大家好，简单看一个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富通吕(lǚ)越(yuè)超“All in”了AI

　　这个周末，市(shì)场(chǎng)都在讨论一个(gè)基(jī)金(jīn)经理，海富通的(de)吕越超老师。

　　从其管理的海(hǎi)富通股票混合来看，截至去年年底，持仓基本为新能源(yuán)板块股票(piào)。

　　结果到了今年一季度末(mò)，已经基(jī)本(běn)清(qīng)仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通股票混(hùn)合(hé)外，其他三(sān)只(zhǐ)产品也(yě)基本重(zhòng)仓了(le)AI板块。

　　吕越超(chāo)在(zài)一季报称，在一(yī)季(jì)度的操(cāo)作(zuò)中，本基金总体把握住了市场的节奏(zòu)变(biàn)化和(hé)结构转换，降低了新能(néng) 源板块的配置权重，较好(hǎo)地把(bǎ)握了 TMT 板块的投资机会，组合调(diào)整取得了明显的超额收益(yì)。

　　另(lìng)外，他称，中国特色估(gū)值体系所代表的传统实体行业正在被市(shì)场一部分“聪明钱(qián)”定价，后续可能成为市场最(zuì)有持(chí)续性(xìng)的一(yī)条结构主线。

　　数据显(xiǎn)示，海(hǎi)富通(tōng)股票混合今(jīn)年以来涨了14％，其他三只产品今(jīn)年以来均取得正收益。

　　至于Ai板块后市(shì)怎么走？

　　中信证券(quàn)认(rèn)为，AI主(zhǔ)题(tí)板块(kuài)在短期高度依赖交易，阶段性失(shī)去靠配置获(huò)取超额回报的特征。TMT板块成交占(zhàn)全市场比重超40％的天数已累计达到(dào)22天，上一次(cì)出现持续成交(jiāo)占比(bǐ)超过(guò)40％的板块是2021年7月(yuè)底的电力(lì)设备及(jí)新能源，持续约28个交易日，在此期(qī)踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮间新能(néng)源ETF累计(jì)收益(yì)率仅有2.5％，期间(jiān)最高(gāo)累计回(huí)报(bào)率为+8.8％，最(zuì)低累计(jì)踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮回报率为-4.8％。近期TMT板块也呈现出(chū)类似特征，尽管热闹(nào)，但不赚钱。过(guò)去两周(zhōu)，科(kē)创(chuàng)芯(xīn)片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分(fēn)别出现(xiàn)过6次、6次和5次单日涨幅(fú)超过2％的行情，最大单(dān)日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其他AI相关主题ETF在内，平(píng)均跌幅(fú)达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万亿(yì)元，但总市值反而减少了6717亿元，较4月(yuè)第一周(zhōu)降低约(yuē)5.4％，是(shì)典型的减(jiǎn)量博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商证券认(rèn)为，TMT大(dà)年通常分为“春季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季躁动后往往(wǎng)会(huì)有一波明显的调整，时间在1-2个月，幅度在20％左右。面对这种调整，逢低加仓是(shì)最佳策(cè)略，因为往往后续(xù)盛夏攻势大(dà)概率(lǜ)创新高。如果(guǒ)今年在业绩(jì)披露期结束(shù)后，随(suí)着AI+/数字(zì)经济(jì)/自(zì)主可控等大产业趋(qū)势以政府支持力度进(jìn)一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业(yè)绩的(de)改善逐渐(jiàn)被(bèi)市(shì)场所确(què)定，则TMT将会重回(huí)上行(xíng)趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中泰(tài)证券认为(wèi)，AI等板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上(shàng)半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦(yì)或基本形成本(běn)轮(lún)调整标志着(zhe)AI等高(gāo)位板(bǎn)块或阶段性(xìng)见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基(jī)本形成。本次大幅(fú)调整主要还是因为在AI相关板块市场情(qíng)绪处于极值(zhí)的情况下(xià)，叠(dié)加上述基(jī)本面风险因(yīn)素逐步发酵，市场内生调整需求出现集中释放。就资本市场而言，或代表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 踢足球可以长高个子吗，为什么踢足球的个子矮