就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗(luó)斯柴尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自(zì)2020年年底以来一直超配英(yīng)伟达(dá)，但是目前已经部分获利了(le)结(jié)，现在所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦的资(zī)管机构为(wèi)拥有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融世家(jiā)罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管理资(zī)产规(guī)模(mó)790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增(zēng)减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机(jī)构在2015年英(yīng)伟达业(yè)绩(jì)第一爆发之(zhī)际，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽(suī)然(rán)业绩大爆发(fā)，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管机构也不得不修正(zhèng)自己的错误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持到(dào)不足1万(wàn)股(gǔ)。不过(guò)这个时候，英伟达股(gǔ)价也从2015年4美(měi)元(yuán)附近涨到了60美元附近，估(gū)计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚(xū)拟货币(bì)的上上下下，让英伟达的股(gǔ)价(jià)如(rú)做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩(bēng)盘，让英伟达的(de)股价也一(yī)度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每(měi)次都“踩准”节奏(zòu)进行增持和减(jiǎn)仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是在(zài)2022年(nián)第(dì)二季(jì)度，虽然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后(hòu)仍然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年(nián)年(nián)底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英伟(wěi)达作(zuò)为底层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美(měi)元的新高(gāo)，总市(shì)值一度超过1万亿美元，差点(diǎn)成(chéng)为全球第9家市(shì)值(zhí)超1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估(gū)值(zhí)教(jiào)父”的(de)当代著名投资估(gū)值专(zhuān)家阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如今已经卖掉了该公司(sī)的(de)股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组(zǔ)合(hé)里(lǐ)，最后把它剔除出投资组合，因为我无法承受这样(yàng)的上涨，一周内市(shì)值就增(zēng)加(jiā)了3000亿美(měi)元，这是在挑战(zhàn)可持续价值的(de)绝对(duì)极限。”

　　达摩(mó)达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占有80％的份额，最乐观的预测是，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿美(měi)元。即使假设英伟达未来(lái)的市场(chǎng)份额(é)达到(dào)100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公司，但如果作为一(yī)项投(tóu)资的话，我怎么都得不出每股(gǔ)400多(duō)美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年(nián)5月30日持续出售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持(chí)均价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵(chǎo)翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太(tài)高，减持(chí)了仓位，也有人认为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对(duì)英伟达给出买入评级，比去(qù)年10月给予这一评级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这(zhè)些分析(xī)师对英伟(wěi)达给出的股价中间值约(yuē)为 450 美(měi)元(yuán)。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街(jiē)近日纷纷(fēn)调高(gāo)英伟达目标(biāo)股价，是(shì)因为(wèi)先前估测的获利预期太低(dī)。目前(qián)投资人仍存在不同的声音，如(rú)方舟(zhōu)投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前(qián)已进入泡沫阶段(duàn)。

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　　去年以来华尔街预测最准确(què)的分(fēn)析师、美国银行策略分析师Michael Hartnetit在(zài)报告中表(biǎo)示(shì)，科技股和AI概念股的(de)估值过高(gāo)，建议投(tóu)资者可以(yǐ)抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目(mù)前AI概念处(chù)于“婴儿期(qī)的(de)泡(pào)沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去的泡沫形成(chéng)通(tōng)常是因“宽(kuān)松(sōng)货币政策”而起(qǐ)，以加(jiā)息(xī)结束(shù)。以史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时(shí)开(kāi)始抛售(shòu)。

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