就在全球为AI疯狂的(de)时候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗(luó)斯柴尔德家族却(què)悄然减仓。

　　据6月2日(rì)彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投(tóu)资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自(zì)2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了结(jié)，现(xiàn)在(zài)所持头寸“要(yào)远远小得(dé)多”。燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗

　　据了(le)解，这家(jiā)总部位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦的资管机(jī)构为(wèi)拥有200多年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌(pái)金融(róng)世家罗斯柴尔德（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前管理资(zī)产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准”节奏增减持

　　根据(jù)Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的(de)持仓显示(shì)，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达业绩第一爆发之际，就增持了英(yīng)伟(wěi)达(dá)。当时的持仓股(gǔ)数一度(dù)高达160多(duō)万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业(yè)绩大爆发，股价(jià)却一直(zhí)不怎么涨。这(zhè)家资(zī)管机构(gòu)也(yě)不得不修(xiū)正自(zì)己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一季度减(jiǎn)持(chí)到不足1万股。不过这个(gè)时候(hòu)，英伟达股价(jià)也从2015年(nián)4美元附近涨(zhǎng)到了60美元(yuán)附近，估(gū)计翻(fān)了(le)15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟(nǐ)货币的(de)上上下下，让(ràng)英伟达的(de)股价如(rú)做(zuò)过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的(de)崩盘(pán)，让英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在(zài)这期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行(xíng)增持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是在2022年第二(èr)季(jì)度，虽然(rán)英伟(wěi)达股价此后仍然经历了三(sān)波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年(nián)以(yǐ)来，受AI概念大爆(bào)发，英伟达作(zuò)为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市(shì)值一度(dù)超过1万亿美元，差点成为(wèi)全(quán)球第9家(jiā)市(shì)值超1万亿美元的上市企业(yè)。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择(zé)高位套现的，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值(zhí)教父”的当(dāng)代著名投(tóu)资(zī)估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直在(zài)投(tóu)资(zī)英伟达，如今已经(jīng)卖(mài)掉(diào)了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟(wěi)达还在我(wǒ)的投资组合里，最后把它剔除出投资组合(hé)，因为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的(de)上涨，一周(zhōu)内市值就增(zēng)加了3000亿(yì)美元，这是在挑战可持续价值的(de)绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片(piàn)市场占(zhàn)有80％的(de)份额(é)，最乐观的预测(cè)是，10年(nián)后该市(shì)场规模将(jiāng)达(dá)到(dào)3500亿美元。即(jí)使假设英伟达(dá)未来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰(lán)得出的估(gū)值也(yě)要(yào)比(bǐ)近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家(jiā)公司，但如(rú)果作为一项投(tóu)资的话，我(wǒ)怎么都得不(bù)出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时(shí)间2023年5月30日持(chí)续出售(shòu)公(gōng)司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售(shòu)6124股英伟达股权，减持(chí)均(jūn)价在400.254美元到417.79美元(yuán)，一共(gòng)套(tào)现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有(yǒu)人(rén)认为英伟(wěi)达现阶(jiē)段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英伟达给出买入评级，比去(qù)年(nián)10月给予(yǔ)这一评(píng)级(jí)的(de)人数30人增加约(yuē)三分之一。这些(xiē)分析师对英伟(wěi)达给出的股价中间值约为 450 美(měi)元。截至发稿，英伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研(yán)究公司伯恩斯坦(tǎn)的(de)分析(xī)师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英伟达目标股价(jià)，是因为先前估测的获(huò)利预期(qī)太低。目前投资(zī)人仍存(cún)在不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英(yīng)伟(wěi)达估值过高，目(mù)前已进入泡沫(mò)阶段(duàn)。

　　去年以来华尔(ěr)街预(yù)测最准确的分(fēn)析师、美国银行策(cè)略(lüè)分析师Michael Hartnett在(zài)报告中表示，科(kē)技股和(hé)AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可以(yǐ)抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于(yú)“婴儿期的泡沫”，而美联(lián)储的(de)加(jiā)息周期或许还未(wèi)结束(shù)。过去燃气热水器是一直开着还是用时开省电，燃气热水器每天晚上需要关吗的(de)泡沫形(xíng)成通常是因(yīn)“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息(xī)结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在标(biāo)普500位于(yú)4200点时开始抛(pāo)售(shòu)。

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