(jīn)销(xiāo)售机构，以(yǐ)及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品(pǐn)的服(fú)务，第三方销售渠道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流(liú)量形成显著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下(xià)营业部为抓(zhuā)手，对(duì)权益类(lèi)产品服务能力(lì)较(jiào)强(qiáng)。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销售市场，主要(yào)还是(shì)在银行渠道(dào)和(hé)头部互(hù)联网公司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近(jìn)年(nián)来，马太效应(yīng)依然是基金销售行业所(suǒ)面临的重(zhòng)要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会(huì)最新(xīn)公布的公募基金销售保有量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最(zuì)为明显，互联网流量优势(shì)继续(xù)发力，银行(xíng)、三方、券商代销占(zhàn)比已(yǐ)从(cóng)过(guò)去6：2：2变为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金(jīn)销售渠道(dào)中，头部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度(dù)末，公募(mù)基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售(shòu)机构保有(yǒu)2.81万亿非(fēi)货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂(mǎ)蚁(yǐ)基金、天天(tiān)基金、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的(de)泛(fàn)华普益基(jī)金销(xiāo)售有限公司，其非(fēi)货币市(shì)场公募基金保有规模为(wèi)54亿(yì)元(yuán)，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场473家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构中，目前共有26家基金销售机构(gòu)的(de)代销基金数(shù)量(liàng)在7000只以(yǐ)上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机(jī)构代销数量不足百只。而在115家独立基(jī)金销售机(jī)构中，15家代(dài)销数量在7000只以上，17家代(dài)销不(bù)足(zú)白只。其中，还有6家(jiā)目前(qián)只跟1家(jiā)基金公(gōng)司(sī)合作。

　　实际(jì)上，近(jìn)些年来基(jī)金销售(shòu)行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金销(xiāo)售机构(gòu)在行业大洗牌中(zhōng)退场(chǎng)。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳前海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销(xiāo)售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员会(huì)提交了注销公募证(zhèng)券投资(zī)基(jī)金销售业务(wù)许可证(zhèng)的申(shēn)请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可(kě)法》《证券投资基金法》《公开募集证券投资基(jī)金销售机构监(jiān)督管理办法》等有关规定，中国证券(quàn)监督管理委员会(huì)决定注销深圳前海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限公(gōng)司(sī)公募证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证。

　　同(tóng)样是在4月(yuè)，上(shàng)海证监局(jú)挂(guà)出(chū)了注销永鑫保险销(xiāo)售服务有限公司公(gōng)募证券(quàn)投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证的(de)公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主动注销基(jī)金销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近(jìn)年来，有不(bù)少(shǎo)基金代(dài)销机构由于(yú)经营困难等原因，主动(dòng)注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争(zhēng)行(xíng)业。比如河南安存(cún)基(jī)金(jīn)、科(kē)地瑞富基金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀华基金(jīn)等多家机(jī)构(gòu)都选择(zé)主动(dòng)注(zhù)销基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机(jī)构(gòu)是由于违规(guī)等(děng)原因被吊销牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣(xuān)布(bù)注销上海(hǎi)久富财富基(jī)金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石基(jī)金等第(dì)三(sān)方代销(xiāo)机(jī)构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管态势下，未来基金代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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