券商研报近(jìn)期指出(chū)，AI领域对算力(lì)的(de)需(xū)求(qiú)不断(duàn)提(tí)高，推动(dòng)了(le)以Chiplet为(wèi)代表的先进(jìn)封(fēng)装技(jì)术的(de)快速(sù)发展，提升(shēng)高性(xìng)能(néng)导(dǎo)热材料需求来(lái)满(mǎn)足散热需求；下(xià)游终端应用领域的发展也带动了导(dǎo)热材料的(de)需求增(zēng)加(jiā)。

　　导热(rè)材料分类繁多，不同的导热材料(liào)有不同的(de)特点和应用场景(jǐng)。目前广泛应(yīng)用的导(dǎo)热(rè)材料有合成石墨材料、均(jūn)热板（VC）、导热填隙材料(liào)、导(dǎo)热凝胶(jiāo)、导热(rè)硅脂、相变材料(liào)等。其中合成(chéng)石墨类(lèi)主要是用于均(jūn)热；导热填(tián)隙材料、导热(rè)凝(níng)胶、导热(rè)硅脂和相变材料主(zhǔ)要(yào)用(yòng)作提升导(dǎo)热能力；VC可以(yǐ)同时起(qǐ)到均热和导热作用。

　　中信证券王喆(zhé)等人在4月26日(rì)发布的(de)研报中表示，算力需求(qiú)提升，导热材料(liào)需(xū)求有(yǒu)望放量。最先进(jìn)的NLP模型中(zhōng)参数的数量呈指数级增长，AI大模型的持续推出带动算力需求(qiú)放量(liàng)。面对算力缺口，Chiplet或成AI芯片“破局”之路。Chiplet技(jì)术是提升芯片集成度的全新方法，尽可能(néng)多在物(wù)理距离短的范围内堆叠大量芯片，以使(shǐ)得芯片(piàn)间(jiān)的(de)信息传(chuán)输速度(dù)足够快。随着(zhe)更多芯(xīn)片的堆叠，不断提高(gāo)封装密度(dù)已经成为一(yī)种趋势。同时(shí)，芯片(piàn)和封装模组的热(rè)通量(liàng)也不断(duàn)増(zēng)大，显著提高(gāo)导热(rè)材料需求(qiú)。

　　数据中心的算力需求与日俱增，导热材料需求会(huì)提升。根据中(zhōng)国(guó)信通院发布(bù)的《中国数据中心能耗现状白皮书(shū)》，2021年，散热的能耗占数据中(zhōng)心总能辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲耗的43%，提高散热能力(lì)最为(wèi)紧迫。随着AI带动数据中心产业(yè)进一(yī)步发(fā)展，数(shù)据中(zhōng)心单机(jī)柜(guì)功率将越(yuè)来越大，叠加数据中心(xīn)机架数的增多，驱动导热材料需(xū)求有望快速增长。

　　分析师表示(shì)，5G通信基(jī)站相比于4G基站功耗更大，对于(yú)热管理的要求更高。未来5G全球建设会为导(dǎo)热材(cái)料带来(lái)新(xīn)增量。此外(wài)，消费电子在实现(xiàn)智能化的同时(shí)逐步向(xiàng)轻薄化、高性能和多功能方向发展。另外(wài)，新(xīn)能(néng)源车(chē)产(chǎn)销量(liàng)不断提升(shēng)，带(dài)动导热材(cái)料需(xū)求。

　　东方证(zhèng)券表示(shì)，随(suí)着5G商用化(huà)基本普及，导热材料(liào)使用(yòng)领域(yù)更加多(duō)元，在新(xīn)能源汽车、动力电池、数据中心等领域运用(yòng)比例(lì)逐步增加(jiā)，2019-2022年(nián)，5G商用化(huà)带动我国(guó)导热材(cái)料市(shì)场规模年(nián)均复合增长高达28%，并有望于24年达到186亿元(yuán)。此外，胶粘剂(jì)、电磁屏蔽(bì)材料、OCA光学(xué)胶(jiāo)等各(gè)类功能(néng)材(cái)料市场规模均在下(xià)游强劲需求下呈稳步(bù)上升(shēng)之势(shì)。

　　导热材料产(chǎn)业链主要(yào)分为原(yuán)材料(liào)、电磁屏蔽材料(liào)、导(dǎo)热器件、下游终端用户四个领域。具体来看，上游所(suǒ)涉及(jí)的原材料主要集中在高分子树脂(zhī)、硅胶块、金(jīn)属材料(liào)及布料(liào)等(děng)。下游方面，导热材料(liào)通(tōng)常需(xū)要与一(yī)些(xiē)器件(jiàn)结合(hé)，二(èr)次开发形成导热(rè)器件并最终(zhōng)应用于消费电(diàn)池、通信基站(zhàn)、动力电池(chí)等(děng)领(lǐng)域。分析人士指出，由于导热材料在终(zhōng)端的中(zhōng)的成本占比并不高，但其(qí)扮演的角色非常重要，因(yīn)而(ér)供应商业绩稳定性好、获利能力稳(wěn)定。

　　细分来(lái)看，在石(shí)墨领域有布局的上(shàng)市公(gōng)司为中石科技、苏州天脉(mài)；TIM厂商有苏(sū)州(zhōu)天脉(mài)、德(dé)邦科技、飞荣达。电(diàn)磁屏(píng)蔽材料(liào)有布(bù)局的上市公司为长盈精密、飞荣达、中石科技；导(dǎo)热器(qì)件有布局(jú)的上(shàng)市(shì)公司(sī)为领(lǐng)益智造(zào)、飞(fēi)荣达(dá)。

　　在(zài)导热材料领(lǐng)域有(yǒu)新(xīn)增项目(mù)的(de)上市公(gōng)司为德(dé)邦科技、天赐材料、回天新材、联瑞(ruì)新材、中石科(kē)技、碳(tàn)元科技。

　　王喆(zhé)表示，AI算力赋能叠加下游(yóu)终端应用(yòng)升级，预计2030年全球导热材料(liào)市场(chǎng)空间将达到 361亿(yì)元(yuán), 建议(yì)关注(zhù)两(liǎng)条投资主线：1）先(xiān)进散热(rè)材(cái)料主(zhǔ)赛道领域，建议(yì)关注具有技术(shù)和先发优势的公(gōng)司德(dé)邦(bāng)科技、中(zhōng)石(shí)科技、苏州天脉、富烯科技等。2）目(mù)前散热材料(liào)核心材仍然(rán)大(dà)量依靠进口，建议关注突破(pò)核心(xīn)技术(shù)，实现本土替代的联瑞新材和瑞华泰等。

　　值得注意(yì)的是，业(yè)内人士表示，我国外导热材(cái)料(liào)发展较晚，石墨膜和TIM材料的核心(xīn)原(yuán)材料我国(guó)技术欠缺，核心(xīn)原材料绝大部分得依靠进口(kǒu)。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 辛追夫人是谁的夫人，辛追夫人是谁的母亲