民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国(guó)“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人(rén)流交织背形容一晃十年的诗句，含有十年的诗句后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们(men)随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视(shì)角观察(chá)中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出(chū)口长期趋势(shì)的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采购商(shāng)数(shù)量(liàng)多且国别广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足(zú)样本，便于我们观(guān)察中国外贸出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国(gu形容一晃十年的诗句，含有十年的诗句ó)出口(kǒu)信息的第(dì)一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单。广交会参会客(kè)户及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口(kǒu)企业群像(xiàng)五(wǔ)点特征，或预示中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参(cān)展(zhǎn)外商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明显下降，意(yì)味着高(gāo)效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年海外(wài)需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之(zhī)间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口(kǒu)的优势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出(chū)口订(dìng)单和金额(é)或(huò)将大(dà)增，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出(chū)口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口(kǒu)的大(dà)环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企(qǐ)业(yè)而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客(kè)源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户(hù)并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关。外(wài)贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最大的进出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉为“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提(tí)供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交会(huì)的(de)展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆及(jí)配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交(jiāo)会(huì)客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商(shāng)主要为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲等(děng)客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧(ōu)美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反(fǎn)馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下展会(huì)。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈(kuì)“一带一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧(ōu)美(měi)出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需(xū)求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于(yú)单(dān)纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面(miàn)临较(jiào)为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其(qí)他(tā)地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式为加征关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物(wù)、食用(yòng)油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初(chū)衷是保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业存在产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地(dì)，生产得到的(de)产成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来(lái)呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业(yè)认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数量与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月8日(rì)发(fā)布的报告(gào)《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》

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