今年(nián)以来基金代销机构被(bèi)基(jī)金公司(sī)解约的(de)情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布(bù)与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公司宣(xuān)布(bù)与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构终止合(hé)作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保(bǎo)险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善或违规，已有多家基金销售(shòu)机构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的合(hé)作本就是双(shuāng)向选择，在(zài)高(gāo)质量发展背景下，基金公司(sī)严格筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机构也是降本(běn)增效的主流(liú)选择。未来，基金代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西部利得基金发布公告(gào)，自2023年6月(yuè)9日起，终止浦领基金办(bàn)理(lǐ)该公司(sī)旗(qí)下基金的(de)相关销售业(yè)务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正富(fù)邦基金、平(píng)安基(jī)金，以及海富通基金停(tíng)止了与浦(pǔ)领基金的基金(jīn)销售合作关(guān)系。

　　5月(yuè)29日，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)发布公告，经(jīng)与(yǔ)北(běi)京虹点基(jī)金销售有限公(gōng)司、上海凯石财(cái)富(fù)基金销售有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募(mù)基金。

　　就在此前的5月18日，长盛(shèng)基金(jīn)也发布公告称(chēng)，与(yǔ)方德(dé)保险代理有(yǒu)限公司、民商基(jī)金销售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司(sī)旗(qí)下所有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告之日起，上述公司不再办理本公(gōng)司旗下(xià)基(jī)金的开户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎回业(yè)务，直(zhí)至所有客户赎回全部(bù)份额。而在(zài)今年4月，西(xī)部利得(dé)基金、上(shàng)银基金也终止(zhǐ)了与(yǔ)民(mín)商基金的基金销售合作，上银(yín)基金(jīn)则于2月(yuè)终止与该机(jī)构的合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万家基(jī)金新增与民商(shāng)基(jī)金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来(lái)，已有(yǒu)18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计7家独立基金销售机(jī)构(gòu)的合作；3月(yuè)，有8家(jiā)基(jī)金公司终止了合计(jì)17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月(yuè)，有(yǒu)5家基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)了合(hé)计6家(jiā)独(dú)立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来，则已有9家基金公司宣布(bù)终止了合计12家基金代销机构的(de)合作，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基金销售机构、银行和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关(guān)系(xì)的基(jī)金公司(sī)最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系(xì)最为(wèi)频繁，3月(yuè)以来几(jǐ)乎每(měi)月都会(huì)和(hé)基金(jīn)代(dài)销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基(jī)金(jīn)今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代(dài)销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述被(bèi)解(jiě)约的基金销(xiāo)售机构多为中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着(zhe)代销(xiāo)机构数(shù)量(liàng)增多及监管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金公司对(duì)于(yú)代销(xiāo)机构的(de)选择标准也在提高(gāo)。在高质量发(fā)展背(bèi)景下，严格(gé)筛选基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降本增效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人员(yuán)表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与销售(shòu)机构(gòu)的合作，无(wú)非是以(yǐ)下三种情况：一是基金销量一直得不到有(yǒu)效(xiào)增长，对基金公司整(zhěng)体基金销(xiāo)售(shòu)贡献不大；二是(shì)受(shòu)到监(jiān)管处罚；三(sān)是销售机构主业发生改变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止过一轮，理(lǐ)由无非就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来权益市场低迷，基(jī)金销售(shòu)困难也加(jiā)速了对尾部销售机构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证(zhèng)券董事总经理贾志也表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与代销机构的合作(zuò)，通(tōng)常是(shì)基金代销机构销(xiāo)售能(néng)力较弱，且又受到监管(guǎn)的处罚，就(jiù)会很果断(duàn)地解除合(hé)作(zuò)关(guān)系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的合作是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与(yǔ)合作的(de)潜力，基(jī)金公司会依据自身(shēn)的(de)发展状况有选择的与基金代(dài)销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方一(yī)家(jiā)公(gōng)募公司渠(qú)道负责人(rén)透露，其所在公司选择基金销(xiāo)售(shòu)公司，有一套完整的基(jī)金(jīn)销售评估办法，比如基金销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能力(lì)，以及(jí)与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其pupil是什么意思 pupil是可数名词吗中(zhōng)，要求(qiú)其公募基金销售保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作后，需(xū)要对接系统(tǒng)，每年要付出系统维护成本(běn)，很多销(xiāo)售公司一(yī)年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有(yǒu)多(duō)少，甚至(zhì)都覆盖不了(le)成本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即(jí)便是(shì)前100名(míng)，也有相(xiāng)当一部分达(dá)不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金公司与基(jī)pupil是什么意思 pupil是可数名词吗金代销机构的合作(zuò)是双(shuāng)向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机(jī)构合作，头(tóu)部代销机构也会(huì)对基金公(gōng)司的投研能力(lì)，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据(jù)某(mǒu)基金研究(jiū)人士称，目前基金(jīn)代销的机构主要(yào)分为银行、第三方基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更擅长固收类产品的服务，第(dì)三方销售(shòu)渠道(dào)线(xiàn)上(shàng)渠道较强，尤(yóu)其是蚂(mǎ)蚁、天(tiān)天等(děng)互联(lián)网平(píng)台流(liú)量形成显著护(hù)城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先(xiān)地(dì)位将更加夯(hāng)实，而(ér)券商是以线下营业部(bù)为抓手，对权益类(lèi)产品服(fú)务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志表示，未(wèi)来的基金销售市场，主要还是在银(yín)行(xíng)渠(qú)道和头部(bù)互联(lián)网(wǎng)公司，券商作为后起(qǐ)之(zhī)秀，也是(shì)不容(róng)忽视(shì)的力(lì)量。

　　马太(tài)效应显著(zhù)

　　基金(jīn)代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行(xíng)业所(suǒ)面临(lín)的重要趋势。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新(xīn)公布的(de)公募基金销售保有量数据显示，一季度，三(sān)方(fāng)机构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势(shì)继续发力，银行、三(sān)方、券商代销(xiāo)占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞(jìng)争(zhēng)优势(shì)更为突出。截至今年一季(jì)度末，公(gōng)募基(jī)金销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市(shì)场(chǎng)公募基金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天天基金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的(de)泛华普益基金销售有(yǒu)限公司(sī)，其(qí)非(fēi)货币市场公(gōng)募基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿元，首(shǒu)尾差距(jù)十分明显，未上榜的独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构保有规模则更少。

　　另(lìng)据Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机(jī)构中，目前共有26家(jiā)基金销售机pupil是什么意思 pupil是可数名词吗构的代销基金数量在(zài)7000只以上，与此同时，也(yě)有(yǒu)111家基(jī)金销售机构(gòu)代(dài)销数量不足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立(lì)基金销售机构(gòu)中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上，17家(jiā)代销(xiāo)不(bù)足白(bái)只。其中，还(hái)有6家目前只跟1家(jiā)基金(jīn)公司(sī)合(hé)作。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基金销售行业分化更趋(qū)明显，不(bù)少中小型基(jī)金销售机构在行(xíng)业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证(zhèng)监会网站显示，近期深(shēn)圳前海凯恩(ēn)斯基金(jīn)销售有限公(gōng)司向中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委(wěi)员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金销售业务许可(kě)证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法(fǎ)》等有关规(guī)定(dìng)，中国证(zhèng)券(quàn)监(jiān)督管理委员会决定注销深圳(zhèn)前海凯恩斯基金(jīn)销售有限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证(zhèng)。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月，上海证监局挂出(chū)了注销永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募(mù)证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可(kě)证的(de)公示。永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售也是目前第一(yī)家主(zhǔ)动(dòng)注销基(jī)金销售牌(pái)照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销机构由于(yú)经营困难等原因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基金(jīn)、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等(děng)多家机构都选择主动注销基(jī)金(jīn)代销牌照。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规(guī)等原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布(bù)消息，宣布注销(xiāo)上(shàng)海久富(fù)财富(fù)基金销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大泰金石(shí)基金等(děng)第三方(fāng)代销机(jī)构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰长

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