5月(yuè)12日(rì)晚间，根据美国证券交(jiāo)易(yì)委员会(huì)（SEC）披露，国内(nèi)千亿私募景林资产(chǎn)递交了截(jié)至2023年(nián)3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景(jǐng)林资产是国内管理(lǐ)超千亿元人(rén)民币的对冲(chōng)基金机构，亦是内(nèi)地少有(yǒu)的进行大手笔持有美(měi)股(gǔ)的买方机(jī)构(gòu)之一，景林的动向受到了市场(chǎng)广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资(zī)产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整(zhěng)体持仓规模(mó)小(xiǎo)幅提升至17.29亿(yì)美(měi)元，折合人民币120.2亿元(yuán)，相较(jiào)于2022年(nián)四季度(dù)的16.29亿美元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林(lín)资产在美股市场持有34家上(shàng)市公司的(de)股票。其中，前(qián)十(shí)大(dà)持仓标的在(zài)总市值中的占比下降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季(jì)度(dù)这一数(shù)据为(wèi)82.33％。

　　一季度，景(jǐng)林共(gòng)建仓5只股(gǔ)票，分别为英伟达、谷(gǔ)歌(gē)、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓和(hé)减持方面(miàn)，景林资产一(yī)季度前(qián)五大(dà)卖出标的(de)包括：京东、满帮、贝(bèi)壳、雾(wù)芯科技(jì)、拼多多。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)美(měi)股持(chí)仓前十大重仓(cāng)股分别为：拼多多(duō)、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微(wēi)软、BOSS直(zhí)聘、360数科(kē)。

　　景(jǐng)林(lín)美股头(tóu)号重仓股依旧(jiù)是拼多多(duō)，与(yǔ)上季度(dù)对比，景林资(zī)产减(jiǎn)仓了133.85万股，较上(shàng)季度持仓数量(liàng)下降(jiàng)24％。

　　此前，景(jǐng)林连(lián)续三(sān)个季度增(zēng)持拼多多。2022年(nián)二季度增(zēng)持拼多多24.02万股，三季度增(zēng)持123.39万股，四(sì)季度则增持(chí)233.75万股(gǔ)，一(yī)次比一次(cì)猛。拼多多也不负(fù)众望，从股价表现(xiàn)看，拼多多去年二(èr)、三、四季(jì)度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势头在今年2月(yuè)初(chū)便戛然而止了，景林资(zī)产(chǎn)在此前“越跌越买”的策略奏(zòu)效后，或(huò)许在股(gǔ)价“掉头”之际进行了(le)止盈操(cāo)作。？？？

　　此外(wài)，一(yī)季度景林新(xīn)建仓的英伟达，空降前(qián)十大重仓股(gǔ)第七(qī)位，一口气买入32.53万股，一季(jì)度(dù)末持(chí)仓市(shì)值(zhí)为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今年以(yǐ)来英伟(wěi)达累计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2太深是一种什么体验，太深是不是不好

　　积(jī)极布局(jú)教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林资产在美(měi)股的操作中(zhōng)，最(zuì)为亮眼的当属重点(diǎn)加仓(cāng)教育股。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，截至今年一季度末，景林资产持(chí)有新(xīn)东方430万股，环比去年底加仓368.8万股(gǔ)，期末持股市值超(chāo)1.6亿美元，一跃成为景(jǐng)林资产(chǎn)的(de)第二大重仓股(gǔ)。与(yǔ)此同(tóng)时，景林资产一季度还(hái)建仓(cāng)了好未来，期(qī)末持股数量达(dá)224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上(shàng)述两只教育个股股价(jià)均处于震荡(dàng)态势，并无太多(duō)亮眼表现。

　　景林资产(chǎn)认为，从全行业来看，不同年龄层的用户对“教育”的(de)需求依然旺(wàng)盛(shèng)，除了应对(duì)考试，还包(bāo)括开(kāi)拓眼界、增长知识、潜力挖(wā)掘、提升综合能力等。双减政策推行之后，目前行(xíng)业政策环境趋于稳(wěn)定，但(dàn)过程中很多(duō)公司退出离开，使得行业竞争格局(jú)趋缓，对于(yú)存量(liàng)公司有利。

　　“从行业龙头公司(sī)本身来说，凭(píng)借多年积累的口碑和公信(xìn)力，品牌(pái)的(de)护城河依然很(hěn)深。个别头部企业在K9学科之外的教育领(lǐng)域业务基础(chǔ)扎实，原有(yǒu)的留学等业(yè)务(wù)恢(huī)复增(zēng)长，同时素质教育、直播电商业务(wù)等新业务成为新(xīn)的增(zēng)长驱动力。且公司(sī)的利(lì)润和现金(jīn)流(liú)稳中转好，同时账上(shàng)资金(jīn)充(chōng)足，当时的(de)估值下有足够(gòu)的安全(quán)边际。在过去几个季(jì)度(dù)的财报中(zhōng)，我们看到了相关的积(jī)极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的是，高(gāo)毅资(zī)产对(duì)于教育领域也颇为看好，但是标的选择似乎与景(jǐng)林资产存在分歧(qí)。

　　美国证券交易委员会公(gōng)开(kāi)资料(liào)显(xiǎn)示，截至今年一季度(dù)末，高毅资产(chǎn)持(chí)有新东(dōng)方24.4万股(gǔ)，相比(bǐ)于去年底减仓超10万(wàn)股，减仓比例接近三成。而一季度高毅资产大举(jǔ)买入(rù)近156万股好未来，相比于去年底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难(nán)眠(mián)，炮(pào)轰市场投机之风(fēng)

　　自五一节过后，传媒(méi)、游戏板块成(chéng)为资(zī)金炒作AI的重点方向(xiàng)，中(zhōng)特估支线也(yě)由暗转(zhuǎn)明，晋升市场第二大主线。

　　可好景不(bù)长，本(běn)周中(zhōng)特估(gū)仅热闹了一两天，随后(hòu)便开始持续(xù)下跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌(diē)，高位股(gǔ)接连跳水。

　　（本文内容为客观数据信息(xī)罗(luó)列(liè)，不构成任何投资建议）

　　此前(qián)连(lián)续24个交易(yì)日成交(jiāo)额超万亿元阶段(duàn)纪录(lù)，在本周遭遇终(zhōng)结。周三时(shí)，市(shì)场成交量尚且(qiě)保持在(zài)1.2万亿水平，周四便陡然跌破万(wàn)亿(yì)，5月11日和5月(yuè)12日成交额连续两日萎(wēi)缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩(suō)量(liàng)震荡阶段。

　　面对市场的急剧降温，市(shì)场(chǎng)观点(diǎn)认为，主要原因(yīn)是(shì)5月11日(rì)晚间发(fā)布的金融数(shù)据大(dà)幅(fú)低于预期。

　　据国(guó)盛(shèng)证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元(yuán)，虽然同(tóng)比多增(zēng)734亿元，但是考虑(lǜ)到去年4月基数的异常，因而与往年相比，今年4月信贷则(zé)是明显跌落，而今年4月信贷低(dī)于2021年同(tóng)期7512亿元。居民贷款回(huí)落再度成为信贷回(huí)落的主要原因。而企业中长期贷款继续保(bǎo)持同(tóng)比(bǐ)多增，4月同比(bǐ)多增4017亿元至(zhì)6669亿(yì)元。信贷下滑(huá)带(dài)动社融(róng)增速回落，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今年(nián)4月(yuè)同比太深是一种什么体验，太深是不是不好少增6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的(de)点评称(chēng)，4月下旬票据利率(lǜ)先下(xià)后上，并不意味(wèi)着贷(dài)款好(hǎo)转了，主要因(yīn)为(wèi)今(jīn)年国股(gǔ)行NIM和营收压(yā)力很大，一直在压降票据等低效(xiào)资产，对分行收票额度控制很严。4月前两旬已经收了很多票，后面改(gǎi)用其(qí)他(tā)贷(dài)款来冲。5月(yuè)上旬票(piào)据已经(jīng)快(kuài)要接近零利率了，信贷(dài)再(zài)度(dù)出现(xiàn)深度(dù)负增长，这(zhè)是4月(yuè)信贷斜率过于陡峭化(huà)产生的后果，5月份(fèn)的贷款可能仍然(rán)不太乐(lè)观。

　　在(zài)这种背景之下，市(shì)场要想(xiǎng)好起来，必然要让大家看到(dào)宽信用的信号出现，而这(zhè)可能还需要(yào)一定的时间(jiān)。

　　当前市场存(cún)量资金博弈的背景(jǐng)不改，而两(liǎng)大主线人工智能和中特估，今年已(yǐ)然(rán)累计不小的涨幅。中特估这边(biān)，本月(yuè)还有多(duō)只央企(qǐ)ETF等待进场(chǎng)，而人工(gōng)智能这边，在未有增量资金(jīn)进场的情(qíng)况之下，再想继续向上，压(yā)力不(bù)小。

　　本周大跌之后(hòu)，但斌更是罕(hǎn)见的在深夜抒发(fā)感想。大谈公募基(jī)金(jīn)经理(lǐ)的难处，在业绩和投资信仰之(zhī)间无法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之(zhī)风(fēng)大盛，认(rèn)为当下(xià)市场(chǎng)交易(yì)机制应要有所改变。

　　相信(xìn)，这不仅仅只是但总(zǒng)一个人(rén)的心声(shēng)。

　　今年以来，市场看着红红火火，但很多投资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金(jīn)经(jīng)理更是(shì)有苦难言，市场上(shàng)大(dà)热的人工智能，游(yóu)资炒作的(de)“星辰大海”，根本不符(fú)合他们的机构(gòu)审美。直白点说(shuō)，市场根(gēn)本就是(shì)绕着公募(mù)持仓在(zài)涨。

　　大家都是有苦难(nán)言.......

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 太深是一种什么体验，太深是不是不好