民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个(gè)视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大(dà)天然优势。

　　广交会规(guī)模最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属地域(yù)非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交会能够提供(gōng)充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像(xiàng)，这是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势提(tí)供线(xiàn)索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内(nèi)采购商明(míng)显增多(duō)。境内(nèi)和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量明显下降，意(yì)味着高效(xiào)益客(嗤笑的意思kè)户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟(jìng)欧(ōu)美(měi)客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三(sān)角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中(zhōng)国(guó)不(bù)同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示(shì)今年对俄快速(sù)增(zēng)长，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分(fēn)企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海(hǎi)外需求(qiú)较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽(suī)有下(xià)滑，下滑(huá)程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对(duì)外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口两点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中国出口订单(dān)和金额或(huò)将大(dà)增，主因(yīn)去年底订单转移至(zhì)年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我们前往广州进(jìn)行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映(yìng)出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外贸展(zhǎn)会新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主要(yào)与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交会(huì)为(wèi)中国最大(dà)外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为(wèi)中国最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量最(zuì)多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量明显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次(cì)展会更(gèng)多人流来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商(shāng)主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯和(hé)非洲(zhōu)等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美(měi)采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广(guǎng)交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配，调研企(qǐ)业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的(de)订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调(diào)研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽(suī)有(yǒu)下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单(dān)情况相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除(chú)嗤笑的意思此之外，中国(guó)企业同样面临(lín)其他(tā)地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计(jì)划纳入(rù)的商品包(bāo)括(kuò)：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关(guān)税(shuì)税率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳(láo)动(dòng)密集(jí)型产(chǎn)品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超(chāo)预(yù)期。

　　本文来(lái)自民(mín)生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏(hóng)观调研(yán)系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出(chū)口群像》

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