民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数(shù)量多且国别(bié)广，被誉(yù)为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们(men)观察中国(guó)外贸出(chū)口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一大优势(shì)。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和(hé)质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够为我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的(de)第(dì)二(èr)大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国出(chū)口企业群(qún)像五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显(xiǎn)增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往年(nián)国内外(wài)客户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口(kǒu)调研信息(xī)一致(zhì)，本次广交(jiāo)会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯(sī)和(hé)中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存(cún)异。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快(kuài)速(sù)增(zēng)长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工(gōng)企业(yè)出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具(jù)体面临的出口压力存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)明(míng)显下(xià)滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分(fēn)大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临(lín)一定贸易(yì)摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业面临较为普遍(biàn)的(de)贸易摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非(fēi)共同体对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税(shuì)的初衷(zhōng)是为(wèi)保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中国(guó)出口(kǒu)两点(diǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订(dìng)单和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另(lìng)一个角度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口企业面临的(de)长期(qī)趋(qū)势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境(jìng)和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外(wài)贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效拓展新客户(hù)群体。新增客源(yuán)的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口订单(dān)主要(yào)与之前客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的(de)是(shì)更(gèng)长期的外贸大(dà)环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度(dù)从4月15日(rì)微端是什么意思 手机端玩的叫微端吗至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前(qián)外贸(mào)环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会(huì)客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开放境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)名额，客流结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于(yú)境内采购商，往年内外交流(liú)比较充分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗(luó)斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比有所(suǒ)下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美(měi)客户数(shù)量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出(chū)口新动(dòng)能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)“一带一(yī)路”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型(xíng)和自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家(jiā)之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳(láo)动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现有所差异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大(dà)部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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