民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随(suí)即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另(lìng)一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些能够反映中国出口长期(qī)趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全(quán)、参(cān)会(huì)采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要(yào)商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企(qǐ)业群(qún)像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出口大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本次(cì)广交(jiāo)会调研，我们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业(yè)群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境内和(hé)境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分交流时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈(kuì)，一带一路(lù)国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订(dìng)单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中(zhōng)国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大(dà)中型企业订(dìng)单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本(běn)次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业(yè)面(miàn)临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国家对中(zhōng)国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共同体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国(guó)出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示(shì)中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州(zhōu)进行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国出(chū)口(kǒu)企业面临(lín)的(de)长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大(dà)趋(qū)势

　　对外贸企业而(ér)言(yán)，外(wài)贸(mào)展会是一个重要(yào)的拓客渠道(dào)，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外(wài)贸(mào)展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外贸(mào)展会反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中(zhōng)国(guó)最(zuì)大的进出口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸(mào)展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类(lèi)包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照(zhào)明、车辆及(jí)配件、机(jī)械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三(sān)、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当前外贸(mào)环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开放境内采购商名额(é)，客流结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自(zì)于(yú)境内采购(gòu)商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构成出(chū)口(kǒu)新动能。充电宝100wh等于多少毫安g>

　　与近期出口数(shù)据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国家(j充电宝100wh等于多少毫安iā)的订(dìng)单增幅较为明(míng)显(xiǎn)。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力(lì)存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存(cún)在(zài)订(dìng)单(dān)略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相(xiāng)较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易(yì)摩擦增(zēng)大(dà)，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实(shí)行第(dì)四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖(táng)及(jí)糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业(yè)转(zhuǎn)移至当地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中国出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移(yí)产能(néng)尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生宏观调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口群像》