民(mín)生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视(shì)角观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够(gòu)反映中(zhōng)国出(chū)口长期(qī)趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察(chá)中国企(qǐ)业出口状况，有两大天(tiān)然优(yōu)势(shì)。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出(chū)口企业群像(xiàng)，这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调研(yán)，我们得到(dào)当下中国出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含部(bù)分中(zhōng)东和俄(é)罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国(guó)出口新动能(néng)。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一带一路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南(nán)亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示今年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面临较(jiào)为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税，目(mù)的在于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中(zhōng)国企业已经(jīng)开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的三点现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示(shì)中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和金额或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另(lìng)一(yī)个角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗>外贸展会(huì)能(néng)够反映出口的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户(hù)群体。新(xīn)增客源的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单(dān)暴增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中(zhōng)国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会(huì)作为中国最大的进出口商(shāng)品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为(wèi)中国历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能源中国在外国人眼里是强国吗，中国在外国人眼里强大吗；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多(duō)。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来(lái)自于境(jìng)内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较充分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客(kè)户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味(wèi)着(zhe)本次(cì)广交会反馈出(chū)来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采(cǎi)购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿(yán)线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单(dān)增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示今(jīn)年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并(bìng)未增(zēng)长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前(qián)海外需求较过(guò)去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模和(hé)类型的企业所面临的出口压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在(zài)订单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品牌(pái)的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广(guǎng)泛的贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧(ōu)美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品、服装(zhuāng)、钢铁(tiě)产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型(xíng)产品的订单近年来呈现持续(xù)下(xià)降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交会下的(de)出口群像》