民(mín)生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流(liú)交织背后(hòu)的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品(pǐn)交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观(guān)察中国出口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模(mó)最(zuì)大、商品种类最(zuì)全(quán)、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉(shè)及16个(gè)大(dà)类(lèi)品(pǐn)种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参(cān)展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势(shì)的(de)外贸大(dà)环(huán)境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们得到当(dāng)下中国出口企(qǐ)业群像五点特(tè)征，或(huò)预(yù)示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分(fēn)交(jiāo)流(liú)时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部分中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们(men)之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下(xià)滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企(qǐ)业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。72小时是几天，72小时是几天几夜>

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的(de)欧(ōu)美发(fā)达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与中(zhōng)国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区(qū)出(chū)口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速(sù)，头部(bù)大型企业(yè)是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实》两篇专题报(bào)告(gào)，提(tí)示(shì)中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度(dù)中(zhōng)国(guó)出口订单和金(jīn)额或(huò)将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至(zhì)年初；

　　二是疫情之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主(zhǔ)要(yào)与之(zhī)前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长的外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最(zuì)多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋势(shì)提供(gōng)充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉(shè)及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用(yòng)消费72小时是几天，72小时是几天几夜品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期(qī)累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客(kè)流量(liàng)相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境外采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外交流(liú)比较充(chōng)分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次欧美客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电(diàn)商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出(chū)口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临(lín)的(de)出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部(bù)分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美(měi)发达国家之间存在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国(guó)企业同(tóng)样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决(jué)定，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉(ròu)产品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品(pǐn)25％、中72小时是几天，72小时是几天几夜间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业存(cún)在(zài)产业(yè)转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的(de)产成(chéng)品也主要是(shì)为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据表现有所差异。其中，出口份额(é)数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持(chí)续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南(nán)亚转(zhuǎn)移的(de)订单规模较(jiào)小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交(jiāo)会下的出口群像》

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