AI板块成为2023年最火爆的板块，吸引人全市场的目光。

　　随之(zhī)而来的是，不(bù)仅不(bù)少(shǎo)上市公司(sī)宣布试(shì)水(shuǐ)人工智能(néng)、基金经理开始布(bù)局AI概(gài)念，也有基(jī)金(jīn)公司(sī)尝(cháng)试(shì)以AI试水(shuǐ)投资者关系管理(lǐ)，更有基(jī)金经理尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关注的(de)是，此次(cì)公募基金2023年一季度(dù)报(bào)中，无(wú)论是成长派、还是价(jià)值派，众(zhòng)多(duō)基(jī)金经理均(jūn)谈及对AI投资机遇。各大派别(bié)基(jī)金(jīn)经(jīng)理均认可AI所带来的颠覆性影响，并(bìng)看好其中(zhōng)长期投(tóu)资价(jià阿富汗是哪一年灭亡的)值，但是对于(yú)短期人工智能(néng)极致行情演绎下，也有基金经理(lǐ)对AI保留了(le)一份清醒。

　　基金经理(lǐ)试水

　　部分季报(bào)用取AI撰写(xiě)

　　4月21日(rì)，嘉实文体娱乐(lè)公布2023年一季(jì)报，引人(rén)关注的是，季报(bào)中部分内容(róng)使用了AI撰写。

　　季报(bào)中明确写道，这段AI生成的内容阐述了人工智能(néng)对(duì)各(gè)个(gè)行业的改变，比如医疗、教育、工业生产(chǎn)、环(huán)境保护(hù)和可持续发展，以及新能源(yuán)开(kāi)发(fā)和利用(yòng)等(děng)领域(yù)。文(wén)中表示，人工智能(néng)领域的快速发展为(wèi)全球带来无数机遇和挑战，将极大地影响我们(men)的生活(huó)方(fāng)式(shì)和社会发展，为确保(bǎo)AI技术的健(jiàn)康(kāng)、可持(chí)续发展，需要建立完善(shàn)的(de)法律法规和(hé)伦(lún)理准则，以保(bǎo)护个人隐私、确保数据安全(quán)并防止滥(làn)用。在应对挑战(zhàn)的同(tóng)时，也(yě)应抓(zhuā)住人工(gōng)智能带来的机遇，共(gòng)同推动这一(yī)领域的创新和发(fā)展。

　　嘉(jiā)实(shí)文体娱乐基金经理(lǐ)王贵重(zhòng)在季报中也(yě)明(míng)确(què)表示，产业方向上，我们坚定(dìng)的看好(hǎo)人工智能对各(gè)个行(xíng)业的改(gǎi)变。他还专门谈及，一季度进(jìn)行了一定(dìng)比例的调仓(cāng)，方向上(shàng)主要是受益于(yú)人工智(zhì)能的计算机(jī)和(hé)传(chuán)媒互联网行业。数字化的核(hé)心逻辑(jí)是提高(gāo)效率，而高质量发展的(de)核心在于效(xiào)率的提升。

　　在谈到具体TMT行业(yè)的观(guān)点时(shí)，他(tā)针(zhēn)对半(bàn)导(dǎo)体、数字化、互联网平(píng)台等提出自(zì)己想法。说到数字(zì)化时，表示其本质是利用技(jì)术(shù)的(de)手段，提升组(zǔ)织(zhī)信息计(jì)算、存(cún)储、传播的(de)效率，这是一个长期向上的(de)类消(xiāo)费行业(yè)，在美国(guó)是(shì)一个(gè)和(hé)互联网行业一样大规模的(de)产(chǎn)业。在中国(guó)，依(yī)然处(chù)于产业的早期，但是我(wǒ)们可以看(kàn)到疫情背景下，大家越来越意(yì)识到数字化的重要性(xìng)。而(ér)此(cǐ)轮数字化将(jiāng)会和人工智能深(shēn)度融合，也(yě)会给中(zhōng)国公司(sī)带来发展(zhǎn)的机会(huì)。目前整个板块的估值都到了历史最(zuì)低的水(shuǐ)平。

　　此次(cì)是基金经理首次(cì)利用人工智能(néng)完成季报，也显示出人工智能确实开(kāi)始方方面面开始(shǐ)影响我们的生活、工(gōng)作等，是一个(gè)历史性(xìng)大(dà)浪潮。此前，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏(péng)华(huá)基金投资者(zhě)教育基(jī)地(dì)宣布成为(wèi)百度文心一(yī)言首批生(shēng)态(tài)合(hé)作伙伴，鹏华基(jī)金投教基地也(yě)将(jiāng)通过百(bǎi)度智能(néng)云接入(rù)文(wén)心(xīn)一言能力，致力(lì)于创新投资者关系管理新模式(shì)，提升客(kè)户(hù)投资体验感。

　　价值(zhí)派、成长派

　　都积极布局AI领(lǐng)域

　　随着人工智能成(chéng)为(wèi)一季(jì)度(dù)市场热点(diǎn)，不少基金经理选择(zé)了积极参与(yǔ)布局(jú)，其中，除了科技(jì)成长派基金经理，也不乏价值投资派基金经理。

　　从上述嘉实文体(tǐ)娱乐一季(jì)报可以看(kàn)出(chū)，该基金一季(jì)度进(jìn)行了一定比例(lì)的调仓(cāng)，方向上主要是(shì)受益于人(rén)工智能(néng)的计算机和传媒互(hù)联网行(xíng)业。前十大重仓股中，除了海(hǎi)康威视、金山办公，其余神州泰岳(yuè)、吉比特等8只个股均为一季(jì)度新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总(zǒng)监、嘉实文(wén)体娱乐基(jī)金经(jīng)理王(wáng)贵重表示，产业方向上，坚定看好(hǎo)人工智能对(duì)各个行(xíng)业的改(gǎi)变。

　　“我们长期聚(jù)焦的三大需求就是能源、信息(xī)、生命。从而衍生出看好的5大方向，半(bàn)导体、数字化、新(xīn)能源、互(hù)联(lián)网平台、创新(xīn)药。我们认为，各个细分行业的beta收敛(liǎn)之(zhī)后，竞争力会重新成为最重(zhòng)要的增(zēng)长要素。另外(wài)，我们依然旗帜(zhì)鲜明(míng)的看好(hǎo)港股的机会，特别(bié)是(shì)软件(jiàn)和互联网领域的机会。”王(wáng)贵重表示。

　　实际上，除了王贵重(zhòng)，在嘉实基金科技成长团队中，有不少(shǎo)基(jī)金(jīn)经(jīng)理(lǐ)明确(què)看好人(rén)工(gōng)智能带来的投(tóu)资(zī)机遇。

　　比如，嘉实成长增(zēng)强基(jī)金经理陈(chén)涛在去(qù)年下半年(nián)开始增持软件(jiàn)，当时基本处(chù)于估值(zhí)、机(jī)构持仓的历史底部的位置。他认为，行业在信创、数字化、智(zhì)能化等(děng)长期需求刺激下将迎来(lái)3年以上的景气周期(qī)，也是为数不多处于成长前期、对标国际阿富汗是哪一年灭亡的也还有巨大成长空间的板块，长(zhǎng)期坚定看好。

　　“这一轮(lún)AI浪(làng)潮将拉开(kāi)新一轮(lún)科技创新周期的(de)序(xù)幕，带来以(yǐ)十年为维度的(de)产业变革(gé)机会，同时配合2023年(nián)一季度的(de)复苏和(hé)业绩(jì)修复(fù)，以软件计(jì)算机(jī)为代(dài)表的科技(jì)板块内(nèi)会持续(xù)有个股投资机会。”李(lǐ)涛表示。

　　此外，嘉(jiā)实股票投研CIO、嘉实新能(néng)源新材料(liào)基金经理(lǐ)姚志鹏等也表示，未(wèi)来，毫无疑问人(rén)工智(zhì)能和(hé)可再生能源将构成未来社会的基(jī)石。在当下，随(suí)着经济的(de)企稳和(hé)新人工(gōng)智(zhì)能(néng)浪潮的进(jìn)入，未来新(xīn)的产业机(jī)会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极的一(yī)派。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得突(tū)破性的进(jìn)展，由(yóu)AI芯片、服务器(qì)、光模块等子版块带动的(de)人工智能、中字头的“中特估”、半(bàn)导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用端中游戏、影视(shì)等(děng)板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。

　　一季度，他所管理的基(jī)金维持了较高仓(cāng)位，对人工智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞争力、应用空间广阔(kuò)的硬件和软件公(gōng)司进行精选和布(bù)局。海康(kāng)威(wēi)视(shì)、澜起科技、中际(jì)旭(xù)创(chuàng)、晶(jīng)晨(chén)股份(fèn)新入兴(xīng)全合润前十大(dà)重仓股名单(dān)，立(lì)讯精(jīng)密、鹏(péng)鼎(dǐng)控(kòng)股(gǔ)、芒(máng)果超媒、普洛药业退出。其中，澜起科技、中(zhōng)际(jì)旭(xù)创，是2022年年末(mò)的0持仓(cāng)，直接买到了十大重仓股(gǔ)。兴全合宜的重仓(cāng)股上，也体现了(le)对人工(gōng)智能相(xiāng)关产(chǎn)业链的挖掘。澜起科(kē)技、晶(jīng)晨股份进入十(shí)大重仓股。

　　兴全合润一季报前十大重仓(cāng)股

　　莫(mò)海波的(de)万(wàn)家品质生(shēng)活(huó)在(zài)一季(jì)度(dù)也进行了调(diào)仓(cāng)换股，提高TMT行(xíng)业结构占(zhàn)比，减持(chí)地产、军(jūn)工比例，目前(qián)主要持仓TMT、农(nóng)林牧渔(yú)、军(jūn)工为前三大持仓，产品总仓位90％以上。

　　具(jù)体来(lái)看(kàn)，科大讯飞(fēi)、三六零、金山(shān)办公、中科(kē)曙光等4个(gè)TMT股票进入前(qián)十大重仓股之列(liè)，招商蛇口(kǒu)、保利发展退出十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　兴全(quán)合润一季报前(qián)十大重(zhòng)仓股

　　对于调(diào)仓TMT行业的(de)原因(yīn)，莫海波表示，主要是基于对未来2年数字经济的看好。随着人(rén)口老龄化与经济发展模式转(zhuǎn)变，数据成为新(xīn)的生产(chǎn)要素，高(gāo)质量(liàng)发展的(de)核心在于全(quán)要素(sù)生产(chǎn)率(lǜ)的提(tí)升，充(chōng)分利用(yòng)好云计算、大数据、人工(gōng)智能等(děng)底层技术，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具有较好的产业逻辑，通过(guò)信息技术全方位(wèi)赋能传统行(xíng)业(yè)，从生(shēng)产和(hé)服务端全面提升效(xiào)率。

　　“数字(zì)经济涵(hán)盖底(dǐ)层(céng)的通信网络(luò)、算力、算法(fǎ)，以(yǐ)及多样化(huà)的行业(yè)应用等，这是一个系统性工程，产业空间较大、持续(xù)时间(jiān)较长，是未来具有成长(zhǎng)性(xìng)的(de)行业之一。”莫海波表示(shì)。

　　此外，建信基金权益(yì)投资部总(zǒng)经理陶灿(càn)管理的基金也重点布局了TMT或人工(gōng)智(zhì)能相(xiāng)关板块。比如，建信智能生活在一季度继(jì)续调(diào)整了行业配(pèi)置，降低了制造业(yè)、大金(jīn)融地(dì)产行业(yè)的配置，增(zēng)加了消费、TMT 板块(kuài)的配(pèi)置，特别是重点(diǎn)布局了人工(gōng)智能技术创新带来的(de)相关(guān)产业(yè)趋势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始(shǐ)显现

　　不过，在人工智能极致行情演(yǎn)绎下(xià)，也有基金经理对AI保留了一(yī)份清醒。

　　泓(hóng)德臻远回报基金经理秦毅(yì)虽然在一季报中表达了对(duì)人(rén)工智能的重视，但一季度并未加入对于AI领(lǐng)域(yù)的布局(jú)阵(zhèn)营。

　　他(tā)表示，过去一(yī)个季度中，以TMT为代表的科技板块走(zǒu)出了轰轰烈烈的行情(qíng)，以ChatGPT为(wèi)代(dài)表的人工(gōng)智能成为了主线。ChatGPT3.0的(de)发布(bù)代表(biǎo)着大(dà)模(mó)型路线的(de)成功，这(zhè)一成功比之前几(jǐ)次的(de)如AlphaGo等更具现实意义，因为(wèi)本次的人工智能(néng)的应用领域得到(dào)了极大(dà)的拓展，模型具备了强(qiáng)大(dà)的通(tōng)用性。这属(shǔ)于科技史上的(de)一次重(zhòng)大创(chuàng)新，未来多个行业将(jiāng)极(jí)大受(shòu)益于这(zhè)一技术(shù)的(de)应用和普及。未来我们应该(gāi)更加重视这一(yī)领域的研究和(hé)投(tóu)资。

　　泓德臻(zhēn)远回(huí)报一季度前(qián)十大重仓股

　　坚持(chí)低估值价值投资(zī)理念的丘(qiū)栋荣在一(yī)季(jì)报中也提(tí)到了对(duì)AI的看(kàn)好，但他的基金持(chí)仓中也鲜少见到对相关(guān)板块的(de)布(bù)局。他表示(shì)，除(chú)复(fù)合(hé)国家安(ān)全自主可控和(hé)产业趋势外，今年(nián)市场高度关注(zhù)的以ChatGPT为代表的大(dà)模型(xíng)技术，有望开启新一轮(lún)的科技创(chuàng)新周(zhōu)期，深入和广泛应(yīng)用(yòng)，将对IT产(chǎn)业产生更大、更持久的需(xū)求(qiú)拉动，因(yīn)此(cǐ)，计算机、电子(zi)等偏(piān)成(chéng)长(zhǎng)行业(yè)的(de)部分成长股是未来关注的(de)方(fāng)向之(zhī)一(yī)。

　　中(zhōng)庚价值领(lǐng)航一季度(dù)前十大重仓股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞丰表示(shì)，他注意到市场在追逐ChatGPT热点资产时抛弃了新能源板(bǎn)块的(de)非(fēi)理性行为，就如同去(qù)年(nián)三季度半导体(tǐ)及(jí)医药板(bǎn)块的抛(pāo)售，反而造就了难得的(de)机会(huì)。“我们这时反而应该加大对能源板(bǎn)块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基(jī)金经理孟夏(xià)虽然(rán)也认为(wèi)，AI是(shì)不亚于互联网级别的技术要素(sù)革命(mìng)，或(huò)许我们已经站在新一轮科(kē)技浪潮(cháo)带来的全球繁荣的开端。作为成长投资(zī)者，会积极学习和拥抱，非常庆幸有(yǒu)生之年能看到AGI通用(yòng)人工智能的雏形(xíng)。但她同(tóng)时表示，也会(huì)努力(lì)在火(huǒ)热的行情(qíng)面前保留一份清醒，大胆假(jiǎ)设、小心求证，仔细甄别(bié)真正能够(gòu)兑现长期(qī)业绩(jì)的投(tóu)资机会。

　　李晓星的(de)看法也颇为谨慎，他表(biǎo)示，AI产(chǎn)业的(de)发展不会一(yī)蹴而(ér)就，中间也必然会有曲(qū)折(zhé)，包括数据隐私(sī)、伦理等(děng)潜在风(fēng)险(xiǎn)，可(kě)能(néng)造成板块后续波动(dòng)。正因为此(cǐ)，他(tā)在(zài)去年三四季(jì)度布局(jú)了不少人工(gōng)智能相关的(de)标(biāo)的，在一季度对(duì)TMT板(bǎn)块(kuài)有所(suǒ)减仓，现在的配置(zhì)大概率(lǜ)少(shǎo)于(yú)市场平(píng)均水平。

　　“目(mù)前TMT板(bǎn)块的交易(yì)占比(bǐ)已经超过了40％。当然市场中有不少(shǎo)声音说这次不(bù)一样，交易占比创新高代表了(le)主线行情的确立，但我们还是认为太阳(yáng)底下没有(yǒu)新(xīn)鲜事，过度的热情在某个阶段总会(huì)消退(tuì)。”李晓星在银华心(xīn)怡一季(jì)报中表示。

　　“一季度(dù)的(de)市场(chǎng)走势再次佐证了一(yī)个道理，即市(shì)场(chǎng)是难以预测的。迄(qì)今为止，表现最好的是AI相关板块(kuài)，这在今年(nián)初(chū)是(shì)想象不(bù)到的。就好比(bǐ)去(qù)年初我们(men)想象(xiàng)不到俄乌冲突，和后来(lái)的疫情。”中(zhōng)泰资管基(jī)金经(jīng)理姜诚也在一季报中表示(shì)。

　　姜诚(chéng)认为，AI或许是科技发展进程(chéng)中最重要的事件之一，但要搞(gǎo)清楚它对投资有(yǒu)哪些影(yǐng)响却很难。利润在产业链(liàn)不同环节之间(jiān)将如何分配？市场当前认为的受益环节是否能(néng)如(rú)愿(yuàn)受益？它的“智能(néng)”水平达(dá)到了什(shén)么程度，以及渗透率将多快提(tí)升？都是很容易(yì)让(ràng)人(rén)兴奋、可细说起来又(yòu)让(ràng)人(rén)不明就里的难题。谈资和投资之间，隔着一(yī)道鸿沟。

　　在姜诚看来，人工智能的发展是(shì)一个长期因素(sù)，我(wǒ)们还没有足(zú)够的把(bǎ)握去(qù)捕捉到它带来(lái)的(de)投(tóu)资机会，但可以(yǐ)尽量回避它带来的伤害。以尽可能低的价格买(mǎi)尽可能好的资(zī)产，是我(wǒ)们的(de)投资目标。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 阿富汗是哪一年灭亡的