今年以来(lái)，美股科技板块(kuài)持续(xù)上涨，多只美股科技(jì)主题QDII产品收益(yì)颇丰。数据(jù)显示，截至5月26日，美(měi)股科技主题QDII年内收益已霸(bà)榜QDII产品前20名，最高(gāo)达30.98％。

　　对此，多位(wèi)业内(nèi)人士(shì)表示，今年(nián)美股科(kē)技反(fǎn)弹明显，主要受益于ChatGPT为代表的人工智能领域的大发展。当前(qián)，全(quán)球产业界和资(zī)本(běn)市场都在积极(jí)拥抱(bào)这新一轮的数字产业化变革(gé)浪潮，而美股科技股汇集(jí)了全球最头部(bù)的(de)AI产(chǎn)业链公(gōng)司(sī)，因(yīn)此(cǐ)看好该板(bǎn)块(kuài)长(zhǎng)期投资价值(zhí)。

　　美股科技主题QDII霸榜前20

　　Wind 数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，截至(zhì)5月26日，美股科(kē)技主题QDII年内收益霸榜(bǎng)前20名，而拉长(zhǎng)看QDII产品年(nián)内(nèi)收(shōu)益前35只产(chǎn)品中，仅有(yǒu)一(yī)只中韩半导体ETF和一只(zhǐ)日经(jīng)225ETF分别(bié)排在第27位和第35位(wèi)，其余悉(xī)数为美股科技主题产品(pǐn)。

　　具体来(lái)看，广(guǎng)发全球精选(xuǎn)人(rén)民币年内回(huí)报达30.98％，领(lǐng)涨(zhǎng)QDII产品(pǐn)。从其一季(jì)度重(zhòng)仓持(chí)股情(qíng)况来看该产品(pǐn)主投美股科技股，其中(zhōng)57.66％的仓位投向信(xìn)息技术行业，前三大重仓持股(gǔ)股票分(fēn)别为微软、英伟达和超(chāo)威半导体，其中(zhōng)微软持仓数量相较于上期大(dà)幅(fú)踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮增长78.18％。华夏全(quán)球科技先锋以(yǐ)30.52％的收益(yì)紧随其(qí)后，一(yī)季度该产(chǎn)品重仓持股了英伟达、苹果、超威半导体、微软、脸书等多只(zhǐ)美股科技(jì)股。

　　此外，广发纳斯达克100ETF、国泰(tài)纳斯达克(kè)100、易方达标普信(xìn)息(xī)科技A人民币、博时纳斯达克100美元现汇等(děng)逾20只产品年内回报均超20％，这些(xiē)产品一(yī)部分前十大重仓股中占比较高的(de)多是美股科技股，另一部分所跟踪的指数主(zhǔ)要权重股(gǔ)为美股(gǔ)科(kē)技(jì)股(gǔ)。

　　对此，广发(fā)纳斯达克100ETF基金(jīn)经理(lǐ)刘(liú)杰表示，今年美股(gǔ)科技反(fǎn)弹(dàn)明(míng)显，尤(yóu)其是纳指ETF表现较好(hǎo)，也许(xǔ)更多受益于人工智能的发展(zhǎn)。

　　“由ChatGPT和其他大型语言(yán)模型引发的(de)人工智(zhì)能热潮推动了美股(gǔ)大涨，AI概(gài)念(niàn)今年以来(lái)创(chuàng)造(zào)了1.4万亿美元的市值(zhí)，相比去年年末(mò)增加约(yuē)45％。”刘(liú)杰指出，以纳(nà)斯达克100指数前20大(dà)权重股(gǔ)为(wèi)例，可以看(kàn)到(dào)有很多和AI概念相关的软硬件公司(sī)，今(jīn)年全球AI应用热潮也都是(shì)由这些(xiē)公司掀起和推动的，这类(lèi)人工智能股(gǔ)贡献了纳斯达克100指数(shù)约50％的涨(zhǎng)幅(fú)，以及近7成的成(chéng)长(zhǎng)股涨幅。

　　“围绕人(rén)工(gōng)智能(néng)的全球投资热浪全面席卷美股市场(chǎng)，引发了(le)科技股的全面看(kàn)涨情绪(xù)，5月25日AI芯片相关(guān)公司因为二季度营(yíng)收超预期表现，当(dāng)日大涨24.37％，今年累计(jì)涨幅达到了近160％，可以说(shuō)今(jīn)年AI概念的火热，持(chí)续推动了中美(měi)市场(chǎng)相(xiāng)关板(bǎn)块的持续上涨。”刘杰补充道。

　　博时基金(jīn)指数(shù)与量(liàng)化投(tóu)资(zī)部基金经理万琼也认(rèn)为(wèi)，多只美股科技主题QDII产品收益亮眼，主要还是受益(yì)于今年最热的主题ChatGPT，“科(kē)技引(yǐn)领发展，像(xiàng)纳斯达克100指数今年以来的涨(zhǎng)幅都(dōu)接近28％了(le)，这个指(zhǐ)数基本(běn)囊括了(le)美(měi)股绝(jué)大多数AI相(xiāng)关(guān)标的。”

　　AI有望带(dài)动估(gū)值提(tí)升

　　看(kàn)好长期(qī)投资价值

　　尽管(guǎn)年内(nèi)美国科技(jì)股整体呈(chéng)持续上(shàng)涨(zhǎng)趋势，但走势也略(lüè)有(yǒu)震荡，如本周5月23日美国三(sān)大股指(zhǐ)全(quán)线收跌，苹果(guǒ)、微软、英伟达等多(duō)只大型科技(jì)股普跌；而到了(le)5月(yuè)24日，除(chú)道(dào)指(zhǐ)下跌0.11％外(wài)，标普500指数、纳指(zhǐ)均(jūn)收涨。英伟达(dá)、微(wēi)软、苹(píng)果等(děng)科技股股价也开(kāi)始回调(diào)，其中英伟达大(dà)幅(fú)涨超(chāo)24％，到了5月(yuè)26日则又(yòu)涨了2.54％，公司(sī)股(gǔ)价(jià)也创下历史新(xīn)高。

　　对于美股科技股震荡上涨的(de)走势，广(guǎng)发基金刘杰表示，近(jìn)期美国(guó)科技(jì)板块同时(shí)受(shòu)到有(yǒu)利因素以及不利(lì)因素影响，其中(zhōng)，美股近期正(zhèng)经(jīng)历(lì)着债务(wù)上限(xiàn)谈判(pàn)和(hé)美联储加(jiā)息政策博弈带来的不确定(dìng)担忧，市场担心重演(yǎn)2011年(nián)美国违约(yuē)危机，当时时任美(měi)国总统奥巴马(mǎ)和众议院(yuàn)共和党人在最后一(yī)刻通过(guò)提高债务上限(xiàn)和削减赤字(zì)的法案(àn)，勉(miǎn)强避(bì)免(miǎn)了(le)一(yī)场灾(zāi)难，但由此产生的紧张局势引发(fā)全球资本(běn)市场剧(jù)烈(liè)波动；不(bù)过，鉴于美国作为全(quán)球(qiú)第(dì)一大经济体的(de)偿债(zhài)能力，投资(zī)人多(duō)半认为美债几近(jìn)零风(fēng)险。此外，美联储(chǔ)对于未来暂停加(jiā)息(xī)以及可(kě)能的(de)降息均存在分歧，对美股短期走势(shì)也产生了(le)一定影响。

　　总体上而(ér)言，刘(liú)杰认为(wèi)，AI概念以及算力应(yīng)用对相关软硬(yìng)件科技公司营收的提振，以及(jí)未来(lái)应用(yòng)全面支撑着(zhe)科技公司(sī)发展(zhǎn)，都是积极(jí)的(de)。当(dāng)前(qián)众多(du踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮ō)云公(gōng)司竞相部署(shǔ)AI芯片，个人电脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需求一二季度“稳固(gù)”，科(kē)技板块的(de)业绩(jì)增长正来自数据中心等(děng)相关应用，而随着AI概念的不(bù)断(duàn)升级(jí)迭(dié)代，未来(lái)支撑力度或(huò)将持续。

　　国泰基(jī)金表(biǎo)示，美股(gǔ)科(kē)技股(gǔ)层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五大科技龙头为例，一季(jì)度净利润均出现(xiàn)不同程度的下(xià)滑，除微软外其余四家巨头业绩均低(dī)于预期。来自于(yú)宏(hóng)观经济(jì)的(de)逆风、美元(yuán)走强等问题(tí)是(shì)科技(jì)股业绩承压的(de)主要(yào)因素(sù)。这(zhè)些公司普(pǔ)遍意识(shí)到当前(qián)宏观压力，积极(jí)通过(guò)削减开(kāi)支、降本增效的方(fāng)式提升盈(yíng)利能力。

　　“不过(guò)科技(jì)创新仍是(shì)抵(dǐ)御周期的(de)最强劲(jìn)武器。”国(guó)泰基金举(jǔ)例，自微软收购的Open AI年初发(fā)布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新(xīn)一轮数(shù)字产业化变革浪(làng)潮，所涉及(jí)的产业链也迅(xùn)速(sù)成为全球(qiú)资本(běn)瞩目的(de)焦点，相(xiāng)关公司股价均实现大幅上涨。“我们(men)有理由相信科技企业巨(jù)头们已通过持(chí)之以恒的研(yán)究创(chuàng)新，逐(zhú)渐具(jù)备从量变到(dào)质变的厚积薄发能力，从而(ér)有望(wàng)在中长期持(chí)续(xù)推动自身(shēn)不断成长进化(huà)。”

　　国泰基金认为，目前美股科技股汇集(jí)了全(quán)球最(zuì)头部(bù)的(de)AI产(chǎn)业(yè)链公(gōng)司，包括微软、谷歌、英伟(wěi)达等，未来(lái)几个季(jì)度AI技术(shù)和(hé)产品的推广能(néng)否为这些公司打(dǎ)开新的增长曲(qū)线，并带动估值的提升，值得重点关注(zhù)。

　　博时基(jī)金万琼表示，科(kē)技板(bǎn)块代表人类(lèi)未来发展的方向，看好这个(gè)板块(kuài)长(zhǎng)期增(zēng)长(zhǎng)。同时，美国科技公司又是引领全球(qiú)科技的发(fā)展，美(měi)股(gǔ)科技板块还是具(jù)有很好的长期投资价值(zhí)。投资者可(kě)以考虑长期(qī)的配置一部分头寸。

　　“不过，当前美股也有需(xū)要注意(yì)的风险，包括货币政策的(踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮de)走向、银(yín)行危机的后续等。投资(zī)者应根据自身的风险偏好，尽可能的(de)做多资产的配置。坚持(chí)长期投资、定期定投。”万琼补充道。

　　广发基金刘杰认为(wèi)，美国作为世界上最大的金(jīn)融市(shì)场，纳(nà)指与A股各类市场相(xiāng)关性低，从分散投资的角度来看，能够发挥资产(chǎn)配(pèi)置的作(zuò)用；同(tóng)时，大部分投(tóu)资者(zhě)看好美股科技股、生物制药公司，相(xiāng)比标普500而言(yán)，纳(nà)指100此类代表性更好，更(gèng)符(fú)合美(měi)股的特征，历史(shǐ)收益率也(yě)更好。“鉴于市场风险和(hé)投资机会(huì)，建议投资者(zhě)结(jié)合自身(shēn)风(fēng)险承受能力(lì)，可以考虑(lǜ)定投的(de)方式参与，或许(xǔ)是(shì)一种体(tǐ)验更好(hǎo)的(de)方式(shì)。”

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