5月12日晚间，根据美(měi)国证(zhèng)券交易(yì)委员会(huì)（SEC）披露，国内千亿私(sī)募景林资产递交(jiāo)了截至2023年3月31日的(de)第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理(lǐ)超千亿元(yuán)人民(mín)币(bì)的对冲(chōng)基金(jīn)机(jī)构，亦是内地(dì)少(shǎo)有(yǒu)的进行大手笔(bǐ)持有(yǒu)美股的买(mǎi)方(fāng)机构(gòu)之一，景林的动向受(shòu)到了市场广泛(fàn)的(de)关注。

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　　千(qiān)亿(yì)私募景(jǐng)林(lín)资(zī)产持仓曝光一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗>

　　报告期内，景林资产整体持仓(cāng)规模小幅(fú)提升至17.29亿美元，折(zhé)合人民(mín)币120.2亿元，相较(jiào)于2022年四季度的(de)16.29亿美元规模(mó)，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数(shù)据(jù)显示，截(jié)止2023年一季度(dù)末(mò)，景林(lín)资(zī)产在美股(gǔ)市场持有(yǒu)34家上市公(gōng)司(sī)的股票。其中(zhōng)，前十大持(chí)仓标(biāo)的在总市(shì)值中的占比下降到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林共建仓(cāng)5只股票(piào)，分别(bié)为英伟达(dá)、谷歌(gē)、爱(ài)奇(qí)艺、好未来、booking。清仓和减(jiǎn)持方面，景林资(zī)产一(yī)季度前五大(dà)卖出标的包括：京东、满(mǎn)帮、贝壳、雾芯科技(jì)、拼(pīn)多多。

　　景(jǐng)林资产美股(gǔ)持仓前十大重仓(cāng)股分别为：拼多多、新(xīn)东方、网易、META PLATFORMS、中通(tōng)快递(dì)、英伟达、微软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科(kē)。

　　景林美股头号重仓股依(yī)旧是拼多多，与上(shàng)季度对(duì)比，景林资(zī)产减仓了133.85万股，较上季度持仓数量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连续三个(gè)季度增(zēng)持(chí)拼多多。2022年二季度(dù)增持(chí)拼多多24.02万股，三(sān)季度增(zēng)持123.39万股(gǔ)，四季度则增持233.75万股，一次(cì)比一次猛。拼多多也不负众望，从(cóng)股价(jià)表现看，拼多多(duō)去年(nián)二、三、四季(jì)度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今(jīn)年(nián)2月初便戛然而止(zhǐ)了，景林(lín)资产在此前“越跌越买(mǎi)”的策略奏效(xiào)后，或许在股价(jià)“掉头”之(zhī)际进行了止(zhǐ)盈(yíng)操作(zuò)。？？？

　　此外，一季度景林新建仓(cāng)的英伟达，空降前十大重(zhòng)仓(cāng)股第七(qī)位(wèi)，一口(kǒu)气买入32.53万股，一季度(dù)末(mò)持仓(cāng)市值为0.9亿元。截止(zhǐ)至5月(yuè)12日，今年以来英伟达累(lèi)计上涨93.98％。？？？

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　　积极布局教育(yù)股，与(yǔ)高毅“唱反(fǎn)调”

　　一(yī)季度，景林资(zī)产在美股的操(cāo)作中(zhōng)，最为亮眼的当属重点加(jiā)仓教育(yù)股。

　　数据(jù)显示，截至今(jīn)年一季度末，景(jǐng)林资产持有新东方430万股，环比去年(nián)底加仓368.8万股，期(qī)末(mò)持(chí)股(gǔ)市(shì)值超1.6亿美元，一跃成为景林资产的第二大重仓(cāng)股。与此同时，景林资(zī)产一季度还建仓了好未来，期末(mò)持股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年以来(lái)，上(shàng)述两只教育个股股价(jià)均处(chù)于震荡态势，并无(wú)太多亮眼(yǎn)表现(xiàn)。

　　景林资产(chǎn)认(rèn)为，从(cóng)全行业来看，不(bù)同年(nián)龄层的用户对“教育(yù)”的需求依然旺盛，除了应对考试，还包(bāo)括开拓眼界、增长知识、潜力(lì)挖掘、提升综合(hé)能力等(děng)。双减政(zhèng)策(cè)推行之后(hòu)，目(mù)前行业政策环境趋(qū)于稳定，但(dàn)过程中很多公司退出离开，使(shǐ)得行业竞争格局趋(qū)缓(huǎn)，对于存(cún)量(liàng)公司(sī)有利。

　　“从行业龙头公司本身(shēn)来(lái)说，凭借多年(nián)积累的(de)口碑和公信力(lì)，品牌的护城河依(yī)然很深。个别头部企(qǐ)业在K9学科(kē)之外的(de)教育领域(yù)业务(wù)基础扎实(shí)，原有的留学等业务恢(huī)复增长，同(tóng)时素质教育、直播电商业务(wù)等新(xīn)业务(wù)成(chéng)为(wèi)新的增长驱动力(lì)。且(qiě)公司的利润和现金流稳中转(zhuǎn)好，同时(shí)账上资金(jīn)充足，当时的估值(zhí)下(xià)有足够的安(ān)全(quán)边(biān)际(jì)。在(zài)过去(qù)几个季度的财报中，我们看到了(le)相关的积极信(xìn)号(hào)。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高毅资产对于(yú)教育领域也颇为看好，但(dàn)是标的选择(zé)似(shì)乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券(quàn)交易委员会(huì)公开资料(liào)显示，截至今(jīn)年一季(jì)度末，高毅(yì)资产持(chí)有新东方24.4万股，相(xiāng)比(bǐ)于去年底减仓超10万股，减仓比例接近(jìn)三成。而一季(jì)度高毅资产大(dà)举买入近156万股好未来，相比(bǐ)于去年底增持幅度达(dá)112％。

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　　但(dàn)斌深夜难眠，炮(pào)轰(hōng)市场投机之(zhī)风

　　自五一节过后，传媒(méi)、游戏板块成(chéng)为(wèi)资金炒作AI的重(zhòng)点方(fāng)向(xiàng)，中(zhōng)特估支(zhī)线(xiàn)也由暗(àn)转明，晋升市场第二大主线。

　　可好(hǎo)景不长(zhǎng)，本周中特估仅热闹了(le)一两天，随(suí)后便开始持(chí)续下跌，传媒、游戏板块更是大幅(fú)杀跌，高位股接连跳水(shuǐ)。

　　（本文内(nèi)容(róng)为客观(guān)数据信(xìn)息(xī)罗列，不(bù)构成任何投资建议）

　　此前连续24个交易日成交额超万亿(yì)元阶段纪录，在本周遭遇终结。周三时，市场成交量(liàng)尚且(qiě)保持在1.2万(wàn)亿水平(píng)，周四(sì)便陡然跌破万亿(yì)，5月11日和(hé)5月12日(rì)成交(jiāo)额连续两日萎缩，分别为(wèi)8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩(suō)量震荡阶段(duàn)。

　　面对(duì)市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月11日晚间发布的金融数据大幅(fú)低于预期。

　　据国(guó)盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但(dàn)是(shì)考虑到去年4月基数的异常，因(yīn)而与往年相(xiāng)比，今年(nián)4月(yuè)信(xìn)贷则是明显(xiǎn)跌(diē)落，而今年4月信贷(dài)低于(yú)2021年同期7512亿元。居民贷款回(huí)落再(zài)度(dù)成为信贷(dài)回落的(de)主要(yào)原(yuán)因。而(ér)企业中长期贷(dài)款(kuǎn)继(jì)续(xù)保持(chí)同比多增(zēng)，4月(yuè)同比(bǐ)多增4017亿元至6669亿(yì)元。信(xìn)贷下滑带动社融增速回(huí)落，4月新增社融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今(jīn)年4月同比少增6370亿元。

　　署(shǔ)名光大证券(quàn)的点评称，4月下(xià)旬票据利率先(xiān)下后上，并(bìng)不意味(wèi)着贷款(kuǎn)好转了，主要因为(wèi)今年国股行NIM和营收压力(lì)很大，一直在压(yā)降票据(jù)等低(dī)效资(zī)产，对分行收票额度控制很(hěn)严。4月(yuè)前两旬已(yǐ)经(jīng)收了很多票，后面改(gǎi)用其(qí)他贷款来冲。5月上(s一氧化碳密度比空气大还是小 一氧化碳密度小于空气吗hàng)旬票据已(yǐ)经(jīng)快要(yào)接近零利(lì)率了，信贷再度出现深度负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生(shēng)的后果，5月(yuè)份的贷(dài)款可能仍(réng)然(rán)不(bù)太乐观。

　　在这种背景之下，市场要想(xiǎng)好起来，必(bì)然要让大家看到宽信用的信号出现，而这可(kě)能还需(xū)要一定(dìng)的时(shí)间。

　　当前市场存量资金博(bó)弈(yì)的背景不改，而(ér)两大主线人工智能和中特(tè)估，今年已然(rán)累计不小的涨幅。中特(tè)估这边，本月还(hái)有多只(zhǐ)央企ETF等待进场(chǎng)，而人(rén)工智(zhì)能这边，在未有增(zēng)量(liàng)资(zī)金(jīn)进场(chǎng)的情况(kuàng)之下，再想(xiǎng)继续(xù)向上，压力不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见(jiàn)的在深夜抒发(fā)感想(xiǎng)。大(dà)谈公募基金经理的难处，在业绩和投(tóu)资信仰之间无法两全。紧接着，炮轰当下市场(chǎng)投机(jī)之(zhī)风大盛(shèng)，认为(wèi)当(dāng)下市场交易机制应要有所改变。

　　相(xiāng)信，这不仅仅(jǐn)只是(shì)但总一个人的心声。

　　今年以来，市场看着红红(hóng)火(huǒ)火，但很多投(tóu)资(zī)者都是“买在3000点，套(tào)在(zài)3400点”。公募基金经理更(gèng)是有苦难言，市场上大热的人(rén)工智能，游资(zī)炒作的“星辰大(dà)海”，根(gēn)本不(bù)符合他们(men)的(de)机构审美。直(zhí)白点说，市场根本就(jiù)是(shì)绕着公募持(chí)仓(cāng)在(zài)涨。

　　大家都是(shì)有苦难言.......

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