为(wèi)了让自己的限售股解禁后能获(huò)得(dé)好的回报，上(shàng)市公(gōng)司董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自家(jiā)的股票价格，然后高位出货。

　　最近(jìn)，中国证(zhèng)监会网(wǎng)站披露了(le)一则行政处罚决定书，引发(fā)市场关注。时为(wèi)新美星董事(shì)长何德平(píng)和其配偶黄秀芳提供资金(jīn)，委(w热量怎么换算成卡路里？1kj等于多少卡路里呢，1kj是多少卡路里计算器ěi)托(tuō)蒋维对新美星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)公(gōng)司股价，以便后(hòu)续自己减(jiǎn)持获利。蒋(jiǎng)维跟毛明土、李传武(wǔ)合谋，控制35个证券账户，利用资金(jīn)优势(shì)、持股优势，连(lián)续集中交(jiāo)易新美星，影(yǐng)响公司(sī)股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此操纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还(hái)对何(hé)德(dé)平信息披(pī)露违法违规，给予(yǔ)警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回(huí)事。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多(duō)人(rén)合谋操(cāo)纵股价

　　根据证(zhèng)监会行政处罚决定书披露的信息，新美星董事(shì)长、法定(dìng)代表人(rén)、实际(jì)控制人(rén)何德平和他(tā)的(de)妻子黄(huáng)秀芳当时向时任(rèn)独(dú)墅湖文(wén)化(huà)传播有(yǒu)限公司董事长(zhǎng)蒋维，提供保(bǎo)证金约(yuē)3200万元，这些钱部分(fēn)来自他(tā)们(men)所掌(zhǎng)控的上海海得泽广投资管理中(zhōng)心（普(pǔ)通合伙）（简称(chēng)海(hǎi)得(dé)泽(zé)广(guǎng)）减持“新美星(xīng)”所得。

　　他们提(tí)供资金的目的是，委托蒋维对(duì)“新(xīn)美星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美星”股价，以便(biàn)何德(dé)平所持“新(xīn)美(měi)星”限售股于2019年(nián)4月26日解禁后(hòu)能够获(huò)得好的回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即开(kāi)始利用控(kòng)制(zhì)的证(zhèng)券账户并(bìng)联(lián)合其他市场资金在二级市场买(mǎi)入(rù)并交易“新(xīn)美星”，且(qiě)在后续操(cāo)作中向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈其操(cāo)作情况。

　　据了解，这场(chǎng)操纵股(gǔ)价，蒋维还找了(le)两个帮手共同合谋。他经人(rén)介(jiè)绍(shào)认识并(bìng)联合毛明土、李(lǐ)传武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武控制各(gè)自筹得(dé)的证券账户、资金开始与蒋维共同交易“新(xīn)美星”；在此期间，主要由蒋维(wéi)与毛明土联(lián)系，传递、沟通各自操盘情况，以利于(yú)两方交易决策，更好地共同抬高“新美星”股价。

　　根据监管(guǎn)披(pī)露的信(xìn)息(xī)，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛(máo)明(míng)土、李传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称(chēng)账户(hù)组(zǔ)），交易“新美(měi)星(xīng)”。

　　2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日(rì)，“新美星”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板(bǎn)综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)25.95个百分点。账(zhàng)户组累计买(mǎi)入4583.44万(wàn)股，买入成(chéng)交(jiāo)金额5.82亿(yì)元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出(chū)成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经(jīng)测(cè)算，在此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)合谋，利用资金优势(shì)、持(chí)股(gǔ)优势，连续(xù)集(jí)中交易“新美(měi)星”，影响股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账(zhàng)户拉抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获(huò)利近(jìn)4800万元

　　我们具体来(lái)看看，蒋维联合毛明土、李传武，控制35个证(zhèng)券账户(hù)（简称(chēng)账户组），是(shì)怎(zěn)么拉(lā)高“新美(měi)星”股(gǔ)价，然(rán)后出货(huò)，违(wéi)法(fǎ)获利的。

　　总体(tǐ)来(lái)看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集中交易“新美(měi)星(xīng)”，申买量占(zhàn)市场申(shēn)买量比例(lì)超(chāo)20％的交易日有(yǒu)19天，峰(fēng)值达(dá)到(dào)42.61％；申卖量占市(shì)场申卖量比例超20％的交易(yì)日有11天(tiān)，峰值达到37.66％。账户组持股(gǔ)总(zǒng)数占总股本比例自2019年3月(yuè)5日开始(shǐ)超过(guò)5％，持续至2019年4月8日(rì)，2019年3月29日(rì)持流(liú)通股达到峰值，占流(liú)通(tōng)股本的比例24.74％，持股占总股本(běn)的(de)比例8.13％。账(zhàng)户(hù)组(zǔ)具(jù)备资金优势和持股(gǔ)优(yōu)势。

　　具体来说(shuō)，第一阶段，2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)开始，账户组持续(xù)大(dà)量买(mǎi)入“新美星(xīng)”，当日申(shēn)买(mǎi)排名(míng)第一，竞价买入成(chéng)交(jiāo)排名第一，至(zhì)2019年(nián)2月(yuè)28日期(qī)末持股量为(wèi)期初(chū)持股量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在(zài)此(cǐ)期间，“新美星(xīng)”股价累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同期创业板综指3.33个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二(èr)阶(jiē)段，2019年(nián)3月1日至(zhì)2019年4月(yuè)3日，账户组集中拉抬“新美星(xīng)”，期末持股量较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅(fú)较大。

　　其中，账户(hù)组有两段(duàn)典(diǎn)型(xíng)的拉抬期(qī)间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不(bù)低(dī)于(yú)卖一价或市(shì)价申买3,729,100股，占(zhàn)账户组(zǔ)同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股数（不(bù)含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期(qī)市(shì)场(chǎng)成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月(yuè)22日，以不(bù)低于(yú)卖一价(jià)或市价申(shēn)买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含(hán)对倒）为2,803,热量怎么换算成卡路里？1kj等于多少卡路里呢，1kj是多少卡路里计算器665股，占同期市场成(chéng)交量(liàng)22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计上(shàng)涨36.46％，偏(piān)离同期创业板综(zōng)指(zhǐ)21.32个(gè)百分(fēn)点，偏离同期(qī)行业指数22.28个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　第三(sān)阶(jiē)段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户(hù)组集中卖出“新美星”。在(zài)此期间，“新美(měi)星”股价(jià)下(xià)跌13.36％，偏离(lí)同期(qī)创业(yè)板综(zōng)指1.55个百(bǎi)分点，偏离(lí)同期(qī)行业指数(shù)1.03个百分(fēn)点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉(shè)案账(zhàng)户(hù)组(zǔ)还多次实施(shī)盘中拉抬和对(duì)倒，并反向卖出(chū)获利的行为。经(jīng)测(cè)算(suàn)，扣(kòu)除佣金和相关税费，账(zhàng)户组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是委托理财、而非(fēi)操(cāo)纵股价(jià)热量怎么换算成卡路里？1kj等于多少卡路里呢，1kj是多少卡路里计算器trong>

　　证监会不予(yǔ)采纳，罚(fá)没近(jìn)亿元

　　关于操纵(zòng)股价，何德平、黄秀芳(fāng)及(jí)其代理人提出多点申(shēn)诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋维受何德平或黄秀芳委(wěi)托，联合(hé)他人操纵(zòng)股价，一是“市值管理”不(bù)等同于“操纵证(zhèng)券市场”；二是黄(huáng)秀芳(fāng)与蒋(jiǎng)维系委(wěi)托(tuō)理财关系(xì)，而非(fēi)操纵(zòng)股价；三是蒋维没(méi)有将其与(yǔ)毛明土、李传武等人讨论交(jiāo)易新美星的情况告知(zhī)黄秀芳或(huò)何德平，涉案(àn)股东名册并(bìng)非黄秀芳向蒋(jiǎng)维(wéi)提(tí)供(gōng)，蒋(jiǎng)维也(yě)没有向黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维(wéi)没(méi)有与毛明土、李传武就各(gè)自(zì)账户交易新美(měi)星的盈亏(kuī)分(fēn)配进行约定；五(wǔ)是蒋维账(zhàng)户组利益与(yǔ)何德平、黄秀芳利益并不一(yī)致(zhì)，何德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋(jiǎng)维账(zhàng)户组，蒋维获得黄(huáng)秀芳资金后部(bù)分用于偿还债务，部分用于非法活(huó)动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账(zhàng)户组、李(lǐ)传武账户组(zǔ)交(jiāo)易行为承(chéng)担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受(shòu)蒋维、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日(rì)询问笔录的合(hé)法性及真实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋(jiǎng)维提供款(kuǎn)项不知(zhī)情、未参与，且何德平与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致(zhì)行动(dòng)人中(zhōng)一方存在不当(dāng)行为(wèi)，不(bù)应推定或认定(dìng)另一(yī)方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李传(chuán)武，及他们的(de)代(dài)理人也(yě)就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制关系、委托理财关系等(děng)提出(chū)了申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会回(huí)应，经复核，对当事人(rén)及其代(dài)理人的主要(yào)陈述意(yì)见(jiàn)不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个(gè)主(zhǔ)体参与、多个环节实(shí)施、环环相扣、锁链式的上下游衔(xián)接、合作，共(gòng)同完成的操纵行为。在案证据可以证明(míng)，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维提(tí)供(gōng)资金作为保证金(jīn)，委托(tuō)其(qí)通过(guò)二级(jí)市场(chǎng)交易(yì)影响新美星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈交易(yì)情况(kuàng)；何(hé)德平(píng)知(zhī)悉并(bìng)参与(yǔ)了本案行(xíng)为；上述行(xíng)为的实质(zhì)是(shì)操纵股价，并非合法理财(cái)。在案证据可以证明，蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价的意图和(hé)目标(biāo)，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬股价，并(bìng)且采取了联合(hé)影响(xiǎng)股(gǔ)价的行动，属(shǔ)于共同操纵(zòng)行为。

　　关于违法(fǎ)期间和责任承担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至(zhì)2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的账户交易(yì)“新美星”客观上为后续的合(hé)谋操纵起到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋(jiǎng)维和上市(shì)公司的合作，知(zhī)道蒋维已经有一定底仓，才愿(yuàn)意买入“新美星”，因此毛明土和(hé)李传(chuán)武(wǔ)的违法(fǎ)期间(jiān)与蒋维、黄秀(xiù)芳、何德平一致。在此基础上，在认定及处(chù)罚时将合谋各方视为(wèi)一个整体，不区别对待各方账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛(máo)明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)上述行为违反了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一项规(guī)定，构成2005年《证券(quàn)法》第二百零三条所述的操纵证券市(shì)场行(xíng)为。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定(dìng)，证(zhèng)监会决(jué)定：就操纵证券市场行为，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武没收(shōu)违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何德平(píng)、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对(duì)毛明土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万(wàn)元。

　　董事长信息披(pī)露违法(fǎ)

　　被予(yǔ)以警(jǐng)告并罚款

　　另外(wài)，关于何德平信息披露违(wéi)法的(de)相关情(qíng)况，行政处罚(fá)决定书披露(lù)，在新美星2016年4月上市(shì)前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有(yǒu)公司80万股(gǔ)股份，占新美星上(shàng)市时总股本的1％。上市后，该部分(fēn)股票继续(xù)由海得泽广(guǎng)代持，海得(dé)泽广(guǎng)自2017年(nián)12月19日开始减持“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持(chí)完毕。

　　关于何德平信息披露违法(fǎ)，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得泽广与何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳二人不存在代(dài)持，涉案股(gǔ)份(fèn)系海得泽广(guǎng)为兰(lán)某代持(chí)，股份减持决策由海(hǎi)得泽广和兰(lán)某作出，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的(de)原(yuán)因系兰某向(xiàng)黄(huáng)秀芳归还(hái)借款本息。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有(yǒu)重大性(xìng)，不对投资者决策产(chǎn)生重大影响，情节轻微。第三，即(jí)便(biàn)认定代持(chí)成(chéng)立，何德平对借款、还款等事(shì)项，不(bù)参与、不知(zhī)情，没有主观过错(cuò)，不应(yīng)受(shòu)到处(chù)罚。综上，请求不予处罚。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会(huì)回应，根(gēn)据黄(huáng)秀芳、兰某等(děng)询(xún)问笔录、海(hǎi)得泽广交易流水、资(zī)金流水及相(xiāng)关银行账户流水，结合(hé)何(hé)德(dé)平、黄秀芳的配(pèi)偶关系(xì)，代(dài)持(chí)资金(jīn)和减持(chí)所(suǒ)得系家庭(tíng)共同财产，可(kě)以认(rèn)定(dìng)海得泽广代何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)持有新(xīn)美星股票。当事人所提相关(guān)理由不具有事实和法(fǎ)律(lǜ)依(yī)据，不予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表(biǎo)示，何德平作(zuò)为上市公司实际(jì)控制(zhì)人(rén)，未如实告知上市公司(sī)上(shàng)述(shù)持股情况，导(dǎo)致新美星在相关公告中(zhōng)均(jūn)未披(pī)露相关情况，导(dǎo)致新(xīn)美星违(wéi)反2005年《证券法》第六十三(sān)条(tiáo)规定，何德平的行为(wèi)构成2005年《证券法》第(dì)一(yī)百九十(shí)三(sān)条第(dì)三款规定的情形。

　　根据2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就信息披露违法行为，对何德平给予警告，并处(chù)以40万(wàn)元(yuán)罚款(kuǎn)。