尽管周五大幅反弹，中证(zhèng)TMT指(zhǐ)数自(zì)4月10日以(yǐ)来(lái)累计最大跌幅已接近(jìn)15％。

　　以史(shǐ)为鉴(jiàn)今年大(dà)概率(lǜ)演化为TMT大(dà)年(nián) 机构预计5月见底(dǐ)后(hòu)将迎(yíng)“盛夏攻势”且大概率创(chuàng)新高 逢低(dī)加(jiā)仓(cāng)是最佳策略。

　　围绕今(jīn)年TMT行情，招商策略张夏(xià)在(zài)4月23日研报中测算(suàn)，本轮TMT高点(diǎn)出现在4月8日，高点(diǎn)调(diào)整幅度已(yǐ)经达(dá)到(dào)6.8％，截至2023年4月7日，计算机、通信、传(chuán)媒和电子自(zì)年初以(yǐ)来(lái)的涨幅分别为44.38％、39.79％、39.03％和23.23％，明显优于(yú)万得全A的表现(xiàn)。由于今年出现(xiàn)了以AI+代表的大型产业趋势(shì)，一季度TMT大涨(zhǎng)且有(yǒu)明显超额收益，那么今年演化为(wèi)TMT大年的概率(lǜ)已(yǐ)经非常大。

　　进一步来看，若参考历(lì)史(shǐ)的调整时间和幅度，可能这一轮调(diào)整并没(méi)有结束。以TMT大年(nián)的规(guī)律和应(yīng)对(duì)策略，其(qí)中(zhōng)TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获(huò)利了结”四波行情，春季躁动后往往会有一波明显的调整(zhěng)，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左右。

　　以(yǐ)往盛夏攻势开始的时间来看(kàn)，每(měi)年(nián)四月份到九、十(shí)月份期间会有一波主升。数(shù)据显(xiǎn)示，2010年、2013年都是(shì)6月底七月初(chū)，到了2014年、2019年提前到5月下旬(xún)六月初，2020年调(diào)整比较早，见底也(yě)比较(jiào)早是4月初。因此，张夏(xià)认(rèn)为，在学习效(xiào)应的(de)推动下，盛夏攻势(shì)开始的时间越来越早(zǎo)。对此，有业内人(rén)士预计(jì)，基本(běn)在一季报披(pī)露(lù)结束后，假设(shè)按(àn)此速度(dù)再调整(zhěng)一段时(shí)间，估计(jì)在5月基本见底后将迎来“盛(shèng)夏攻(gōng)势”。而(ér)面对TMT大年中(zhōng)的这种调(diào)整，逢(féng)低加(jiā)仓(cāng)是(shì)最佳策略，因为往往后续盛夏攻势大(dà)概率创新高。

　　以史为鉴(jiàn)盛夏(xià)攻势或由计算机转电(diàn)子（从应用到硬件） 关注短(duǎn)期维度(dù)业(yè)绩可(kě)能超(chāo)预(yù)期的AI赋能消费电子板块受益标的。

　　今(jīn)年(nián)业绩(jì)密集披露期结束后(hòu)，若随着AI+/数字经济(jì)/自主可控等大产业趋势以(yǐ)及政府支(zhī)持力度进一步加大(dà)、资本(běn)开支增加、订单增(zēng)加和产(chǎn)品销量业绩的(de)改善逐渐被市场所确定，则(zé)TMT将会重5k是多少钱 5k是什么意思(zhòng)回上行(xíng)趋势，进入(rù)盛夏(xià)攻势，而(ér)往往这一波盛夏攻势还(hái)会创新高。考虑(lǜ)今年(nián)年初春季躁动是计算(suàn)机占优，招商证券张夏认为(wèi)按照(zhào)历史经验，要么(me)计算机转电子(zi)（从应用到硬件、如2010年、2019年），要么计算机强者(zhě)恒强(qiáng)。

　　国海策略4月9日研报认为，伴随二(èr)季度业绩窗口(kǒu)期的到来，市场表现将更贴合业绩(jì)的相对优势，维持TMT是(shì)全年主线的判断，并建议关注短期维(wéi)度业绩可能(néng)超预期的(de)部分(fēn)消费板块，电子(zi)行业(yè)有望体现(xiàn)出相对优势。

　　从细分环节进一步来看，广发策略4月(yuè)17日研报指出，电子行业在ChatGPT产业(yè)链中主要分布位(wèi)于AI服务器及相关电子产品。

　　对(duì)于AI服(fú)务(wù)器(qì)，广发(fā)策略认为，AI服务(wù)器是以ChatGPT为代表的(de)大模型进行训练/推理的算(suàn)力载体(tǐ)和(hé)基础。数据量和算力的(de)提升明显(xiǎn)拉升了AI服务器中存储芯片、光模块/光芯片、PCB基板等电(diàn)子产品的(de)量(liàng)与价，给(gěi)相关电子厂商带来(lái)了机会(huì)。国海(hǎi)证(zhèng)券同样(yàng)在研报(bào)中指(zhǐ)出，维持TMT为全年市场主线的判断，相关领(lǐng)域(yù)如AI芯片、服务器以(yǐ)及(jí)光模块等细分赛道(dào)将(jiāng)陆续迎来基本面(miàn)的(de)确(què)认，估值修复(fù)尚未结束。

5k是多少钱 5k是什么意思　　国联证券4月20日研报(bào)同样表示，伴随AIGC模型快速迭(dié)代，AIGC应用面(miàn)逐渐越来越广(guǎng)，对于算(suàn)力的需求将呈现指(zhǐ)数(shù)级增长，且AI芯片国(guó)产替(tì)代速度加(jiā)快。建议(yì)重点(diǎn)关(guān)注(zhù)景(jǐng)嘉(jiā)微、海光信息等GPU厂商；海光信息、龙芯中科CPU厂(chǎng)商；寒武纪、国芯科技等(děng)AI芯片厂商。

　　对于光模块、光芯片等领域，东北证券(quàn)4月16日研报表(biǎo)示，AIGC正在催化前述光通(tōng)信重要环节(jié)，相关(guān)公司将深度受益AI带来的增量需求。建议关注国产光模(mó)块龙头公司：中际旭(xù)创、新(xīn)易盛、光迅科技；高速光引(yǐn)擎(qíng)光器件(jiàn)核(hé)心(xīn)供应商天孚通信；国产(chǎn)光芯片领军企业(yè)源杰科技。

　　同时，国金(jīn)证券樊志(zhì)远在4月21日研报中同样看好AI服(fú)务器PCB，其测算，AI服务器(qì)PCB价(jià)值量是普通服务器的(de)价值量(liàng)的(de)5~6倍，随着A5k是多少钱 5k是什么意思I大模型(xíng)和应用(yòng)的落地(dì)，市场(chǎng)对AI服务器的需求日益增加，市场扩容在即，建(jiàn)议关注沪电股份、生益科技、联(lián)瑞(ruì)新材、生(shēng)益电子、兴森科(kē)技等(děng)企业。

　　另一方面(miàn)，对于(yú)相关电子产品，广发(fā)策略表(biǎo)示，电子厂商亦(yì)有望受益于(yú)ChatGPT产(chǎn)业(yè)链的发展。在(zài)终(zhōng)端应用侧，AIGC将有望为XR、智能音(yīn)箱、安防(fáng)等终端(duān)设备打开新成长(zhǎng)空间。此外，东海证券3月(yuè)31日研报同样(yàng)认为，AI赋(fù)能消费电子趋势明确，估值(zhí)重塑逻辑逐步验证，关注(zhù)消(xiāo)费(fèi)电子景气拐点。

　　对此，国信(xìn)证券4月17日研(yán)报(bào)建议，AI创新持续(xù)催化，关注AIoT设备(bèi)及(jí)服务器产业链。其中，具(jù)备AIGC大语言(yán)模(mó)型接入(rù)潜力(lì)的AIoT设备(bèi)产业(yè)链，包括海康威视、传音控(kòng)股、视源股份、康冠科技、歌尔(ěr)股份(fèn)、创维(wéi)数字等；2）受(shòu)益于(yú)全球(qiú)算力需求爆(bào)发式增长的(de)AI服务(wù)器产业(yè)链，包括工业富(fù)联、沪电股份、环旭电子、东山精(jīng)密(mì)、闻泰科(kē)技(jì)、鹏(péng)鼎控股等；3）创新产品(pǐn)频发催(cuī)化的VR/AR产业链，推荐歌尔股份、三利谱、创维数字等；4）景气度筑底、消(xiāo)费(fèi)复(fù)苏预期强化的(de)智能手机(jī)产业(yè)链，包(bāo)括光弘科(kē)技、闻泰科技、传(chuán)音控(kòng)股、顺络电子、东山精(jīng)密等(děng)。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 5k是多少钱 5k是什么意思