就(jiù)在全球为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百(bǎi)年(nián)欧(ōu)洲金融巨头(tóu)罗斯柴(chái)尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自2020年年底以来(lái)一(yī)直超(chāo)配英伟达，但是目前已(yǐ)经部分(fēn)获利了结，现在所(suǒ)持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这(zhè)家总(zǒng)部位于瑞士(shì)日内瓦的资管机构为拥(yōng)有200多年(nián)历史(shǐ)的欧洲老牌金融(róng)世(shì)家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前管理资产规(guī)模790亿瑞郎（约(yuē)合871亿美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这(zhè)家老牌资管(guǎn)机(jī)构(gòu)在(zài)2015年英伟达业(yè)绩(jì)第一爆发之际(jì)，就增(zēng)持了英伟达。当时的(de)持仓股(gǔ)数(shù)一度高达160多万(wàn)股。

　　然(rán)而英伟(wěi)达(dá)虽然(rán)业绩大(dà)爆(bào)发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管机(jī)构也不得不修正自己的错误，在英伟达股价(jià)的缓慢(màn)上涨中(zhōng)减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年(nián)一季度减持到不足1万股。不(bù)过这个(gè)时候(hòu)，英(yīng)伟达股价也(yě)从2015年4美元(yuán)附近(jìn)涨(zhǎng)到了(le)60美元(yuán)附(fù)近(jìn)，估(gū)计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货(huò)币的上上下(xià)下，让英(yīng)伟达的股(gǔ)价(jià)如(rú)做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的(de)股(gǔ)价也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩准”节奏(zòu)进行(xíng)增持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增(zēng)持是在(zài)2022年第(dì)二季度，虽然(rán)英伟达股价此后(hòu)仍然经历了三(sān)波下(xià)挫，但(dàn)是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟(wěi)达作为底层(céng)算力(lì)代表，股(gǔ)价一度(dù)涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总(zǒng)市值一度(dù)超过1万(wàn)亿美(měi)元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企(qǐ)业。

　　“估(gū)值(zhí)教父(fù)”清仓

　　与(yǔ德国有多大面积，德国相当于中国哪个省)Edmond de Rothschild一样选择高(gāo)位套现的，还(hái)有被誉为“估值教父”的当代著名投资(zī)估值专(zhuān)家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊(kān)》报道，达(dá)摩达兰(lán)自2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上(shàng)英(yīng)伟(wěi)达还(hái)在(zài)我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔(tī)除(chú)出(chū)投资组合(hé)，因为我无法(fǎ)承受这样的上涨，一周内(nèi)市(shì)值就增(zēng)加了(le)3000亿(yì)美元(yuán)，这是(shì)在挑战(zhàn)可持续(xù)价值的绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩达兰估(gū)计，英伟达目前在250亿美元(yuán)的人工智(zhì)能芯片市场占有(yǒu)80％的份(fèn)额(é)，最(zuì)乐观(guān)的预(yù)测是，10年后(hòu)该市场(chǎng)规模将达到3500亿美元(yuán)。即使假(jiǎ)设英伟达(dá)未来的(de)市(shì)场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也要比近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟达这家(jiā)公司，但如果(guǒ)作为一项(xiàng)投(tóu)资的话，我怎么都得不出每股400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时间2023年(nián)5月30日(rì)持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达(dá)股权(quán)，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人(rén)认为英(yīng)伟(wěi)达现(xiàn)阶段股价(jià)仍(réng)偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名(míng)分析师中，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比去年(nián)10月给予这一评级的人数30人增加(jiā)约三分之一。这些(xiē)分(fēn)析(xī)师对(duì)英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元(yuán)。截(jié)至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔街(jiē)近(jìn)日纷纷调高英(yīng)伟达目标股价，是因为先前估(gū)测(cè)的获利(lì)预(yù)期太(tài)低。目前投资人仍存在不(bù)同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟达估值过(guò)高，目前已进入泡沫阶(jiē)段(duàn)。

　　去年以来华(huá)尔街(jiē)预测最准确(què)的分(fēn)析师、美国银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科(kē)技股和AI概念(niàn)股的估值过高，建议投资者(zhě)可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目(mù)前(qián)AI概念处于“婴儿期的泡(pào)沫”，而美联(lián)储(chǔ)的加息周(zhōu)期或许还未结束。过去的(de)泡沫形成通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他(tā)认为(wèi)需要在(zài)标普500位于(yú)4200点时(shí)开始抛售。

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