一季度，以电影《大(dà)空头(tóu)》闻名的迈克尔？巴里（Michael Burry）将多头对(duì)准了(le)中(zhōng)国的电商巨头。

　　据13F文件显示，京东和阿里巴(bā)巴两只中概股(gǔ)已经成为其资(zī)产管(guǎn)理(lǐ)公司Scion Asset Management持有的最大两只头寸，占其股票投资组合(hé)的20％。

　　这从侧面说明，他不(bù)仅(jǐn)在地缘政治风险中持续(xù)看好中(zhōng)概互联网(wǎng)公司(sī)持续(xù)的估值(zhí)修复，也显(xiǎn)示出对中国(guó)消费(fèi)和经济复苏的信心。

　　大(dà)举加仓中概电商巨头

　　“大空头”巴里(lǐ)一向以逆向投资(zī)而闻名。

　　巴里在2000年代中期大举押注房(fáng)地产泡沫后在金融危(wēi)机时期一举(jǔ)成名。他还因(yīn)在游(yóu)戏驿站成为热门股之(zhī)前押(yā)注(zhù)该公司(sī)而闻(wén)名，去(qù)年还做空了埃隆·马斯克(kè)的特斯拉(lā)和“木头姐”的旗舰基金ARK。

　　他对中概的逆(nì)向投资从2022年(nián)四季度开始。随着(zhe)疫情管控(kòng)优化和中国经济复苏，今(jīn)年一季度，巴里继续(xù)增持阿里巴巴和京东，其(qí)持有的(de)京(jīng)东(dōng)达到25万股，价(jià)值1100万美元(yuán)，增幅2倍多；阿里巴巴的增幅也达1倍，价值(zhí)1000万(wàn)美元(yuán)。

　　报告显(xiǎn)示，Scion第一季增持京东17.5万股，这在其投资(zī)组合中的占(zhàn)比为10.26％，为第一大重仓股，持股市值(zhí)1097.3万(wàn)美元，持股(gǔ)市(shì)值第一。该对冲(chōng)基金还(hái)增持阿里巴(bā)巴5万股，在投资组合中占比9.56％，为第二大重(zhòng)仓(cāng)股，持股市值1021.8万美元，持股市值(zhí)第二(èr)。

　　自(zì)二季度以来，两大电商股的(de)走势并没有完全逆转，但近期电商股价走势(shì)已经(jīng)显示出积极趋势，尤其是京东一(yī)季(jì)度扭亏为盈和管理(lǐ)层积(jī)极(jí)的表(biǎo)态，更加激发(fā)了(le)市(shì)场的信心。

　　大空头对全球消费复苏的信心也反映(yìng)在对美国大型珠(zhū)宝连锁店Signet Jewelers的投资上，Scion新开该(gāi)股仓位并持仓(cāng)至(zhì)组(zǔ)合9％，成为其第一季度新(xīn)开最大仓位。

　　杀入(rù)地区银行(xíng)股

　　一季度也是“大空头”巴里大举买入银行股的时(shí)机。3月中旬，硅谷银行和签名(míng)银行的突然倒(dào)闭促使地区银行的客户纷纷提取存(cún)款(kuǎn)。挤兑潮加剧(jù)了人们对银(yín)行(xíng)进一步倒闭(bì)的担忧(yōu)，引发银行(xíng)股大幅下跌，并加(jiā)剧了人们对金融危机和信贷紧缩的担忧。

　　这位以“大空头”闻名的投资者上个(gè)季度(dù)增持了第一共和银行、西太(tài)平洋合众银行(xíng)、阿莱(lái)恩斯西部银行、纽约社区银行和亨廷顿银行的(de)股份。他还(hái)购买了其(qí)他金融股，特别是富国银行和Capital One。

　　不过，这些银行的股价(jià)并没有立即走(zǒu)出漩涡。根据监管备案文件， Scion在(zài)第一季末购入15万股(gǔ)第(dì)一共和银行股(gǔ)票，价值约200万(wàn)美元。 第一共和银行股价今(jīn)年以来下跌超(chāo)过(guò)97％。随后(hòu)，纽约证券交(jiāo)易所表示， 将启(qǐ)动第一共(gòng)和银行的股票退市程序，这家银(yín)行在被(bèi)摩(mó)根大通收购其大(dà)部分资产(chǎn)之前已被监管机构(gòu)接管。

　　其(qí)它一些地(dì)区银行(xíng)股的股(gǔ)价也仍深(shēn)幅(fú)下跌。Scion还购买了(le)25万(wàn)股西太平洋(yáng)合众银(yín)行，随着(zhe)银行业陷入更广泛(fàn)动荡，该股(gǔ)股价今年已(yǐ)下跌近77％。

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