财联社4月(yuè)28日讯（记(jì)者 吴(wú)雨其）随着公募基(jī)金(jīn)2023年一季(jì)报披露完成，多位知名基(jī)金经(jīng)理(lǐ)大幅调仓换股(gǔ)的动向和投资方向(xiàng)也浮出水面。

　　其中，张坤大幅(fú)加仓中(zhōng)国(guó)海洋石油，刘彦春则加仓海康(kāng)威视、美的集团、腾讯控股，谢治宇布局AI板块(kuài)，加仓海(hǎi)康(kāng)威(wēi)视、晶晨股份、中(zhōng)际旭创、澜(lán)起科(kē)技、中国(guó)移(yí)动(dòng)、腾讯控股、赛腾股份、星环科技(jì)-U，常处于风(fēng)口浪尖的葛兰(lán)，也开始布局(jú)人工智(zhì)能，加仓同花顺、金山办公、寒武纪(jì)-U等概念股。

　　在人(rén)工(gōng)智能大行其道的(de)首季，包括谢治宇(yǔ)、周蔚文、葛兰等顶(dǐng)流开始追逐AI，另一面，一些专注(zhù)长期(qī)成长价值的基金经理仍(réng)坚(jiān)守(shǒu)新能源，如曾经的公(gōng)募冠军刘(liú)格菘。

　　有(yǒu)人追逐(zhú)成(chéng)了风(fēng)

　　2023年一季(jì)度(dù)，是人工智能的(de)盛典。面对火出天际的AI赛道，究竟是应该与其(qí)共(gòng)舞，还是(shì)不(bù)为所动继续坚守(shǒu)“初(chū)心”？

　　观察一季报的调仓(cāng)换股，可(kě)见越(yuè)来越多的基金经(jīng)理选择(zé)了(le)前者。“不买AI就(jiù)是等死，追买AI可能是找死，横竖都是死，不如(rú)搏一把(bǎ)再死，也许(xǔ)富贵险中(zhōng)求呢”，是行业心态的生动写照。

　　光(guāng)大证券统计(jì)数据也证明(míng)了这一点，公募(mù)基(jī)金一季(jì)度大幅(fú)加(jiā)仓(cāng)TMT板块中的(de)计算机和通信(xìn)行业。截至2023年3月31日，主(zhǔ)动偏股基金重(zhòng)仓股在TMT板块配置市值4707亿元，一(yī)季度大(dà)幅提升1163亿元。

　　包括(kuò)一直(zhí)深(shēn)耕医疗的葛兰在内，众多知名基(jī)金(jīn)经理布局AI。具体来看，中欧阿尔(ěr)法混合一(yī)季度大手笔新(xīn)进中(zhōng)芯国际、上海电影，其中(zhōng)前者(zhě)加仓1366.4股，还加仓(cāng)腾(téng)讯83.67万股。其所管的(de)另一只中(zhōng)欧研(yán)究精选混合(hé)一季度新进金山办(bàn)公(gōng)14.37万股。此外，中欧(ōu)明睿新起点混合一季(jì)度(dù)新进中芯国际、同花顺，将(jiāng)寒武纪的仓位从0.46万股加(jiā)到28.53万股，金山办公的仓位从0.09万股(gǔ)加到15万股(gǔ)。

　　从上述(shù)调仓换股中也能看(kàn)出葛(gé)兰的人工智(zhì)能投(tóu)资方向——从(cóng)AI上游的芯片、到算(suàn)力以及终端(duān)的应用、办公等。

　　窥一斑而知全(quán)豹，葛兰的操作只是公募基金经理(lǐ)加仓AI的一(yī)个缩影(yǐng)。从各位知名(míng)基金经理调(diào)仓动向可以(yǐ)看出，大(dà)家都纷纷(fēn)“搬(bān)家”到了(le)TMT。

　　同(tóng)样为中欧“顶梁柱”的周(zhōu)蔚文也在一季(jì)报中也(yě)提(tí)到，随着(zhe)ChatGPT的(de)横空出世，海外大模型以及相关人工智能的产业趋(qū)势受到(dào)市场(chǎng)关注，并很快扩散到国内产业界(jiè)，市场聚焦于(yú)上游算力、传(chuán)输(shū)和下游运用(yòng)，在(zài)经济复(fù)苏相对温和的情景下，计算(suàn)机、通(tōng)讯、传媒、电子(zi)行业受到(dào)各(gè)方资金的追捧，涨幅遥遥领先。

　　从十大(dà)重仓股来(lái)看，万达电影(yǐng)新入他所管理的中欧新趋势十大重(zhòng)仓股，中欧洞(dòng)见一年持有(yǒu)则加仓了立讯精(jīng)密、腾讯控(kòng)股等(děng)个股；中欧(ōu)明睿新常(cháng)态则加(jiā)仓深(shēn)信(xìn)服等。

　　再如谢(xiè)治宇，海(hǎi)康威视、澜起科技、中(zhōng)际(jì)旭创(chuàng)、晶晨股份等AI热(rè)重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗股均为新(xīn)晋兴全合润重仓股(gǔ)。

　　他(tā)也表示，随着ChatGPT取得了突破性的进展，由(yóu)AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子板块带动的人工智能(néng)、中(zhōng)字头(tóu)的“中特估(gū)”、半(bàn)导体(tǐ)等板块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游(yóu)戏、影视等板块(kuài)也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　值得注(zhù)意的(de)是，此(cǐ)前招商证券研报称(chēng)，从历史上来看，30％是(shì)主动偏股公募(mù)基金(jīn)大(dà)类(lèi)行业(yè)配置比例一个很重(zhòng)要的临界值，往往预示着某个板块进入过热(rè)阶段(duàn)。截至2023年(nián)一季度末，主动偏(piān)股公(gōng)募基金对TMT配比明显提升至20.26％，但与临界值尚存安全距(jù)离。从(cóng)这点看，基(jī)金经理对于TMT来说仍称不上“抱团(tuán)”，仍有基金经理(lǐ)并未上车。

　　有(yǒu)人守候成了景

　　在“追(zhuī)风”的另一(yī)面，仍有一部分仍坚守新(xīn)能源，也有一(yī)部分试图低位(wèi)捡拾新(xīn)能源筹码(mǎ)。

　　如(rú)曾经的公募状元(yuán)刘格菘(sōng)。据(jù)了(le)解，广(guǎng)发(fā)基金成长团(tuán)队(duì)对新能源的(de)钟(zhōng)爱(ài)业内(nèi)闻名，最新披(pī)露的一季(jì)报中也证实了他们(men)的“坚守初心”。

　　当(dāng)年(nián)的(de)冠军基金广发(fā)双擎升级(jí)，从其十大(dà)重仓股来看，前五大(dà)重仓股的占(zhàn)比均(jūn)超(chāo)过了8.5％，分别(bié)是晶澳科(kē)技、阳(yáng)光电(diàn)源、亿纬锂能(néng)、隆(lóng)基绿能，圣邦股份，均属于新能源概念(niàn)股(gǔ)。除此之外(wài)，他还仍加(jiā)仓了天合光能、荣(róng)盛石化等个股(gǔ)，且新晋晶(jīng)科能源为十大重(zhòng)仓股。

　　刘格(gé)菘在一(yī)季报表达了仍对新能源保(bǎo)持信心，“我们对本产品重点持(chí)仓的光伏、储能、新(xīn)能(néng)源车方向保持相对乐(lè)观，投资中(zhōng)相信基本面优秀(xiù)和(hé)增(zēng)量价值(zhí)积累(lèi)的公司。经过调整，行业估值水平已在历史低位，产(chǎn)业链的变化在(zài)市场定(dìng)价中未被充分(fēn)认知和体现(xiàn)。”

　　再如傅鹏博，其(qí)管(guǎn)理的睿远(yuǎn)成长(zhǎng)价值混合前十大重仓股分别为中国移(yí)动(dòng)、宁德时(shí)代、三安(ān)光电、通威(wēi)股份、万华化学、广汇(huì)能源(yuán)、东方雨虹、立(lì)讯精密、三(sān)诺生物、新宙邦(bāng)。对比(bǐ)去年年底该基(jī)金增持了宁(níng)德时(shí)代、通威(wēi)股份、万(wàn)华化学、广汇(huì)能源、东方(fāng)雨虹。值(zhí)得关注(zhù)的(de)是，加仓(cāng)幅度最多的(de)是(shì)光伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓星(xīng)所管的银华心(xīn)怡混合也加仓了新(xīn)能源，如晶科能源、锦浪科技(jì)、东(dōng)方电缆等(děng)。他表示，“我们曾(céng)经提到了新能(néng)源(yuán)板(bǎn)块的(de)一些风险点，这些风险点在经(jīng)过大(dà)半年(nián)的消(xiāo)化(huà)后，在这(zhè)个(gè)估值分位以及股价位置下，我们(men)认为新能(néng)源板块的风险因素已经充分释放(fàng)，目前(qián)这个时(shí)间段，新(xīn)能源(yuán)非(fēi)常具有吸引力。在(zài)一(yī)季度我(wǒ)们(重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗men)对(duì)于电动车、光伏(fú)、储(chǔ)能、海风的一些标的(de)，都增加了一些仓位(wèi)。”

　　对(duì)于人工智能，他认(rèn)为，“太阳底下(xià)没有(yǒu)新鲜事，过度的热情在某个阶段(duàn)总会(huì)消退(tuì)。”

　　实(shí)际(jì)上，许多基(jī)金经(jīng)理在(zài)AI的“大风”之下，并(bìng)没有选择“押注”TMT。

　　万家基金经理(lǐ)章(zhāng)恒在接受财联社记者采(cǎi)访(fǎng)时提到，他(tā)曾重点关(guān)注过TMT板块，但(dàn)并不喜欢(huān)去追逐风口，他选择(zé)会在全市场做行业轮动，在(zài)操作上绝(jué)对不是(shì)去捕捉每个时期的“最靓的仔”。“对(duì)于(yú)自(zì)己看(kàn)好的行业，你重仓押进(jìn)去，不确定(dìng)性来的时候，无论是基金经理(lǐ)个(gè)人(rén)还是投资者，其(qí)实都(dōu)是无法承受的(de)。所(suǒ)以，任何一个行业(yè)，即(jí)使你再看好，也(yě)要控制持有比例，分散(sàn)风(fēng)险(xiǎn)。”他(tā)表(biǎo)示。

　　交银施(shī)罗德基金的王崇一季报表示暂时无法预测(cè)其兑现节奏和(hé)时间，短期(qī)内(nèi)也(yě)很难在A股找到明显的受益标的，就(jiù)没有参与。不过他也认为这些股票的估值体系还在合理(lǐ)接(jiē)受范围(wéi)内。

　　极(jí)致行情(qíng)下，AI还能“爱”吗？

　　上述分析(xī)可知，今年(nián)一季度仍有不少(shǎo)基金经理重仓“押注”AI。在这种(zhǒng)极致行情(qíng)下，AI板块的未来走势(shì)将(jiāng)如何？

　　一部分市场人(rén)士(shì)仍看好AI。

　　国海(hǎi)策略目(mù)前仍维持TMT为全年(nián)市场主线(xiàn)的判断，相关领域如AI芯片、服务器以及光模块等细分赛道将陆续迎来基本(běn)面(miàn)的确认，中微(wēi)观层面上(shàng)尚有空间，估值修(xiū)复尚未结束(shù)，个股(gǔ)上是找机会的格局。

　　中金公司(sī)研报指(zhǐ)出，年初至今市(shì)场对AI关注度持(chí)续高企(qǐ)，上一轮(lún)行情催化主要集中于(yú)大模型的突(tū)破进展；而(ér)4月以(yǐ)来，我们观察到各个领域的应用厂(chǎng)商正加速(sù)AI融合(hé)应用产品的(de)研发和(hé)发布，其中办公场(chǎng)景进展(zhǎn)相对较快，我们预计5月之后将进入(rù)AI应用(yòng)的加速(sù)繁荣阶段。我们(men)持续(xù)看(kàn)多AI，并在应用、算力、模(mó)型三层中建议投资者优先(xiān)关(guān)注应(yīng)用层投资机遇。

　　百亿私募大佬董承(chéng)非也(yě)看好相(xiāng)关板块，他认为，2011年之前是周期的时代，2011年之后是消费的时(shí)代，但未来10年，最牛(niú)的(de)资产是(shì)科技。他坦言，自己目前重仓半导体板块(kuài)。

　　不(bù)过另(lìng)一部分(fēn)市场人士也(yě)指出，AI后(hòu)续(xù)或有波(bō)动或调整。

　　重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗中信建投证券策略首席分析师陈果，在A股二(èr)季度投资(zī)策略(lüè)会上提(tí)到“今年大概(gài)率还(hái)是一个偏成长风格(gé)占优(yōu)，尤其是很多科技股在过去几年其实没有太多(duō)的表(biǎo)现。以前我们讲(jiǎng)茅指数(shù)、宁组(zǔ)合，其实(shí)TMT板块(kuài)有很(hěn)长时间没有(yǒu)太多表现。今(jīn)年要(yào)推动(dòng)数字经(jīng)济，今年半导体周期要见(jiàn)底，本身(shēn)今年(nián)科技(jì)股的机会是可以期(qī)待的”。

　　不(bù)过，他也提醒道，“TMT应该没有走完，但二季度可能会有一(yī)些波动(dòng)。AI现在还(hái)是主题投资阶段不太适合大多数的(de)投资(zī)者(zhě)，不(bù)适合在这个位置上去追。”

　　广(guǎng)发证(zhèng)券研报中判断，本轮AI板块已进入第一轮调整期，但对(duì)标2013年“移动互联网+”行情节奏，预计本轮后续(xù)调整时长与幅度有限。对于下一阶段(duàn)“AI+”行情，建议逢低布局有望(wàng)率先(xiān)实现业绩兑现的环节(jié)，即(jí)满(mǎn)足“自身产业周期向上+AI加持(chí)下的业(yè)绩(jì)增(zēng)厚机遇(yù)”的(de)领域，比(bǐ)如，电(diàn)子、计算机、传媒、通信。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 重庆小面调料哪个牌子正宗一些呢 重庆小面是碱水面吗