民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研(yán)，用另一个视角观察中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观(guān)察(chá)中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购商数(shù)量(liàng)多且国别广，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的(de)规模大小和所属地域(yù)非常广(guǎng)泛，包括大量中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们(men)观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单。广(guǎng)交会参会客户及(jí)参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的(de)第二(èr)大优势(shì)。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛(shèng)，相较(jiào)以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客户(hù)不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈(kuì)，一(yī)带一(yī)路国家(jiā)订单增幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和(hé)中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增(zēng)长，增速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面(miàn)临的(de)出(chū)口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部分大(dà)中(zhōng)型企业(yè)订单(dān)略(lüè)有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情(qíng)况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临(lín)较为普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护(hù)本地制造业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是(sh分号的用法有哪些词语，分号的用法及作用举例ì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季(jì)度(dù)中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面(miàn)临的(de)长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的(de)出口订(dìng)单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订单相关。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最多、参会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国(guó)外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明(míng)、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用品、医药(yào)及医(yī)疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年(nián)广交会反映当(dāng)前外(wài)贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购(gòu)商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放境内采购商(shāng)名(míng)额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人(rén)流来自于境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外采购(gòu)商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信(xìn)息是当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分号的用法有哪些词语，分号的用法及作用举例分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧(ōu)美(měi)跨境电(diàn)商(shāng)发(fā)展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客(kè)户订单(dān)，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研(yán)结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则反(fǎn)馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单情况相(xiāng)对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存(cún)在(zài)贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样面临(lín)其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中(zhōng)国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调(diào)味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共(gòng)体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物(wù)0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成本(běn)因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响(xiǎng)上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表现(xiàn)有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年来(lái)呈现持续下降；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退(tuì)超预期(qī)。

　　本(běn)文(wén)来自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年(nián)5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口(kǒu)群像》

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