就在全球为AI疯狂(kuáng)的时候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗(luó)斯柴(chái)尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭(péng)博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首席投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底(dǐ)以来(lái)一直超配英伟(wěi)达，但是目前已经部(bù)分获利了结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位(wèi)于瑞士日内(nèi)瓦的资管(guǎn)机构为(wèi)拥(yōng)有200多年(nián)历史的欧洲老牌金融(róng)世(shì)家(jiā)罗斯(sī)柴(chái)尔德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英(yīng)伟达(dá)业绩(jì)第(dì)一爆发(fā)之际，就增持了英伟达。当(dāng)时的持(chí)仓(cāng)股(gǔ)数一(yī)度(dù)高达160多万(wàn)股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆发(fā)，股价却一直不怎(zěn)么(me)涨。这家资管机构也(yě)不得(dé)不修正自己的(de)错(cuò)误，在英伟达股价(jià)的(de)缓(huǎn)慢上涨中减持，终于在2018年一季度(dù)减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年(nián)4美元(yuán)附近涨到了60美元附近(jìn)，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货币(bì)的上上下下(xià)，让英(yīng)伟达的股价如做过山(shān)车一般。2021年底，虚拟货(huò)币的崩(bēng)盘，让英伟达的(de)股(gǔ)价也一(yī)度腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩(cǎi)准(zhǔn)”节(jié)奏进行(xíng)增(zēng)持和减(jiǎn)仓。

　　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增(zēng)持(chí)是在2022年第(dì)二季度，虽然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以来(lái)，受AI概(gài)念大爆发(fā)，英(yīng)伟达作为底(dǐ)层算(suàn)力代表(biǎo)，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月30日(rì)创下419.38美元的(de)新高，总市值(zhí)一度超过1万亿(yì)美(měi)元(yuán)，差(chà)点成为全球第9家市(shì)值超1万(wàn)亿美元的上市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的(de)，还有被(bèi)誉为(wèi)“估值(zhí)教父”的(de)当代著名投资估值专家阿斯沃斯？达(dá)摩达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达(dá)兰(lán)自2017年(nián)以来一直(zhí)在投资英伟(wěi)达，如(rú)今已经卖掉(diào)了该公司的股票。

　　达(dá)摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天早上(shàng)英伟达(dá)还在我的投资组(zǔ)合里(lǐ)，最后把它剔除出投(tóu)资组合，因(yīn)为我(wǒ)无法承受这样的上涨，一周内市值(zhí)就增加(jiā)了3000亿美元，这是在挑战可持续(xù)价(jià)值的绝(jué)对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观的(de)预(yù)测是，10年后该(gāi)市场规模将达到3500亿美元。即使假设(shè)英伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩(mó)达兰得(dé)出的估值(zhí)也要比(bǐ)近期(qī)股价(jià)低(dī)20％，“我使徒行者5个卧底分别是谁，使徒行者5个卧底分别是谁(wǒ)喜欢英(yīng)伟达这家(jiā)公司(sī)，但如果作为一项投资的话，我怎(zěn)么都得不出每(měi)股400多美元的(de)估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日(rì)持续(xù)出(chū)售(shòu)公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得(dé)AI估值太高，减持了仓位，也有人认为(wèi)英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级，比去年(nián)10月给予这一评级的(de)人(rén)数30人(rén)增加约(yuē)三分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出的股价中间(jiān)值(zhí)约为 450 美(měi)元。截至(zhì)发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投(tóu)资研究(jiū)公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近日纷纷调(diào)高英伟达(dá)目标股(gǔ)价，是因为先前估测的获利预(yù)期太低。目前投资人仍(réng)存(cún)在不同的(de)声音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达估值(zhí)过高，目前已进(jìn)入泡沫(mò)阶段。

　　去年(nián)以来(lái)华尔街(jiē)预测最(zuì)准确(què)的分(fēn)析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中(zhōng)表示，科技股和AI概念(niàn)股的(de)估值过高(gāo)，建议投资者可以(yǐ)抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴(yīng)儿期(qī)的泡沫”，而美联(lián)储的加息周期或许还(hái)未(wèi)结束。过去的泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束。以史(shǐ)为鉴(jiàn)，他认(rèn)为(wèi)需(xū)要(yào)在标普500位于4200点时开始抛售。

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