今年以来基金(jīn)代销机构被基金公司解约(yuē)的情形(xíng)明(míng)显增多。

　　近(jìn)日(rì)，又(yòu)有多(duō)家基(jī)金公司发布(bù)与基金代销机构(gòu)解约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销机构终止合作。而从机(jī)构类型看，中(zhōng)小型独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)居多，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经营不(bù)善或违(wéi)规(guī)，已(yǐ)有多家基(jī)金销售(shòu)机构主动或被(bèi)动注销(xiāo)牌照(zhào)。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构之(zhī)间的(de)合作本就是双向选(xuǎn)择，在高质量(liàng)发展背(bèi)景下，基金公司(sī)严(yán)格筛选代销机构也(yě)是降本增效的(de)主流选择(zé)。未(wèi)来，基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机(jī)构合作

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金发布公(gōng)告，自2023年6月(yuè)9日(rì)起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗(qí)下基(jī)金(jīn)的相关销售业务(wù)。值(zhí)得注意的是(shì)，今(jīn)年以(yǐ)来，还有方正富邦基(jī)金、平安(ān)基金(jīn)，以(yǐ)及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点(diǎn)基金销售有限公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起，上述基金销售机构将不再代理(lǐ)销售公司(sī)旗(qí)下所有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德(dé)保(bǎo)险代理有限公司、民商(shāng)基金销售（上海）有限公(gōng)司协商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机(jī)构将不再(zài)代理公司旗下(xià)所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本(běn)公(gōng)司(sī)旗下基金(jīn)的开户、认购、申购(gòu)等基(jī)金(jīn)买(mǎi)入(rù)的相关业务(wù)，只保留赎回业务(wù)，直(zhí)至所(suǒ)有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部利得基金、上银(yín)基(jī)金也终止了与民商(shāng)基金(jīn)的基(jī)金(jīn)销售(shòu)合作，上银基金则于2月终止与该机(jī)构的合作(zuò)关系，但也有宝(bǎo)盈基(jī)金、万家基金(jīn)新增(zēng)与民商基金(jīn)的销(xiāo)售(shòu)合(hé)作(zuò)。

　　据中(zhōng)国基(jī)金报记者(zhě)统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来(lái)，已有18家基(jī)金公司宣(xuān)布与28家基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计(jì)7家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机构的(de)合作；3月，有8家基(jī)金(jīn)公司终止(zhǐ)了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终止了合(hé)计(jì)6家独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构的(de)合作；5月以来，则已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家基金代销机构的合作，这其中(zhōng)包括(kuò)独(dú)立基金销售机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构(gòu)中(zhōng)，正融(róng)基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作关系最为频繁(fán)，3月以来几乎每月都会和(hé)基(jī)金代销机(jī)构解除合作关(guān)系，目(mù)前已累计(jì)解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合(hé)作关(guān)系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推降本增(zēng)效(xiào)

　　整体(tǐ)来(lái)看(kàn)，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着代销机构数量(liàng)增多(duō)及(jí)监(jiān)管(guǎn)趋严，近几年公募基(jī)金公司对于(yú)代(dài)销机(jī)构(gòu)的(de)选择标(biāo)准(zhǔn)也在提高(gāo)。在(zài)高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选基(jī)金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部(bù)人员表示，基金(jīn)公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以下(xià)三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基(jī)金销售贡献不(bù)大；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一(yī)轮，理由无非就是这些(xiē)。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以(yǐ)来权益(yì)市场(chǎng)低迷(mí)，基(jī)金销售困难也加速了对尾(wěi)部销售机构的淘汰。“上(shàng)太多销(xiāo)售合作机构，没有太(tài)大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾(jiǎ)志也表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销(xiāo)机构的合(hé)作，通(tōng)常(cháng)是基金(jīn)代销机(jī)构销售能力较弱，且又受(s什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗hòu)到监(jiān)管的(de)处罚(fá)，就(jiù)会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金代销机构的合作是市(shì)场化的，要考(kǎo)虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会(huì)依据(jù)自身(shēn)的发展状(zhuàng)况(kuàng)有选(xuǎn)择的与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负责人透露，其(qí)所在公司选(xuǎn)择基(jī)金销售公司，有一套完整的(de)基金销售评估(gū)办(bàn)法，比如(rú)基金销售保有(yǒu)规(guī)模、机构成立(lì)时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合作(zuò)等(děng)都是(shì)考核的要素，其中，要求其(qí)公募基金销(xiāo)售保有规模(mó)排(pái)名(míng)排名(míng)前100什么的灯火如何填空词语 灯火是词语吗，是(shì)硬(yìng)性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售机构(gòu)合作后，需要对接系统，每(měi)年要付出系统维护(hù)成本(běn)，很多销售(shòu)公司一年的保(bǎo)有量也没有多少，甚至都覆盖不了成(chéng)本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当一(yī)部分(fēn)达(dá)不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基(jī)金公司与基金代销机构的合作(zuò)是双向选(xuǎn)择，基(jī)金公司希望能有销售能力强(qiáng)的机构合作(zuò)，头部代(dài)销机(jī)构也(yě)会对基金公司的投(tóu)研能力(lì)，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外，另据某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目前基金代(dài)销的(de)机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的(de)服务，第三方销售(shòu)渠道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等(děng)互(hù)联网平台流量形成显著(zhù)护城河(hé)，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位将更(gèng)加夯(hāng)实，而(ér)券商是以(yǐ)线下营业部为抓手，对权益类(lèi)产品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表(biǎo)示(shì)，未来的(de)基金(jīn)销(xiāo)售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头(tóu)部(bù)互联网公(gōng)司，券(quàn)商(shāng)作为(wèi)后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰或将(jiāng)持续(xù)

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面临(lín)的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协会最新公(gōng)布的(de)公募基金销售保(bǎo)有(yǒu)量数据显(xiǎn)示，一(yī)季(jì)度，三方机构(gòu)销售增长(zhǎng)最为(wèi)明显(xiǎn)，互(hù)联网流量优势继续发力，银行(xíng)、三方(fāng)、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞争优势更为突出。截至今年一季度末，公募基(jī)金(jīn)销售保有规模(mó)前100强中(zhōng)，21家独立基金销售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场公募(mù)基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基(jī)金、腾安基(jī)金(jīn)合计保有约2.06万(wàn)亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金(jīn)销售有(yǒu)限公司，其(qí)非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首(shǒu)尾差(chà)距十分明(míng)显，未上(shàng)榜(bǎng)的独立基金销售(shòu)机构(gòu)保有(yǒu)规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计(jì)，截(jié)至6月1日，在全市场473家基金代(dài)销机构(gòu)中，目(mù)前共(gòng)有26家基金销售机构的代销(xiāo)基金数量(liàng)在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，与此同(tóng)时(shí)，也有(yǒu)111家基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不足(zú)白只。其中，还有6家目(mù)前只(zhǐ)跟1家基金(jīn)公司合(hé)作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售(shòu)行(xíng)业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型(xíng)基金销售机构在行业大洗牌中退场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证监会网站显示(shì)，近(jìn)期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司向中国(guó)证(zhèng)券(quàn)监督管理(lǐ)委员(yuán)会提交了注销公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证(zhèng)的申请，根据《行政许可法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规定(dìng)，中国证券监督管理(lǐ)委员会决(jué)定(dìng)注销深圳前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售(shòu)有限公司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出了注(zhù)销永(yǒng)鑫(xīn)保险销售服务有(yǒu)限公司(sī)公(gōng)募证(zhèng)券(quàn)投资基(jī)金(jīn)销(xiāo)售业务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险销(xiāo)售也是目前第(dì)一家主动注(zhù)销基金(jīn)销售牌照的保险代理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)年(nián)来，有(yǒu)不(bù)少基金代销机(jī)构由(yóu)于(yú)经营困(kùn)难等(děng)原因(yīn)，主动注销基金销售(shòu)牌(pái)照，退出竞(jìng)争行业。比如河南安存(cún)基(jī)金(jīn)、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金(jīn)、植(zhí)信(xìn)基金(jīn)、唐鼎耀(yào)华(huá)基金等多(duō)家机构都选择主动(dòng)注销基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于(yú)违(wéi)规(guī)等(děng)原因被(bèi)吊(diào)销牌照，比(bǐ)如(rú)，去年12月，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上海久富财(cái)富基金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销机构也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认(rèn)为，严监(jiān)管态势(shì)下，未来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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