民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品种类(lèi)最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多(duō)且国(guó)别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为(wèi)例，展会面积达(dá)到150万平方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模(mó)大小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中(zhōng)小外(wài)贸企业，也(yě)包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们(men)把握(wò)更长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中(zhōng)国(guó)出口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境(jìng)内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分(fēn)中东(dōng)和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单(dān)，中(zhōng)国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)海外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和(hé)类型企业反馈，它们具体(tǐ)面(miàn)临的出口压力(lì)存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代(dài)加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子出口企(qǐ)业订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研(yán)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统女生为什么不能光膀子，为什么女人不能光膀子的(de)欧美发达国家(jiā)对中国外(wài)贸(mào)企业保有持续的贸(mào)易(yì)摩擦(cā)，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的(de)初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专(zhuān)项调研(yán)，随后发(fā)布(bù)《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移(yí)的三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底(dǐ)订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角(jiǎo)度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展(zhǎn)会是一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客(kè)户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订(dìng)单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计(jì)的出口订(dìng)单主要与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可(kě)观察样本充足(zú)

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大(dà)、商(shāng)品(pǐn)种类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型(xíng)最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势提(tí)供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械(xiè)、五金(jīn)工具、建材、化工产品(pǐn)、能(néng)源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休闲(xián)用(yòng)品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外(wài)贸环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会(huì)，本次广交会(huì)开放境内采购商名(míng)额，客流(liú)结构上境(jìng)内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和(hé)境外采购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明(míng)显不足，本(běn)次境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东、俄(é)罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前(qián)往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单(dān)增(zēng)幅较为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受(shòu)存(cún)在明显差(chà)异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外(wài)需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临(lín)的(de)出口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业(yè)则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对(duì)较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略(lüè)增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业(yè)反馈今年订(dìng)单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食用油(yóu)、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物(wù)0％。初(chū)衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本(běn)地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产(chǎn)业(yè)转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企(qǐ)业反馈和宏观(guān)数(shù)据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东南亚转移的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围有限；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来(lái)自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像》

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