近(jìn)期交(jiāo)易商(shāng)协会的监管处罚力度明显加大(dà)，虽然债(zhài)券市场参与主体愈发(fā)丰富多元，市场(chǎng)竞争程(chéng)度更趋激(jī)烈，但监管底(dǐ)线不能(néng)破(pò)戒。

　　5月11日，交易(yì)商协(xié)会对建设银(yín)行启(qǐ)动自律调查，这是两天内(nèi)第二家被要求自律调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协会已对(duì)多(duō)家(jiā)金融(róng)机构启(qǐ)动自律调查，监(jiān)管力度在持续加大。

　　多(duō)家(jiā)金融机构接连被(bèi)通报

　　5月(yuè)11日，中国银行间市场交(jiāo)易(yì)商协(xié)会（下称“交易(yì)商协会”）网(wǎng)站显(xiǎn)示，基(jī)于(yú)监(jiān)管部门(mén)反馈线索，依据(jù)《银(yín)行间债券市(shì)场自(zì)律处分(fēn)规则》，交易商协会已对中国建(jiàn)设银行股(gǔ)份有(yǒu)限(xiàn)公司债务融资工具承销业(yè)务(wù)涉嫌违规行为开展自律调查(chá)。

　　根据建行2022年年报(bào)，去年建行承销非(fēi)金(jīn)融企业债务融资工具744笔，为411家(jiā)实体企(qǐ)业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行支持优质头部房地产企业(yè)债券(quàn胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗)融(róng)资(zī)需(xū)求(qiú)，承销房(fáng)地产企业(yè)323.35亿(yì)元债务融资(zī)工具，房地产并(bìng)购(gòu)票据22.9亿(yì)元(yuán)。

　　交易商协会的监管(guǎn)力(lì)度在近期持续(xù)加(jiā)大。就在5月(yuè)9日，交易商协(xié)会官网(wǎng)发布(bù)信息，针对中国进(jìn)出口(kǒu)银行(xíng)金(jīn)融(róng)债券(quàn)发行(xíng)涉嫌违规行为，以及中国民(mín)生银(yín)行承销业(yè)务涉嫌(xián)违(wéi)规行为已(yǐ)开展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查。

　　而在5月8日，大连(lián)银(yín)行、郑(zhèng)州银行(xíng)、江西银(yín)行、青岛银行和粤财信托共5家机(jī)构涉及债券业务违(wéi)规(guī)被点名。具体来说，交易(yì)商协(xié)会通过深入(rù)调查发现，大连银行等多(duō)家机构存在债券代持交易等违规(guī)行胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗为。其中，大连银行通(tōng)过做市(shì)业务方式，每日(rì)滚动(dòng)开展买(mǎi)卖方向(xiàng)相反、清算速度不同的现券交易，代持利率(lǜ)债活跃券，且规模较大；郑州银行、江西银行和青岛银行(xíng)，内控执(zhí)行不严或流于形(xíng)式，未有效评估交易合理(lǐ)性，作为(wèi)中间方以现券买卖(mài)或做(zuò)市等方式参(cān)与债(zhài)券代(dài)持交易链条，交(jiāo)易(yì)笔(bǐ)数和金额较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动(dòng)自律(lǜ)调查。相关公告(gào)称(chēng)，交易商协会(huì)在日常(cháng)监测工(gōng)作中发现，工商银行主承(chéng)销(xiāo)的多期(qī)债务融(róng)资(zī)工具发行定价严重(zhòng)偏离市(shì)场合(hé)理(lǐ)水(shuǐ)平，干(gàn)扰了市(shì)场秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场自律管理相关规(guī)定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露，近期在查处四平(píng)市城(chéng)市发展投资控股有(yǒu)限公司案件时，发(fā)现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行人大额财务资助，涉嫌违(wéi)反银行间债券市(shì)场自(zì)律管理规(guī)则，被(bèi)交(jiāo)易商协(xié)会进行自(zì)律调(diào)查。一同被开展自律调查的还有光大证券(quàn)、富国资(zī)产管(guǎn)理(lǐ)（上(shàng)海）有(yǒu)限(xiàn)公司两家(jiā)金融机构。

　　交易商协会(huì)监管处罚(fá)力度加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报(bào)的数据，2022年全(quán)年，交易商协会共对68起涉嫌违规案(àn)件立案调查，开展自律调查和自律问询103次，作(zuò)出各类自(zì)律处分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进机构(gòu)、4家主承销商、3家会(huì)计师事务(wù)所、1家律(lǜ)师事务(wù)所、2家其他(tā)类型机构(gòu)和54名直接责任人。作出的处(chù)分中(zhōng)，警告(gào)及以上占比(bǐ)超过五成，15家(jiā)机构被暂停一定期限业务，12位责任人被认定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通报来看，被通报的原因包括低价包(bāo)销多期债务融资工(gōng)具，影响了(le)市场正常(cháng)秩序；部(bù)分债务融资工具未按照(zhào)发行(xíng)文件约定(dìng)开展余额(é)包销，个别债务融(róng)资工具(jù)挤占(zhàn)了其他投资人的正常投标，违(wéi)背了公平(píng)公正(zhèng)原则，并影响(xiǎng)了发行利率(lǜ)，对(duì)市场正(zhèng)常(cháng)秩序造成了一定(dìng)不(bù)良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券市场参与(yǔ)机构(gòu)在从事相关业务过程中，务(wù)必牢固(gù)树立市场责任(rèn)意识，严(yán)格(gé)遵守相关监管规定和自律规则要(yào)求，合规展业，自觉维护银行间债券市场运行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商(shāng)协会表(biǎo)示，做(zuò)市(shì)商作为银行间市场基石机构，承担着提高市场(chǎng)流动性、促进价格(gé)发现的重要作用，应切实提(tí)升(shēng)做市交易能力，加强(qiáng)内(nèi)部控(kòng)制和风险管(guǎn)理胆小虫几级进化 胆小虫值得练吗，确保合规稳健展业，“真做市、做(zuò)真(zhēn)市”。

　　可以看到，近期(qī)交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市(shì)场参(cān)与主体愈发(fā)丰富多元，市场竞争程(chéng)度更趋激烈，但监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政策监管(guǎn)专家周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示，可以看到，银行(xíng)间交易商协会将继续(xù)贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以(yǐ)严格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍”的清晰信号，引导(dǎo)市场各类(lèi)主(zhǔ)体归位尽责，维护市场良好(hǎo)秩(zhì)序(xù)。债券承(chéng)销(xiāo)机构作为债(zhài)券市场(chǎng)的(de)“看门人”，对(duì)于商业银行特别是国有大行来(lái)说，也(yě)需要(yào)肩负起相应的公(gōng)序责任，切实(shí)维护好行业(yè)的(de)良性竞争生态。

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