就在全(quán)球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融巨(jù)头罗斯柴尔(ěr)德(dé)家族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道(dào)，资管(guǎn)机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达，但是(shì)目前已经部分(fēn)获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历(lì)史的欧洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理(lǐ)资产规模(mó)790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节(jié)奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示，这家老牌资(zī)管机构在2015年英伟达(dá)业绩第(dì)一爆发之(zhī)际，就增(zēng)持了英伟达。当(dāng)时的持仓股数(shù)一度(dù)高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然(rán)而英伟达虽然(rán)业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这(zhè)家资管机自嘲丁元英是谁写的，卜算子《自嘲》全诗构(gòu)也不得(dé)不修正自己的(de)错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上(shàng)涨中(zhōng)减持(chí)，终(zhōng)于(yú)在(zài)2018年一季度(dù)减(jiǎn)持到(dào)不足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了(le)60美元(yuán)附近，估计(jì)翻了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山(shān)车一般。2021年(nián)底，虚拟货(huò)币的(de)崩盘，让英伟达(dá)的股价也一度腰斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年第二(èr)季度，虽然(rán)英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底(dǐ)，增(zēng)持超过20万股。

　　今(jīn)年以来，受AI概念大爆发，英伟达(dá)作为底层算力(lì)代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并(bìng)在5月30日创下(xià)419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过(guò)1万亿美元，差点成为全球第9家市(shì)值超1万亿美元(yuán)的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样(yàng)选择高(gāo)位套现的，还有被誉(yù)为“估(gū)值教(jiào)父”的当(dāng)代著名(míng)投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年以来一直在(zài)投资(zī)英伟(wěi)达，如今已(yǐ)经卖掉(diào)了该(gāi)公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组(zǔ)合(hé)里，最后(hòu)把(bǎ)它剔除出投资组合，因为我无法承受(shòu)这(zhè)样的上涨，一周内市值就(jiù)增加(jiā)了3000亿美元，这(zhè)是在挑战可持续(xù)价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目(mù)前在250亿美元的(de)人工智能芯片市(shì)场占有80％的(de)份额，最乐(lè)观的预(yù)测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟(wěi)达未来的(de)市(shì)场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估(gū)值(zhí)也要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达(dá)这(zhè)家(jiā)公司，但如(rú)果作(zuò)为一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美元的(de)估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美(měi)国时间2023年(nián)5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减(jiǎn)持均价在400.254美元(yuán)到417.79美元(yuán)，一共套现约(yuē)249万(wàn)美元(yuán)。

　　华(huá)尔(ěr)街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认(rèn)为(wèi)英(yīng)伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的(de)49名分析(xī)师中，41名对(duì)英伟(wěi)达给出买入评(píng)级，比去年10月给予(yǔ)这一评(píng)级的人数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美元(yuán)。截至发稿，英(yīng)伟达的股价(jià)报(bào)收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司(sī)伯(bó)恩斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表(biǎo)示(shì)，华(huá)尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调(diào)高英伟达目标股(gǔ)价，是因为先(xiān)前(qián)估测的(de)获(huò)利预期太低。目(mù)前投资人(rén)仍存在不(bù)同的声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值过(guò)高(gāo)，目(mù)前已(yǐ)进(jìn)入(rù)泡沫阶段。

　　去年以来(lái)华尔街预测最准确的分析师、美国(guó)银(yín)行策略分(fēn)析师(shī)Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科技股和AI概念股的(de)估值过(guò)高，建议投资者可以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前(qián)AI概(gài)念(niàn)处于“婴(yīng)儿期的泡沫(mò)”，而美联储的加息周(zhōu)期或许还未结束(shù)。过去的泡沫形成通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加(jiā)息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需要在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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