5月9日晚间，A股上市公司金证股(gǔ)份(fèn)发布的一则公告，在期(qī)货(huò)圈(quān)刷屏。

　　公告(gào)显示，金(jīn)证股(gǔ)份正在筹划发行(xíng)股份及支付(fù)现金(jīn)购买上(shàng)海文(wén)华财(cái)经(jīng)资(zī)讯股份有限公司（下(xià)称文(wén)华财经）90.97％股(gǔ)权事项，同时募(mù)集配套资金。公司股票(piào)将于2023年5月(yuè)10日（星(xīng)期三）开市起开(kāi)始停牌，预计停牌时间不超过10个交易日。

　　文华财经(jīng)两次冲击IPO无果

　　文华(huá)财经系(xì)头部期货软件商。公开资料显示，截至2021年年末，文华财经与国内(nèi)139家期(qī)货公司合(hé)作，占国内期货公司(sī)总数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财经PC端(duān)交易软件的(de)月活跃用户数（MAU）为(wèi)58.19万人，移动端(duān)随身行(xíng)软件的月(yuè)活跃(yuè)用户数（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财(cái)经曾(céng)两次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场大(dà)门。

　　文华财经的(de)第一次IPO之旅要追溯(sù)到2015年，当年(nián)11月，文华财经(jīng)首(shǒu)次报送创业板IPO申请资料。不过，在经历两(liǎng)年(nián)多(duō)的(de)漫长等待(dài)后，2018年4月(yuè)，深交所决定终(zhōng)止审查，文华财经此次创业板(bǎn)IPO闯(chuǎng)关失败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再次(cì)递交招(zhāo)股书，拟(nǐ)冲刺创(chuàng)业板(bǎn)IPO。2022年6月(yuè)，文(wén)华财经(jīng)申(shēn)请(qǐng)撤回发行上市申请文件，深交所决定终止对其首次公开发行股票并在创业板上市(shì)的审核。文(wén)华财经第二(èr)次(cì)IPO也(yě)无(wú)果而终(zhōng)。

　　金证股份昨(zuó)晚(什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些wǎn)发布的公告(gào)显示，本次交易事项尚处(chù)于(yú)筹划阶段，公司目(mù)前正与交易意向方接洽，初步确(què)定的交易对方包括尚守哲、大(dà)连经一卓远管理咨询合伙企业（有限合伙）（下称(chēng)大连(lián)经一）、苏州中新兴(xīng)富新兴产业投资合(hé)伙企业（有(yǒu)限合伙）（下(xià)称苏州中(zhōng)新）、上海(hǎi)经一投(tóu)资(zī)管(guǎn)理合伙(huǒ)企业（有限合伙）（下(xià)称上海经一）、上海兴(xīng)富创业投资管理中心（有限合伙(huǒ)）（下(xià)称(chēng)兴富创投）、王凯及杨孝胜，前(qián)述交易对方合计(jì)持(chí)有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表(biǎo)示，根(gēn)据《上(shàng)市公司重(zhòng)大资产重组(zǔ)管理办(bàn)法（2023修订）》和《上海证券(quàn)交易所(suǒ)股票上市规则（2023年2月修订）》等相关(guān)规定，本次(cì)交(jiāo)易前，交(jiāo)易(yì)对方与公司不存在关联关系。本(běn)次交易(yì)完成后，交易(yì)对方(fāng)尚守哲(zhé)持(chí)有公(gōng)司的股份(fèn)比(bǐ)例(lì)预(yù)计将超过5％，本次交易预计将(jiāng)构成关联(lián)交易。本次交易前，公司无(wú)控股股东、实际控制人(rén)；本次交易完成后(hòu)，公司第(dì)一大(dà)股东不会发生(shēng)变化，且不(bù)存在实际(jì)支(zhī)配公司股份表决权超过30％的股东，公司仍(réng)将(jiāng)无控股股东、实际(jì)控制人，预计不构成公司重大资产重组。

　　文华财经(jīng)注(zhù)册(cè)资(zī)本4000万元，实际控制人为该(gāi)公(gōng)司董事长兼总经理尚守哲。根据(jù)文华财经此(cǐ)前(qián)披露(lù)的(de)招股书，截至2021年年底(dǐ)，尚守哲对文华财经的直接持(chí)股比例为64.353％，此外(wài)，还通过大连经(jīng)一和上海经(jīng)一分别控制文华财经(jīng)9％和4.95％的股(gǔ)份，合计(jì)控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交易对方中，苏(sū)州中新、兴富创投、王凯及杨孝胜(shèng)对(duì)文华财经的(de)持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈(yíng)利(lì)能(néng)力(lì)有望提升

　　作(zuò)为金(jīn)融科技全领域服(fú)务商，金证股(gǔ)份为证(zhèng)券(quàn)、基(jī)金、银行、期货(huò)、信托(tuō)、交易所、监管机构等(děng)行业客户提供(gōng)全技术栈(zhàn)、全产(chǎn)品线解(jiě)决方案(àn)，同时与政府机关、互联网公司合作开展包括智(zhì)慧城市(shì)在内(nèi)的数字经济业务(wù)。

　　2023年一(yī)季报显示，报告(gào)期内，金证股(gǔ)份实现营业收入12.64亿元(yuán)，较上年同期增长2.84％；实现归属于(yú)上市公司股东的净利润-5847.16万元。报(bào)告期内，金(jīn)证股份证券经纪业务软件(jiàn)收入(rù)较(jiào)上(shàng)年同期略有增长，资管机构软件收(shōu)入基本(běn)持平(píng)。报告期内，数字经济业务因验收的(de)大型政务项目(mù)成本增幅大(dà)于(yú)收入增(zēng)幅，导致(zhì)业务毛利(lì)率及利润下降。报告期(qī)内公司确认投资收益-1748万(wàn)元，较上年同期(qī)减少2035万元，主要是联营企业投资收(shōu)益减(jiǎn)少所致。

　　截至2023年(nián)3月底，金证股份总资产64.27亿元(yu什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些án)，净资产36.70亿元。

　　金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份2022年年报显示(shì)，报告期(qī)内，公司实现(xiàn)营业(yè)收入64.78亿(yì)元，同比下(xià)降2.52％；实现归属于上市公司股什么的阳光填合适的词 阳光恰当的词语有哪些东的净(jìng)利(lì)润2.69亿元(yuán)，同比(bǐ)增长7.96％。

　　分业务来看，金融(róng)行业业务方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份(fèn)实现营(yíng)业收(shōu)入23.25亿元，同(tóng)比(bǐ)增长7.25％。金证股份认为，公司金融行(xíng)业的增(zēng)长主要得益于两方面(miàn)的因素(sù)：一是公司在证券市场(chǎng)行业(yè)占(zhàn)有(yǒu)率基础稳(wěn)定，核(hé)心(xīn)产品需(xū)求刚性，公司(sī)加快产品新(xīn)一(yī)代产品布局、积(jī)极推进项目(mù)上线验收。二是在资管(guǎn)领域加强了资管IT业(yè)务发展力度，在多个核心产品和(hé)技术上(shàng)形成领先(xiān)优势，开始进入收(shōu)获(huò)期。

　　非金融(róng)行业业务方面(miàn)，2022年(nián)，金证(zhèng)股份收入为41.35亿(yì)元，同比下降7.49％。主要包括数字经(jīng)济业务、IT设(shè)备分(fēn)销(xiāo)业务(wù)及科技园租赁(lìn)业(yè)务。金证(zhèng)股份(fèn)解释(shì)称(chēng)，非金融行业(yè)的收入下(xià)降，主要由于(yú)公司在数(shù)字经济(jì)业务(wù)上，不同程(chéng)度(dù)受(shòu)到需求(qiú)端的影响，项目跟进、工程实施、验收结算审计等存(cún)在滞后。

　　毛利率(lǜ)方面(miàn)，2022年，金证股份综合毛利率为(wèi)22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率50.41％，较上(shàng)年(nián)增加(jiā)3.48个(gè)百分点；非金融科技业务毛(máo)利率6.53％，较(jiào)上年下降0.93个百分点。

　　交易标的业(yè)绩表(biǎo)现上，公开资料显示，2019—2021年(nián)，文华财经营业收入分别(bié)为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万(wàn)元；归属于母公(gōng)司股东的净(jìng)利润(rùn)分别(bié)为7843.68万元、7577.47万元和(hé)8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业(yè)毛利分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及17168.10万元，综(zōng)合毛利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经总(zǒng)资产(chǎn)为31708.21万元(yuán)，所有(yǒu)者(zhě)权益为19722.56万元(yuán)，资产负债率为(wèi)37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论(lùn)从资产规模和(hé)盈利能力来看，金证股份均远(yuǎn)高于文(wén)华财经，但文华财(cái)经(jīng)的(de)毛利(lì)率显著高于金证股份，无(wú)疑是(shì)一块优质资产。

　　有(yǒu)业内人士认为，如果(guǒ)本次交(jiāo)易得以(yǐ)顺利实(shí)施，对于金(jīn)证股份而(ér)言，文(wén)华财经的优质资产注入后(hòu)，其盈利能力将(jiāng)进(jìn)一步(bù)提升；对(duì)于文华财经而言，多年谋(móu)求(qiú)上市无果后，可(kě)以实现“曲线上市”。

　　值(zhí)得注意的是，在昨晚发布的公告(gào)中，金(jīn)证股(gǔ)份并未披露具体的(de)交(jiāo)易细节，例如交易对价(jià)等。公(gōng)告显示，2023年5月9日，金(jīn)证股份(fèn)与(yǔ)主(zhǔ)要交易对方就本(běn)次交易签署了《意向协(xié)议书》，公司拟向主要交易对(duì)方发行股份(fèn)及支付现金的(de)方式购(gòu)买(mǎi)其持(chí)有的(de)文华财经90.97％的股权(quán)。上述《意向协(xié)议书》仅为交(jiāo)易各方关(guān)于本次交易的初步合作意(yì)向，交易各方(fāng)在本次(cì)交易中的(de)具体权利义务以及各(gè)项安排以(yǐ)交(jiāo)易各方最终签署的正式交易协(xié)议为准。

　　金证股(gǔ)份还进行了风(fēng)险(xiǎn)提示：截至目(mù)前，本(běn)次(cì)交易仍处(chù)于(yú)筹划阶段(duàn)，交易双方尚未签(qiān)署正式(shì)的交(jiāo)易协议，本(běn)次交易(yì)尚需(xū)履行必要的内部决策程序，并(bìng)经有权监管(guǎn)机(jī)构批准后方可正式实施，本次交易最终能(néng)否实施尚存在较大不确定性(xìng)。

　　股价表现上，经历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来(lái)，金证股份(fèn)股价(jià)步入上升通(tōng)道。截至5月9日收盘，金证股(gǔ)份股价报18.94元/股，年(nián)内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值178亿元。

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