就(jiù)在全球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧(ōu)洲金融(róng)巨头罗斯柴(chái)尔(ěr)德(dé)家族却悄(qiāo)然(rán)减仓。

　　据(jù)6月2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投(tóu)资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自(zì)2020年年底以来(lái)一直超配英伟达(dá)，但是目前已经部(bù)分获利了(le)结，现(xiàn)在(zài)所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞士(shì)日内瓦的(de)资管机构(gòu)为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌(pái)金融世家罗斯(sī)柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合871亿美元(yuán)）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显(xiǎn)示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了英(yīng)伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达(dá)虽然(rán)业绩大爆(bào)发，股价却一直不怎么涨。这家资管机构也不得(dé)不修正自己的错误，在英伟达股价的缓慢(màn)上涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一季(jì)度减(jiǎn)持(chí)到不足1万股。不过(guò)这个(gè)时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美(měi)元附(fù)近涨(zhǎng)到(dào)了60美元附近(jìn)，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上上下下，让英伟达的股价如做过山车(chē)一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节(jié)奏(zòu)进行增持(chí)和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持(chí)是在2022年第(dì)二(èr)季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经(jīng)历了(le)三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过20万股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受(shòu)AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股(gǔ)价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为全球第9家市值超1万(wàn)亿美元(yuán)的上市(shì)企业。

　　“估(gū)值教父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的当代著名投(tóu)资估值专家阿斯沃斯？达摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报(bào)道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直(zhí)在投资(zī)英伟达，如今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩达(dá)兰5月30日说：“直到今(jīn)天早上英伟达还(hái)在我的投资组合(hé)里(lǐ)，最后(hòu)把它剔除出投资组(zǔ)合，因(yīn)为(wèi)我无(wú)法承受这样的上涨(zhǎng)，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战(zhàn)可持续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达(dá)兰(lán)估计，英伟达目前在(zài)250亿美(měi)元的人工智(zhì)能芯片(piàn)市场(ch1千克水等于多少毫升水，一1升水等于多少毫升ǎng)占有80％的份额，最乐观(guān)的(de)预测是，10年后该市场(chǎng)规模将达(dá)到3500亿美元。即(jí)使假设英(yīng)伟达未来的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出的估值也(yě)要(yào)比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英伟达这家公司，但如(rú)果(guǒ)作为一(yī)项投(tóu)资(zī)的话，我(wǒ)怎么都得(dé)不出每(měi)股400多美(měi)元的估值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间(jiān)2023年5月30日持(chí)续出售(shòu)公(gōng)司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英(yīng)伟(wěi)达股权，减持(chí)均(jūn)价在(zài)400.254美元到(dào)417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔(ěr)街吵翻了

　　有(yǒu)人(rén)觉得AI估值(zhí)太高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位(wèi)，也有人认(rèn)为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师(shī)中(zhōng)，41名对英伟达(dá)给出(chū)买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一(yī)评级的人数30人增加约三分之(zhī)一。这些分析师(shī)对英伟达给(gěi)出(chū)的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发稿(gǎo)，英伟达(dá)的股价报收393.27美元(yuán)。

　　纽约投(tóu)资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表示(shì)，华尔(ěr)街近日纷(fēn)纷(fēn)调(diào)高英伟达目标股价，是因为先(xiān)前估测(cè)的获利预期太(tài)低。目(mù)前投资人(rén)仍存在不同的(de)声音，如方(fāng)舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达(dá)估值过高，目前已进(jìn)入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街(jiē)预测最准(zhǔn)确的(de)分(fēn)析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概(gài)念股的(de)估(gū)值过高，建议投资者可(kě)以抛售(shòu)美股(gǔ)了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概念处于(yú)“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫”，而(ér)美联储(chǔ)的加息周期(qī)或许还未结束(shù)。过(guò)去(qù)的(de)泡沫(mò)形成通常是因“宽松货(huò)币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认(rèn)为需(xū)要在标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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