5月12日晚间，根据美国(guó)证券交易委员会（SEC）披露，国(guó)内千亿私募景林资产递(dì)交了截至2023年(nián)3月31日的第一季度持(chí)仓报告(gào)（13F）。

　　景林资产是国(guó)内管理超千亿元(yuán)人民币的对冲基金(jīn)机构，亦是内地少(shǎo)有(yǒu)的进行大(dà)手笔持有美股的买方机构之一(yī)，景林的动向(xiàng)受到了市场广(guǎng)泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景林(lín)资产持仓曝光

　　报告期内，景林资(zī)产整(zhěng)体持仓规模小幅提升至(zhì)17.29亿美元，折合人民(mín)币120.2亿元，相较于2022年(nián)四季度(dù)的16.29亿(yì)美元规模，环比增幅(fú)6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季度末(mò)，景林资产在美(měi)股市场持有34家上市(shì)公(gōng)司的(de)股票。其中(zhōng)，前十大持仓(cāng)标的在总市值中的(de)占比下降到77.89％，上季度这(zhè)一数(shù)据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共(gòng)建(jiàn)仓5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未来、booking。清仓和减持方面，景林资产一季(jì)度(dù)前五大卖出标的(de)包括：京东、满帮、贝壳、雾(wù)芯科技、拼多(duō)多。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)美股持仓(cāng)前十大重仓股分别为(wèi)：拼多多、新东方、网(wǎng)易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递、英伟达(dá)、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景(jǐng)林美股头号(hào)重仓股依旧是(shì)拼(pīn)多多，与上季度对(duì)比，景林(lín)资(zī)产减仓了133.85万股，较上(shàng)季(jì)度持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前(qián)，景林连续三个季度增持拼多多。2022年二季度增持(chí)拼多多24.02万股，三季度增持123.39万股，四季(jì)度(dù)则增持(chí)233.75万股，一(yī)次比一次猛。拼多多也(yě)不负众望(wàng)，从股价表现(xiàn)看，拼多(duō)多去年(nián)二(èr)、三、四季(jì)度分别(bié)上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼(pīn)多多的上(shàng)涨势头在今年(nián)2月初便戛然而止了，景(jǐng)林资产在此前“越跌越买”的策略(lüè)奏(zòu)效后，或许在股价“掉头”之(zhī)际(jì)进行(xíng)了止盈(yíng)操(cāo)作。？？？

　　此(cǐ)外，一(yī)季度景林新(xīn)建(ji中国欠别国钱吗àn)仓的英伟达，空降前十大(dà)重仓(cāng)股第(dì)七(qī)位，一口气买入(rù)32.53万股，一(yī)季度末持仓市值为0.9亿元。截止(zhǐ)至(zhì)5月12日，今年以来英伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2中国欠别国钱吗g>

　　积极(jí)布局教育股(gǔ)，与高毅“唱(chàng)反调(diào)”

　　一季度(dù)，景林资产在美股(gǔ)的(de)操作中，最为亮眼(yǎn)的当属(shǔ)重点加仓教育(yù)股。

　　数(shù)据显示，截至今(jīn)年(nián)一季度末，景林资产持有新东方(fāng)430万股，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市值超1.6亿美元，一跃成为(wèi)景林(lín)资产的第二大重仓股。与此同时，景林资产一季(jì)度还建仓了(le)好未来，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述两只教(jiào)育个股股价(jià)均处于(yú)震荡态势，并无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为(wèi)，从全行业来看，不同年龄层的用户对(duì)“教育”的(de)需求依然旺盛，除了应对考(kǎo)试(shì)，还包括开拓眼界、增长知识(shí)、潜(qián)力挖掘、提升综合能(néng)力等。双减(jiǎn)政策推行之后，目前(qián)行(xíng)业政策环(huán)境(jìng)趋于稳(wěn)定，但(dàn)过(guò)程中(zhōng)很多公司(sī)退出(chū)离(lí)开，使得行(xíng)业竞争格局趋缓，对于存量公司(sī)有利(lì)。

　　“从行业龙头公司本身来(lái)说(shuō)，凭借多年积累的口碑和公信(xìn)力，品牌的(de)护(hù)城河依然很(hěn)深(shēn)。个别头(tóu)部企(qǐ)业在K9学科之外的教育(yù)领域业务基础扎(zhā)实(shí)，原有的留学等业(yè)务(wù)恢复增长，同(tóng)时(shí)素(sù)质(zhì)教育(yù)、直播电商业务(wù)等新业务成为新的增长驱动力。且公司的(de)利润和现金流稳中转好，同时账上(shàng)资金充(chōng)足，当时的估值下有足(zú)够(gòu)的安(ān)全边际。在过去几个季度(dù)的财报中，我们看到(dào)了相关的积极信号。”景林资产表(biǎo)示。

　　值得一提的是，高毅(yì)资产(chǎn)对于教育领(lǐng)域也颇为看好，但是标的选择似乎与景林资产存在分歧(qí)。

　　美(měi)国证(zhèng)券交易委员(yuán)会(huì)公开资(zī)料显示，截至今年一季度末，高毅资产(chǎn)持有新东方24.4万(wàn)股，相比于去年底减仓(cāng)超10万股，减仓比例接近三成。而一季度高毅资(zī)产大举买入近156万股好未来，相比于去年底增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场(chǎng)投机之风(fēng)

　　自五一节过后，传媒、游戏(xì)板块成为资金炒作(zuò)AI的重(zhòng)点方(fāng)向，中特估支线也由(yóu)暗转(zhuǎn)明，晋(jìn)升(shēng)市场第二大主线。

　　可(kě)好景(jǐng)不长，本周中特估仅热闹(nào)了一两天，随(suí)后(hòu)便开始持续下跌，传(chuán)媒(méi)、游戏板块更是大幅杀跌，高(gāo)位股接连跳水。

　　（本文内容(róng)为客(kè)观数(shù)据信息(xī)罗列，不构(gòu)成任何投资建议）

　　此前连续24个交(jiāo)易日成(chéng)交额超万(wàn)亿元阶段(duàn)纪录，在本周遭遇终结(jié)。周三(sān)时(shí)，市(shì)场成交量尚(shàng)且保持在1.2万亿水(shuǐ)平，周(zhōu)四(sì)便陡然跌破万亿(yì)，5月(yuè)11日(rì)和5月12日(rì)成交额连续两日萎(wēi)缩(suō)，分别(bié)为8973.19亿(yì)元和(hé)8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩量(liàng)震(zhèn)荡阶段(duàn)。

　　面对市场的急剧降温，市场观点认为，主要原因(yīn)是5月11日(rì)晚间发(fā)布的金融数据(jù)大幅低(dī)于预(yù)期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增(zēng)734亿元(yuán)，但是考虑到去年4月基数的异常，因而与往年相比，今年4月信贷则是明显(xiǎn)跌落，而今(jīn)年(nián)4月信贷(dài)低于2021年同期7512亿元。居民贷款回落再度(dù)成为信贷回落(luò)的(de)主要原(yuán)因。而企业中长期贷(dài)款继续(xù)保持同比(bǐ)多增，4月同(tóng)比多增4017亿元至6669亿元。信贷下滑带动社融增速回落，4月(yuè)新增社融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比(bǐ)，今年(nián)4月同比少增6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的点(diǎn)评称，4月下旬票据利率先下后(hòu)上，并(bìng)不意味着贷款好转了，主要(yào)因为今(jīn)年国(guó)股行NIM和营收压力很大，一直在压降(jiàng)票据等低(dī)效资产，对分行收票额度(dù)控(kòng)制很严。4月(yuè)前两旬已经收了(le)很(hěn)多票，后(hòu)面(miàn)改(gǎi)用其他贷款来(lái)冲。5月(yuè)上旬票据已经快(kuài)要接近零利率了(le)，信贷再(zài)度出现深度(dù)负增长，这是4月信贷斜率过于陡峭化产生(shēng)的后果，5月份的贷款可能仍然不太乐(lè)观。

　　在这种背景之下，市场要想好起来，必然要让大(dà)家(jiā)看到(dào)宽信用的信号出现(xiàn)，而这(zhè)可能还需(xū)要一定的(de)时间。

　　当前市场存量资金博弈的背景不改，而两大主线(xiàn)人工智能和中特估，今年已然(rán)累(lèi)计不小的涨幅(fú)。中特(tè)估这边(biān)，本月还有多只(zhǐ)央企ETF等待进场，而人(rén)工智能这边，在未有(yǒu)增量资金进场的情况之下，再想继续向(xiàng)上，压力不小。

　　本(běn)周大(dà)跌之后，但斌更是罕见的在(zài)深夜抒发感(gǎn)想(xiǎng)。大(dà)谈公募(mù)基金经理的难处，在业绩(jì)和投资(zī)信(xìn)仰之(zhī)间无(wú)法两全。紧接着(zhe)，炮轰当下市(shì)场投(tóu)机(jī)之风大盛，认为当(dāng)下市场交易机制(zhì)应要有所改(gǎi)变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只是但总(zǒng)一个(gè)人的心(xīn)声。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，市场看着红红火火，但很多投资者都(dōu)是“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募基金经理更是(shì)有苦难言，市场上大热的人工智能，游资炒作的“星(xīng)辰(chén)大海”，根本不(bù)符合他们的机构审美。直(zhí)白点(diǎn)说，市场根本就是绕着公募持(chí)仓在涨。

　　大(dà)家都是有(yǒu)苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 中国欠别国钱吗