随着公募(mù)基金2023年(nián)一季(jì)报披露拉开帷幕，多(duō)位知(zhī)名(míng)基金经(jīng)理(lǐ)调仓换股以及对后市(shì)看法跃然纸上。

　　银华基(jī)金李晓星在一(yī)季(jì)报中表示，看好半导体、电(diàn)动车、风光电(diàn)储、军工等领域投资机会。他(tā)认为AI 产业的发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必然会(huì)有曲折(zhé)，包括数(shù)据(jù)隐(yǐn)私、伦理等潜在风险，可(kě)能造成板(bǎn)块后(hòu)续波动(dòng)。投(tóu)资机会上，“卖水(shuǐ)人”硬件先行的算(suàn)力产业链，以(yǐ)及 AI 为用户赋(fù)能的垂(chuí)直类应(yīng)用场景值得关注。

　　信达澳亚基金冯明远一(yī)季报中表示(shì)，二季度，随(suí)着 TMT 板块部分公司加入(rù) AI 或数字(zì)经济等热门(mén)概念的创(chuàng)新，以及半导体和制造业正经历触底反(fǎn)弹的复(fù)苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正面效应。会(huì)继续在新 能(néng)源、科技(jì)、高端制造(zào)等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖基本面扎实的(de)优质个股，自下而上挖掘投资机(jī)会。

　　此外，今日，中(zhōng)泰资管(guǎn)姜(jiāng)诚、中信保(bǎo)诚基金(jīn)王睿等人(rén)也发(fā)布了一季报，均谈到了自(zì)己(jǐ)对AI领(lǐng)域的密切关(guān)注，但(dàn)观点略有不同。

　　“果链(liàn)”龙头新(xīn)进成为第一大重仓(cāng)股

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星(xīng)一季度大幅调入AI相关概念股

　　一季报数据显示(shì)，从银(yín)华基金李(lǐ)晓星在管的10只基(jī)金(jīn)来看，整体(tǐ)基金仓位维持在90％左右(yòu)。

　　其中(zhōng)，银(yín)华中小盘精选、银华盛世精(jīng)选A、银华大盘定(dìng)开(kāi)、银华丰享一年持有、银(yín)华心选一年(nián)持有A 在今年一季度小幅减仓，其中，减仓(cāng)幅(fú)度(dù)最大的是银华心选一(yī)年持有(yǒu)A，较(jiào)去年底下降了(le)4.65个百分点。

　　而银华心诚A、银华心(xīn)怡A、银(yín)华(huá)心佳两年持有期(qī)、银(yín)华心享一年持有、银(yín)华心兴三年持(chí)有A 则(zé)在一季(jì)度小(xiǎo)幅加仓，其中，加仓幅(fú)度最大的(de)是银华心兴三年持有(yǒu)A，较(jiào)去年(nián)底(dǐ)加仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一季度，李(lǐ)晓星旗下基金(jīn)产品大幅(fú)提高(gāo)了港股仓位，比如(rú)银(yín)华(huá)心佳两(liǎng)年(nián)持有期港股(gǔ)仓位从去年底14.38％上(shàng)升到一季度(dù)29.55％，银华心兴三年持有A港(gǎng)股(gǔ)仓(cāng)位从去年底(dǐ)14.93％上升到一季(jì)度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表作银华(huá)中小(xiǎo)盘为例，前十(shí)大(dà)重仓股变动较大。今年一季度(dù)，立讯精密、金山办公、用友网络、中科创(chuàng)达(dá)、中微(wēi)公司、星环科技-U “新进”前十大。其中，“果链”龙头立讯(xùn)精密成(chéng)为第(dì)一大重仓股，截(jié)至一季(jì)报，该基金持有立(lì)讯精密826.3万股，持有市值(zhí)约2.5亿(yì)元。一(yī)季度，该基金(jīn)还增持了精(jīng)测电(diàn)子，较去(qù)年底增加了16倍，目前持有(yǒu)市值约1.61亿(yì)元，新晋成为第7大重仓股。值得注(zhù)意的是，上(shàng)述“进新”个股大多数是AI相关(guān)概念股(gǔ)。

　　而宁德时(shí)代、晶澳(ào)科技(jì)、德业股份(fèn)、晶科能源、海光信息、复旦微电(diàn)、锦(jǐn)浪科技则退(tuì)出前十大。

　　减持方面，今(jīn)年(nián)一季度，该基金减持紫光国微、华海清科，分别较(jiào)去(qù)年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一季报(bào)，该基金分别持有紫光国(guó)微、华海清(qīng)科189.3万股、63.1万，对应持(chí)有市值(zhí)2.10亿元、2亿元，位(wèi)列(liè)第二、四大重仓股。

　　在一季报中，李晓(xiǎo)星再次用(yòng)“千字小作文”表达(dá)了(le)自己对市场的看法，基金君为大家做(zuò)了些重点摘(zhāi)要。

　　李晓星在一季报中表(biǎo)示，对于今(jīn)年国内的宏观判(pàn)断(duàn)依然(rán)是(shì)经济(jì)整体稳(wěn)健(jiàn)复苏(sū)，产业结构调整继续升级(jí)，居民消费信心逐渐恢(huī)复；我们判断由于国家自(zì)身(shēn)实力(lì)的不(bù)断增强，国(guó)际伙伴跟我(wǒ)们的利益共同点变多，国际形势相对之前会趋(qū)暖，国际(jì)贸易会(huì)逐(zhú)渐触底回(huí)升。

　　一(yī)季度市场(chǎng)最火(huǒ)热(rè)的方(fāng)向是(shì) ChatGPT 引爆的人工智(zhì)能(néng)板(bǎn)块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后(hòu)又(yòu)一革命性(xìng)的技术，现(xiàn)象级应(yīng)用推(tuī)出后，国内(nèi)外各(gè)巨头加速入局。需要关注的是，AI 产业(yè)的(de)发展不会(huì)一蹴而就，中间也必然会有(yǒu)曲折(zhé)，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在风险，可能(néng)造成板块后续波动。投资机会上，“卖水人”硬(yìng)件先(xiān)行的算力(lì)产业链，以及 AI 为(wèi)用户赋(fù)能的垂直类应用场景值得关注。

　　半导体方面，我们维持看好国产替代方向，集中在半导(dǎo)体设(shè)备、材料、零(líng)部件环节(jié)，中长(zhǎng)期 看，伴随(suí)国产供(gōng)应商积(jī)极验证(zhèng)导(dǎo)入，国(guó)内晶圆(yuán)产线建设将再(zài)度体重kg是公斤还是斤，体重50kg是多少斤提(tí)速。在景气复苏(sū)方向，我们的(de)看 法边际(jì)转向积极(jí)，全球半导体下(xià)行(xíng)周期接近尾声，经历了过(guò)去几个(gè)季度(dù)的去库存，有望在(zài)今年下 半年(nián)重(zhòng)启上行周期，向(xiàng)上(shàng)弹性取(qǔ)决(jué)于下游需求恢复(fù)的力度，数(shù)据中心有望率(lǜ)先回暖，其次(cì)是汽车、 消(xiāo)费(fèi)电子，关注相关左侧布局机会。

　　新能源(yuán)板块是(shì)一季度(dù)被市场抛弃(qì)较多的(de)板块，交易(yì)占(zhàn)比和估值已经处(chù)于历(lì)史偏低的位置。只是市场对于(yú)上涨的标的更(gèng)多地(dì)关注利好，对于下跌(diē)的板(bǎn)块(kuài)更多地关注(zhù)利(lì)空。我(wǒ)们总体(tǐ)认为现在市场对于新能(néng)源(yuán)板块的担忧讨(tǎo)论，更多是(shì)对于一个下(xià)跌板块的应激式反应。在去(qù)年的中(zhōng)报中，我(wǒ)们曾经提到了新能源板块的一(yī)些风险点，这些风险(xiǎn)点在(zài)经过大半(bàn)年的消化后，在这个估(gū)值分(fēn)位以及股价位置下，我们认为(wèi)新能源板块(kuài)的风(fēng)险因素(sù)已经充(chōng)分释放(fàng)，目(mù)前这个(gè)时间段，具有(yǒu)较强吸引力。

　　此外，李(lǐ)晓星还看(kàn)好(hǎo)电动车、风(fēng)光(guāng)电储、军(jūn)工等领域投(tóu)资机会。

　　璞泰来(lái)仍是第(dì)一大重仓股

　　冯(féng)明远继续加仓新能源相关个股

　　一季报数(shù)据(jù)显示，信达澳亚基金冯(féng)明远在管的6只基金(jīn)平均(jūn)仓位为92.27％，其(qí)中，信澳研究优选A的股(gǔ)票仓位从去(qù)年底75.82％上升到今年一季度末87.68％，信(xìn)澳新能(néng)源产业、信澳科技创新一年定开(kāi)A、信澳星(xīng)奕A则(zé)不(bù)同程度小幅减仓。

　　从持(chí)仓情况来(lái)看，以(yǐ)冯明远的(de)代表作信(xìn)澳(ào)新能源产业为例(lì)，该基(jī)金一(yī)季(jì)度增(zēng)持璞泰来，较去年(nián)末加仓25.92％，目前持有(yǒu)股数876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列第一大重仓股。

　　此外，还增持(chí)了科达利、中伟股份、宁德时代、东阳光、华(huá)阳集(jí)团、祥鑫科(kē)技，其中(zhōng)，增(zēng)持(chí)幅度最大(dà)的是中(zhōng)伟股份，今年一季度较(jiào)去(qù)年底(dǐ)增持了129.40％，目前持(chí)有市值2.16亿元，为(wèi)例第5大重仓(cāng)股。

　　其中(zhōng)，中(zhōng)伟股份、华阳(yáng)集团、祥鑫科技为“新进(jìn)”前十大个股，斯莱(lái)克、保隆科技(jì)、比亚迪则退(tuì)出前(qián)十大之列。

　　一季度，该(gāi)基金对(duì)爱(ài)柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不同程度减(jiǎn)持，其中，减持幅度最(zuì)大的是(shì)天齐锂业(yè)，今(jīn)年一季度较去年底减(jiǎn)持了24.23％，目前持有市值2.19亿(yì)元，为例(lì)第4大重仓股。

　　冯明远在一季(jì)报中表示，2023 年一(yī)季度 A 股市(shì)场经历了疫(yì)情复苏后的调(diào)整(zhěng)修复，经济(jì)先是(shì)在大家“强复苏”的预期 中趋于明显的回暖，但基(jī)于“强预期，弱现实”的(de)担(dān)忧，随后(hòu)又出现了显著(zhù)的回调，从而总体(tǐ)呈(chéng) 现出震荡(dàng)趋势。本基金的(de)投(tóu)资主(zhǔ)要聚焦在新(xīn)能源、科(kē)技、高端制造等新兴产业领域(yù)，细分板块的整体走势与市场趋同，导致(zhì)本基(jī)金的净值也出现小幅(fú)震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公(gōng)司加入 AI 或数字经济等热(rè)门概(gài)念的创新，以及半导体(tǐ) 和制造业正经历触底反弹的复苏，市场整体(tǐ)会逐步回暖(nuǎn)，产生一(yī)定正面效应。我(wǒ)们会继续在新 能源、科技、高(gāo)端制造等主要赛道耕(gēng)耘，深挖基(jī)本面扎实(shí)的优(yōu)质个股，自下而(ér)上挖掘投资(zī)机会(huì)。

　　中信保诚基金王睿(ruì)：

　　体重kg是公斤还是斤，体重50kg是多少斤ng>谨慎乐观(guān)看待人(rén)工智能

　　今日，中信(xìn)保诚(chéng)基金旗下多位基金经理也发布了一季报。其中，中信保诚基金权益(yì)投资部(bù)总监(jiān)王睿在(zài)一季报中表示，宏(hóng)观经济目前处在(zài)一个温和复苏的通道(dào)，在海外(wài)加息进入尾声后，社会流动性(xìng)将(jiāng)相对宽松，宏观及(jí)货币环境有利于权益市场行情的开(kāi)展，二季度指(zhǐ)数仍(réng)有(yǒu)可能会是震荡上(shàng)行的(de)态势(shì)。

　　一季度(dù)，王睿减表示持(chí)了部分(fēn)短期(qī)达到目标价的相(xiāng)关品种，并(bìng)根据收益(yì)率预(yù)期的变化调(diào)整(zhěng)了一部分(fēn)科(kē)技(jì)持(chí)仓。具体来(lái)看，以其代表作中信保诚创新成长为(wèi)例，该基金在一(yī)季(jì)度增持了晶(jīng)盛机电、TCL中环(huán)、当(dāng)升科(kē)技(jì)、中(zhōng)航光电等个股(gǔ)，人(rén)福医药“新进”前十大(dà)。

　　王(wáng)睿在一季报中(zhōng)表(biǎo)示，对(duì)于人工智(zhì)能这一非常(cháng)宏大的命题(tí)，他目前(qián)持谨慎乐观(guān)的(de)态度。首先我们相信这是(shì)一(yī)项会(huì)对(duì)目前的生(shēng)产和生活方式带来重大变化的技术变革，值得我(wǒ)们投入非常多的精力去跟踪和(hé)研(yán)究。但另一(yī)方(fāng)面，我(wǒ)们目前还(hái)无法相对(duì)准确(què)的评估这项技术革命给具(jù)体公司和行业格局带(dài)来(lái)的影响，也不能给出(chū)大部分公司一(yī)个相对(duì)清体重kg是公斤还是斤，体重50kg是多少斤晰的(de)定价(jià)，因此我们一(yī)季(jì)度(dù)暂时还没有明显(xiǎn)增加相关的持(chí)仓。后续(xù)我们会紧密(mì)跟踪。一季度我们持仓较多(duō)的电动车(chē)和光(guāng)伏表现不佳，受到了(le)一些(xiē)短期因素的(de)干扰，投(tóu)资者的(de)信心(xīn)出现了(le)波动(dòng)。投资(zī)者预(yù)期(qī)变化导致(zhì)部分(fēn)个股出现了较大回调，目前行业整(zhěng)体估值水平处于(yú)历史(shǐ)较低(dī)位(wèi)置，而(ér)这两个行业(yè)未来的发展方向还是相(xiāng)对比较(jiào)确定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投资，永(yǒng)远没有躺(tǎng)平的一(yī)天

　　今日(rì)，中泰资管基金经理(lǐ)姜诚(chéng)也发布(bù)了一(yī)季报在一季报(bào)中(zhōng)，姜诚表示，一(yī)季(jì)度(dù)的市场走(zǒu)势(shì)再(zài)次佐证了一(yī)个道理，即(jí)市场是难(nán)以(yǐ)预测(cè)的(de)。迄今为(wèi)止，表现(xiàn)最好的(de)是AI相关板(bǎn)块，AI或(huò)许是科技发(fā)展进程中最(zuì)重要的(de)事件(jiàn)之(zhī)一，但要(yào)搞清楚它对(duì)投(tóu)资(zī)有哪些影响(xiǎng)却很难。利润在产业链不同环(huán)节之间将如何分配？ 市场(chǎng)当(dāng)前认(rèn)为的受(shòu)益环节是否能(néng)如愿受益？它的“智能”水平达到了什么(me)程度以及(jí)渗透率将多快(kuài)提升？都(dōu)是(shì)很容易让人兴奋、可细说(shuō)起来又(yòu)让人(rén)不明(míng)就里的难题。谈(tán)资和投资之(zhī)间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　价值投资(zī)的基本(běn)原(yuán)理告诉我们，价值会随着(zhe)时间增长，而(ér)非随着利润波动(dòng)。所(suǒ)以在(zài)海量信息中(zhōng)，我们需要重点关注长期因素(sù)，淡(dàn)化短期因(yīn)素(sù)。人工(gōng)智(zhì)能的(de)发展(zhǎn)是一个长期因素，我们(men)还没(méi)有足够的把(bǎ)握去捕捉(zhuō)到它(tā)带(dài)来的投资机会，但(dàn)可(kě)以尽量回避它(tā)带来的伤害(hài)。以尽(jǐn)可能低的(de)价(jià)格买尽(jǐn)可能好(hǎo)的资产(chǎn)，是(shì)我们的投资(zī)目标。好资产的(de)标准是活得(dé)久、 站得牢、竞(jìng)争优势维持得长、平(píng)均净资产(chǎn)收益率高，以(yǐ)及(jí)在好的(de)公司治理加(jiā)持下能够把长期利润转化为诱人分(fēn)红。所以(yǐ)，我们会一如既往，不去猜(cāi)测和追逐市场热点(diǎn)。

　　具体持仓方面，以姜诚代(dài)表作中泰星元(yuán)价值优选A代(dài)表作为例，该基金在一(yī)季(jì)度减持了(le)中国建筑、太阳纸业、华鲁恒(héng)升、苏泊尔、海螺水泥、美(měi)的集团，增持(chí)了工商银行、建(jiàn)发股份(fèn)、招商银(yín)行(xíng)、扬农化工。

　　过去(qù)的一个(gè)季(jì)度，姜诚表(biǎo)示(shì)，自(zì)己的组(zǔ)合没有大的变化，是(shì)因为长期观点没(méi)有大的(de)变(biàn)化。对中国经(jīng)济(jì)的长期乐观，结合当(dāng)前市(shì)场提供(gōng)的(de)较低(dī)估值(zhí)水平，让我们可以在热点不断切换(huàn)的市场中(zhōng)保持平(píng)和。但(dàn)投资(zī)是一项苦差事，需要随(suí)时准备(bèi)证伪自(zì)己(jǐ)的观(guān)点，需要(yào)保持学习(xí)，永(yǒng)远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 体重kg是公斤还是斤，体重50kg是多少斤