中国金融行业加速对外开放，外(wài)资券(quàn)商们(men)的2022年过(guò)得(dé)如何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩(jì)单”陆续(xù)公布：9家外资控股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取(qǔ)得盈利，另外5家均出(chū)现(xiàn)亏损。

　　其中(zhōng)，在(zài)2019年获批成(chéng)立的摩根大通证券2022年业绩突飞猛进，当年净利润达到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相比之下，与摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)同期(qī)获批的野(yě)村(cūn)东方(fāng)国际(jì)证券2022年亏损达到2.25亿元，业(yè)绩分化(huà)加剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞(ruì)银“官宣”合(hé)并，两家国际金(jīn)融巨头均在国内拥有外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商牌照。其(qí)中，瑞信证券2022年亏损(sǔn)达2.55亿元，而瑞银证(zhèng)券则大(dà)赚2.24亿元。后续两家(jiā)外资控股券商面(miàn)临的“一(yī)参一控”问题如何解决(jué)，仍是(shì)业内关注重点。

　　过(guò)去几年(nián)里，“财富管理转(zhuǎn)型”成(chéng)为行业热词(cí)。而透视(shì)各家外资(zī)券商在2022年(nián)的“打法”来看(kàn)，依(yī)托(tuō)于各自股东资源禀赋(fù)、深入财富管理成为其在中(zhōng)国展模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗业的(de)首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控(kòng)股券(quàn)商半数亏损

　　对于国内各家(jiā)证券公司来说，除了面临(lín)行(xíng)业“二八分化”的激(jī)烈态(tài)势，来自“洋券(quàn)商”们的市场(chǎng)竞争(zhēng)也同样带来压力。

　　日前，中证协公布各家券商2022年(nián)年报(bào)/财务数据，9家外资控股(gǔ)券(quàn)商纷纷晒(shài)出2022年(nián)成绩(jì)单。

　　在2022年的“券商小(xiǎo)年(nián)”，受(shòu)制于(yú)市场行情、成立时间(jiān)、牌照资(zī)质等问题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信(xìn)证券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿(yì)元）、大(dà)和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万元）和(hé)汇丰前海证(zhèng)券（-5223.54万元）。

　　具体来模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗看，瑞(ruì)信证券2022年实现营业收(shōu)入2.89亿元，同比(bǐ)下降41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野村东方国际证(zhèng)券(quàn)则延续自成立以来的亏损(sǔn)状(zhuàng)态(tài)：2022年实现(xiàn)营业收入1.1亿元，同(tóng)比下降(jiàng)38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同(tóng)期的8491万(wàn)元亏(kuī)损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资股东增持而(ér)成为外资控股券商的汇丰前海证券，业绩较(jiào)上年(nián)出现(xiàn)明显(xiǎn)进步，但仍(réng)然录得亏损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万(wàn)元，上年同期为亏损1.59亿(yì)元。

　　另外，大和证券和(hé)星(xīng)展证券均于2020年获(huò)得(dé)证(zhèng)监会批(pī)文(wén)，分别于2020年底、2021年初完成工(gōng)商登记，正式展业(yè)时间不长。星展(zhǎn)证券2022年实现营业收入8633.25万(wàn)元，同比增长(zhǎng)76.71％；亏损8274.58万元，较上年同(tóng)期(qī)有所收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏(kuī)幅(fú)进(jìn)一步扩(kuò)大。

　　就亏损(sǔn)原因(yīn)而言(yán)，2022年受市(shì)场影响，证券行业营(yíng)业(yè)收入普遍下降，外资控股券商也难(nán)以幸免。且新公司建设(shè)成本、业务费用、员工薪(xīn)酬等支出过高，在展业初期容易(yì)导致亏损的产生。

　　与国(guó)内大型券(quàn)商相比(bǐ)，外资控(kòng)股券商(shāng)仍呈现“本小利薄”的(de)情况，自营业务(wù)影响(xiǎng)有限，因此影(yǐng)响2021年业(yè)绩的主要还是(shì)经(jīng)纪、投行等传(chuán)统业务(wù)。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表示，其当年投行业务手续(xù)费及佣(yōng)金净收入为(wèi)6561.57万元(yuán)，同比下滑72.7％；经(jīng)纪业务为1.06亿(yì)元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业(yè)支出(chū)则有(yǒu)增无减，业务及管理费从上年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩(jì)出现大额亏损。

　　摩根(gēn)大通证券大赚2.6亿

　　当(dāng)然，也有“外来的和尚”念(niàn)好了(le)中国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看(kàn)，2022年共有4家外资控(kòng)股券商实(shí)现(xiàn)盈利，分别为(wèi)摩根大通证(zhèng)券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩根士丹利证券（1931.48万(wàn)元 ）。其中，摩(mó)根大(dà)通证券和(hé)瑞(ruì)银证券均实(shí)现(xiàn)了营收、净利润的双增长。

　　摩根大通证券2022年实现(xiàn)营业(yè)收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元(yuán)，同(tóng)比增长264.94％，这一业绩水平在(zài)2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是相当(dāng)亮(l模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗iàng)眼。

　　从(cóng)员工规(guī)模(mó)来看(kàn)，截至2022年(nián)底，摩(mó)根大通证券共有(yǒu)员工210人，数量在行业内(nèi)排(pái)名下游，但其业绩已跻身行业(yè)中游水平，而这(zhè)只是摩(mó)根大通证券展业的第三(sān)个完(wán)整会计年度(dù)。

　　公开(kāi)信息显示，摩根大通(tōng)证(zhèng)券于2019年3月获得(dé)证(zhèng)监会批复，成立合资证券(quàn)公司(sī)。彼时由(yóu)摩根大(dà)通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集团、珠(zhū)海迈(mài)兰(lán)德等5家内资股东持有(yǒu)另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让其(qí)他5家内资股东所持股权，成为摩根大通(tōng)证(zhèng)券唯一股东。

　　财(cái)务(wù)报(bào)表显示，摩(mó)根大通证(zhèng)券2022年经(jīng)纪业务(wù)大爆发，实现手(shǒu)续(xù)费净收入(rù)5.56亿元，同比(bǐ)增长超300％。

　　摩根大(dà)通证券表示，其(qí)证(zhèng)券经纪业务团队成(chéng)立已逾三(sān)年，2022年(nián)业务开展和运作取得进(jìn)一步进展，新客户开(kāi)发(fā)稳步推进。摩(mó)根大通证(zhèng)券充(chōng)分利用(yòng)全球(qiú)化的平台优势(shì)，整合(hé)集团资源(yuán)，持续关注并开(kāi)拓传(chuán)统QFII投资者以及(jí)新取得(dé)QFII牌照的合格境外机构投资者，目标(biāo)客群机构投(tóu)资者队(duì)伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞信(xìn)突发(fā)合并(bìng)

　　“一(yī)参(cān)一控(kòng)”下或将取舍(shě)

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银(yín)证券(quàn)在2022年也取得(dé)了较好(hǎo)的业绩表现：当期(qī)实(shí)现(xiàn)营(yíng)业(yè)收入11.79亿元(yuán)，同比增长11.81％；净利润2.24亿元，同比增长(zhǎng)52.89％。

　　瑞(ruì)银证券是进(jìn)入(rù)中国(guó)时间最早的一批合资券(quàn)商之一，早在2007年(nián)就已在(zài)国内展业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让两家内资股东分别(bié)持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年底(dǐ)，瑞银证券共有正式员(yuán)工383人(rén)。

　　财务报(bào)表显示，瑞(ruì)银证(zhèng)券2022年投行业务进步明(míng)显，当期(qī)实现(xiàn)手续费净收(shōu)入1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞(ruì)银证券表(biǎo)示，其(qí)在(zài)2022年(nián)完成(chéng)了创业板(bǎn)注册制改革后的(de)IPO保荐项目，积(jī)极筹备并(bìng)参(cān)与了(le)沪深(shēn)交易所互联互通全球(qiú)存托凭证业务等。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手(shǒu)瑞银(yín)收购(gòu)。瑞信集团和(hé)瑞银(yín)集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于2023年3月19日(rì)正式宣布达(dá)成合并(bìng)协议(yì)，瑞(ruì)士联(lián)邦财(cái)政部、瑞士国家银行(xíng)（SNB）和(hé)瑞士金融市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入(rù)了(le)此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示(shì)，对瑞信的收购(gòu)交易预(yù)计在6月底前完成。不(bù)言而喻(yù)的是，集团层面的合并对两家外(wài)资(zī)控(kòng)股券商在(zài)中国展业情况，也将(jiāng)造成一(yī)定影响。

　　基于此，审计所普华永道(dào)对瑞(ruì)信(xìn)证券出(chū)具了带强调(diào)事项段(duàn)的无保留(liú)意见审计报(bào)告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞(ruì)银集团股份公(gōng)司(sī)之间达成协议(yì)和(hé)合并计划，截止报(bào)告日，上(shàng)述协(xié)议(yì)和合并计划(huà)的完成日尚不明(míng)确。瑞(ruì)信证券作为瑞(ruì)信集团股份有(yǒu)限(xiàn)公司下属控(kòng)股子公司，未(wèi)来的运营和(hé)财务业绩受到上述合(hé)并可能产生的影响亦不明(míng)确，该事(shì)项表明存在可能导致(zhì)对公司持(chí)续经营能力产生重大疑虑的(de)重大不(bù)确定性。

　　瑞信证(zhèng)券前身为成立于(yú)2008年的瑞信方正证券，系证监会(huì)修订《外商(shāng)参股(gǔ)证券公司设立规则》后首家获批的合资证券(quàn)公司。2020年4月，证(zhèng)监会(huì)核准瑞信向瑞信(xìn)方正(zhèng)证券(quàn)增资2.89亿元(yuán)获得控股权（51％），2021年6月瑞信方正更(gèng)名为瑞信证券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿(yì)元(yuán)的对(duì)价转(zhuǎn)让瑞信证券49％股(gǔ)权。在该笔交易(yì)完成(chéng)后，瑞信将全资持有瑞信证(zhèng)券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使(shǐ)得瑞银证(zhèng)券和瑞信证券将受同一(yī)股东控制。

　　根据《证券公司(sī)股权管理规定》，证券(quàn)公(gōng)司(sī)股东以及(jí)股东的控股股东、实际(jì)控制人(rén)参(cān)股证券公司的数量不得(dé)超过2家，其(qí)中(zhōng)控制证(zhèng)券公(gōng)司的数量不得超过1家。在面临“一参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的(de)牌(pái)照(zhào)或将(jiāng)面临“一去一留”的局面(miàn)。

　　深入财富管理(lǐ)破局

　　过(guò)去(qù)几年里，“财(cái)富管理转型”成为行业热词。而透视各(gè)家外(wài)资券(quàn)商(shāng)在2022年的(de)“打(dǎ)法”不难发现，依(yī)托于各自资(zī)源(yuán)禀赋(fù)深入财(cái)富管理成为(wèi)其在中国(guó)展业的首要方向。

　　例(lì)如(rú)，野(yě)村东方(fāng)国际证券表示(shì)，2022年(nián)其财富管理(lǐ)业务在(zài)原有(yǒu)“大(dà)宗(zōng)交易(yì)”、“市值托(tuō)管”、“SMA（单一(yī)资产(chǎn)管理账户）”等业务持续推进的基础(chǔ)上，新增了特色投资(zī)咨询服务（如ESG行业咨(zī)询）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集(jí)团间(jiān)跨境业务联(lián)动等多种(zhǒng)业务模(mó)式，通(tōng)过(guò)服务(wù)手段的增加及优(yōu)化，为客(kè)户(hù)提供多(duō)维度、一(yī)站式(shì)的综合性金(jīn)融解(jiě)决方案。

　　后(hòu)续，野村东方(fāng)国际证(zhèng)券财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)业务(wù)将定位(wèi)于“中国高端财富(fù)人(rén)群(qún)”，从产品配(pèi)置、人员建(jiàn)设、中后台支持以及集(jí)团(tuán)跨境合(hé)作四个方(fāng)面入(rù)手，打造以产(chǎn)品为中心的业务(wù)核(hé)心竞(jìng)争力，持续为中国(guó)投资者提供具(jù)有野村(cūn)集团特色的高质量财富(fù)管理(lǐ)服务(wù)。

　　在完成高盛集团全资持(chí)股备案后，高盛高华在2021年底(dǐ)与北京高(gāo)华签订《业务转让协议》，受让北京高华(huá)的所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛高(gāo)华获证监会核发新增证券经纪、证(zhèng)券(quàn)投资咨询、证券自营及代销金融产(chǎn)品(pǐn)业务的业(yè)务许可。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北(běi)京高(gāo)华(huá)完成业(yè)务迁移工作。

　　高盛高华表示(shì)，其将持续以资产配(pèi)置为核心进(jìn)行新产品和服务的研发(fā)工作，进一步赋能(néng)部门为在岸(àn)客(kè)户提供财富管理综合解决方案，丰富客户产品种类选择，开展境内(nèi)私人财富管理平台未来(lái)战略(lüè)规划，并进一(yī)步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此同时，高盛高华将(jiāng)持续推进私募(mù)股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三(sān)方金融产品并推进(jìn)跨境投资新产品(pǐn)的研发，为(wèi)客户提供直接对接境外资(zī)本(běn)市场的(de)机会。

　　另外，依托于外资(zī)股东打造私人财富(fù)管理业务(wù)，这在具备外资银行股东(dōng)背景的(de)券(quàn)商中较为多(duō)见。例如，汇(huì)丰前(qián)海证券(quàn)表示，其于(yú)2022年4月正式成立私人财富管理(lǐ)部(bù)，负责公司高净(jìng)值(zhí)个(gè)人客户综合财(cái)富管理业务的运作。私人财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)部(bù)以汇丰前海(hǎi)证券为平(píng)台，依托汇丰环(huán)球(qiú)私人银(yín)行，致力为高净值和超(chāo)高净值客(kè)户及其(qí)家族提(tí)供专业、多元及定制化的资产配置服务，为客户实现其投资(zī)目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出(chū)家族信托资(zī)讯(xùn)业务，与4家国内头部信(xìn)托(tuō)公司达成(chéng)战(zhàn)略合(hé)作(zuò)。同时，瑞(ruì)银证券在2022年重启深圳(zhèn)分公司(sī)财富管理业务，依托国家对粤港澳大湾区的(de)新政(zhèng)举(jǔ)措，致力于发展财富管理(lǐ)大(dà)湾区(qū)业务(wù)。

　　瑞银证券表(biǎo)示(shì)，其财富管理(lǐ)部秉持着(zhe)为客(kè)户进行全方位资产(chǎn)配(pèi)置(zhì)和满足客户全生命周期财富管(guǎn)理的理(lǐ)念，进(jìn)一步完善(shàn)投(tóu)资(zī)解决方案和财富规(guī)划方面的业(yè)务，一方(fāng)面积极扩充现(xiàn)有架(jià)上策略，精选上架多(duō)支产品为客户在同一策略下提(tí)供(gōng)差异(yì)化选(xuǎn)择(zé)及多元化的投资(zī)方(fāng)案。

　　外(wài)资券商队伍不(bù)断扩大

　　随(suí)着中国资本市场(chǎng)对外开(kāi)放的力(lì)度不断加大，各外资金融(róng)机构加速(sù)了(le)在境内设立控股券商(shāng)的(de)进程。

　　今年1月(yuè)，渣打证券获批准设(shè)立，公司注(zhù)册地为北京(jīng)市，注册资本(běn)为人(rén)民(mín)币10.5亿元，业务范围包括证券经纪(jì)、证券自营、证券承销、证券资产管理（限(xiàn)于从(cóng)事资产证券化业务）。

　　值得关注的(de)是(shì)，渣打证(zhèng)券是首(shǒu)家新设的外商(shāng)独资(zī)证券公司。就(jiù)监管批(pī)复(fù)信息来看(kàn)，渣打证券由渣打银(yín)行（香港）有限公(gōng)司全资(zī)设立，出资(zī)额10.5亿元人(rén)民币。

　　算上(shàng)渣(zhā)打证券在内，目前国内的外(wài)资(zī)控股券商数量(liàng)已达(dá)到10家。其中，摩根大(dà)通证券（中国）、高盛高华证券、渣打证券均为外商独资券商。从(cóng)数量上来(lái)看，外(wài)资控(kòng)股(gǔ)券商已成为市(shì)场上不容忽视的“新势(shì)力”。

　　此外，目前(qián)还有数家外资券商(shāng)的设立申请静待(dài)审批。截至5月5日，花(huā)旗证券、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青(qīng)岛意才(cái)证券等多(duō)家外资券商的设立申(shēn)请(qǐng)仍处于证(zhèng)监(jiān)会(huì)审(shěn)批(pī)阶段。其中(zhōng)，法巴证券(quàn)和青岛意才证券已获第(dì)一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证(zhèng)监会主席(xí)易会满等(děng)先(xiān)后在(zài)京会见美(měi)国桥水基金、法国东方汇理(lǐ)、日本大(dà)和(hé)证券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加(jiā)坡(pō)淡马(mǎ)锡(xī)、德国安联(lián)保(bǎo)险、意大利(lì)联合圣保罗银(yín)行、美国景顺和高盛等国际金融机构负责人。

　　来访的国际金融(róng)机构负(fù)责人普遍表示，此次来(lái)华亲身(shēn)感(gǎn)受到中国经(jīng)济的强大(dà)韧性、潜(qián)力和(hé)活(huó)力，坚定看好中国经济和(hé)中国(guó)资本市场发展前景(jǐng)。近年来中国资(zī)本市场对外开(kāi)放稳步推(tuī)进，为国际金融机构(gòu)和(hé)全球投资(zī)者带来了实(shí)实在在(zài)的(de)机遇(yù)。各金融机(jī)构高度重视中国市场，将继续与中国深化合作，积极(jí)拓展在(zài)华业(yè)务(wù)和投资，期待(dài)实现互(hù)利共赢。

　　面对(duì)来自外资券商的市场(chǎng)竞(jìng)争(zhēng)，国内券商也纷纷感受到了挑战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报中表示，外资(zī)机构来华展业便利度(dù)不断(duàn)提升，经营范围和监管要求(qiú)实现国民(mín)待遇(yù)，外资券商、资产管理机构等加速布局，全力抢滩中(zhōng)国证券(quàn)市场，对本土证券公(gōng)司(sī)既带来(lái)了(le)国(guó)际金融机构全面参与(yǔ)中国(guó)资本市场(chǎng)竞争所形成的(de)冲击，也带来了通过与国际金融机构直接(jiē)合作促进业务发展、提升(shēng)管理水平的机遇。

　　西部(bù)证券(quàn)也(yě)表示，当前证券行(xíng)业集中度稳(wěn)中有升(shēng)，头部券商竞(jìng)争优势更趋明显，业务多元化发展(zhǎn)趋势初(chū)步(bù)形成，金(jīn)融科(kē)技对(duì)行业(yè)发展理念的(de)变(biàn)革(gé)和重(zhòng)塑(sù)不断深化，外资(zī)券商市(shì)场冲(chōng)击将逐渐(jiàn)显现，证(zhèng)券(quàn)行业竞争(zhēng)新格(gé)局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 模棱两可是什么意思 模棱两可的人心机重吗