民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观(guān)察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反(fǎn)映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多且(qiě)国别广，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉(shè)及(jí)16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地域非常(cháng)广泛(fàn)，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便于(yú)我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出口企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是重要(yào)的拓客渠(qú)道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客(kè)户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调(diào)研，我(wǒ)们(men)得到当下中(zhōng)国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商(shāng)流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对(duì)旺(wàng)盛，相较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信(xìn)息一致(zhì)，本次广交会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则(zé)表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和(hé)代(dài)工(gōng)企(qǐ)业(yè)出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今(jīn)年海外(wài)需(xū)求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较(jiào)好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍(biàn)的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与中国之(zhī)间的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。设置关税的初(chū)衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是这(zhè)一轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移(yí)的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单(dān)和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外(wài)贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的(de)老订单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参(cān)会采购商(shāng)数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五(wǔ)金工(gōng)具(jù)、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商(shāng)流量明显低(dī)于(yú)往年(niá哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭n)。

　　结合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商主要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会(huì)反馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益(yì)客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　哈密瓜减肥期间可以吃吗，一个哈密瓜的热量等于几碗饭

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口(kǒu)数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东(dōng)客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对(duì)俄增长超(chāo)过(guò)30％，部分企业则(zé)表示(shì)对(duì)俄(é)出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力(lì)较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)展企业反馈(kuì)，中(zhōng)国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外(wài)，中国企业(yè)同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关(guān)税，目(mù)的在于保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现持(chí)续下(xià)降(jiàng)；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提(tí)示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出口群像》

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