民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下(xià)广(guǎng)交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会(huì)，把握人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举(jǔ)办，涉及16个大(dà)类(lèi)品种，武则天为什么不怀孕，武则天为什么没有孩子基(jī)本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的(de)外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势提供(gōng)线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较以往，今(jīn)年(nián)境内(nèi)采购商明显增多。境内和(hé)境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内(nèi)外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我(wǒ)们(men)之(zhī)前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈，一(yī)带一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东(dōng)南亚(yà)订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订(dìng)单，中国不同类型(xíng)出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今(jīn)年对(duì)俄武则天为什么不怀孕，武则天为什么没有孩子快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势(shì)三(sān)，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压(yā)力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免受廉(lián)价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程(chéng)正(zhèng)在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们(men)前往广州进(jìn)行(xíng)专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观(guān)察(chá)中国当(dāng)下出口现状以及(jí)中国(guó)出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的(de)外贸(mào)大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规(guī)模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商(shāng)占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更(gèng)多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商(shāng)主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益(yì)客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下高(gāo)效(xiào)益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和(hé)中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业(yè)之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研(yán)结(jié)果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海外(wài)需求(qiú)较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程(chéng)度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚(shèn)至部分(fēn)企(qǐ)业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本(běn)次(cì)广交(jiāo)会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的决定，计划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产(chǎn)业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产(chǎn)品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研(yán)究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日(rì)发布的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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