民生宏观(guān) · 周君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采购商数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，涉及(jí)16个大(dà)类(lèi)品种(zhǒng)，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业所涉及的规模(mó)大(dà)小和所属地域(yù)非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)提(tí)供线索。这是广交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内和境(jìng)外(wài)客流(liú)比重达到(dào)3:1。往年国内外客户(hù)充分交流时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角(jiǎo)出口(kǒu)调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不(bù)同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业(yè)反馈，它们具体面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明(míng)显下滑，中大(dà)型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对较好，出(chū)口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国(guó)外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。设置关税(shuì)的(de)初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外贸专项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一(yī)季度中国出口(kǒu)订单和金(jīn)额或将(jiāng)大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前(qián)往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下出(chū)口现状以及中国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老(lǎo)订(dìng)单相(xiāng)关。外(wài)贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交(jiāo)会的会(huì)展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业(yè)类型最多、参会采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)现(xiàn)状和趋(qū)势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医(yī)药及(jí)医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累(lèi)计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合(hé)现场调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境内采购商(shāng)与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更多人流来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外交(jiāo)流比较充分时，境(jìng)内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显不(bù)足(zú)，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来(lái)的信息是(shì)当下(xià)高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能(néng)和(hé)过去3年(nián)欧美(měi)跨(kuà)境电(diàn)商发(fā)展迅速有关(guān)，部(bù)分采购商已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前(qián)往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构(gòu)成出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国(guó)家(jiā)的(de)订单增幅较(jiào)为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和中(zhōng)东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购(gòu)规模相对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不同企业之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱，日韩需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑(huá)明显，而中大型企业(yè)则反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订单(dān)略增的(de)情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸(mào)企业(yè)反馈今(jīn)年订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩(mó)擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例(lì)如(rú)中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào三件套是哪三件)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三件套是哪三件三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业(yè)产业转移范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业转移的(de)主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开(kāi)始流(liú)向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所(suǒ)差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密(mì)集(jí)型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告(gào)《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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