为了让自己的限售(shòu)股(gǔ)解禁后能获得好的回报(bào)，上市公司(sī)董事(shì)长(zhǎng)雇人拉抬自家的股(gǔ)票价格，然后高位出货(huò)。

　　最近，中国证监会网站披露了一则(zé)行政处罚决(jué)定书，引发市场关(guān)注。时为(wèi)新美星董事长何德平和(hé)其配偶黄秀芳(fāng)提供(gōng)资金，委(wěi)托蒋(jiǎng)维对新美星进(jìn)行(xíng)“市值管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便后续(xù)自己减持获利。蒋维跟毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)合谋，控制(zhì)35个证券账户(hù)，利用(yòng)资金优势、持股优势(shì)，连续集中交易新美(měi)星，影(yǐng)响公司股(gǔ)价，合计(jì)盈利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此操纵证券市场行为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对(duì)何德平信(xìn)息披露(lù)违法违(wéi)规，给(gěi)予警告(gào)，并(bìng)处以40万元罚(fá)款。

　　我们(men)一起(qǐ)来看看，究竟是怎(zěn)么回事。

　　董事长雇人(rén)拉抬(tái)自家股票(piào)

　　多人合谋操纵股(gǔ)价(jià)

　　根据证监会行(xíng)政处罚决定(dìng)书披露的信息，新美(měi)星董事长、法定代表(biǎo)人、实际控制人何德平和他的妻(qī)子黄秀芳当时向时任独墅(shù)湖(hú)文化传播有限公司(sī)董事长蒋维(wéi)，提供(gōng)保证(zhèng)金约3200万元，这些钱部分来自他们所(suǒ)掌控的上海海得泽广投资管(guǎn)理(lǐ)中心（普通合伙）（简称海得泽广(guǎng)）减持(chí)“新美星”所得。

　　他们提供资金(jīn)的目的(de)是，委(wěi)托蒋维对“新美星(xīng)”进行“市值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以便何德平(píng)所持“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日(rì)解禁后能够(gòu)获得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到保(bǎo)证金后，即开始(shǐ)利用(yòng)控制的证券账户(hù)并联合其(qí)他市场资金在(zài)二级市场买(mǎi)入并交易“新(xīn)美星(xīng)”，且在后(hòu)续操作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反馈其操作(zuò)情况。

　　据了解，这场操纵股(gǔ)价，蒋维还(hái)找了两个帮手共同(tóng)合谋。他(tā)经(jīng)人介绍认识并联合毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新美(měi)星”；毛明(míng)土、李传武控制各自筹得(dé)的证(zhèng)券账(zhàng)户、资(zī)金开(kāi)始与蒋(jiǎng)维共同交(jiāo)易“新美星”；在此期(qī)间，主(zhǔ)要由蒋维与毛明土联系，传递、沟(gōu)通各自(zì)操盘情况，以利于两方交(jiāo)易(yì)决策，更好(hǎo)地共同抬(tái)高“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披露的信息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维联合毛(máo)明土(tǔ)、李传武控(kòng)制“俞某(mǒu)华”等(děng)35个证券账户（简称账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月(yuè)26日，“新(xīn)美星”股价(jià)上(shàng)涨(zhǎng)33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指(zhǐ)26.09个(gè)百分点，偏离同期行业指数25.95个(gè)百分点。账户组累计买(mǎi)入(rù)4583.44万(wàn)股，买(mǎi)入成交金额(é)5.82亿元(yuán)，对应卖出(chū)4669.04万股，卖(mài)出成交(jiāo)金额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期(qī)间，何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武合(hé)谋，利用资金优势、持股优势，连(lián)续(xù)集中交易(yì)“新美星(xīng)”，影(yǐng)响(xiǎng)股票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股价、集中出货(huò)

　　违法获(huò)利近4800万元(yuán)

　　我们(men)具体(tǐ)来(lái)看看，蒋维联合(hé)毛明土(tǔ)、李传武，控制(zhì)35个证(zhèng)券账(zhàng)户（简称账户组(zǔ)），是(shì)怎么(me)拉高(gāo)“新美星”股(gǔ)价，然后出货，违法获利的(de)。

　　总体(tǐ)来(lái)看，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月(yuè)26日，账户组连续(xù)集中交易“新(xīn)美(měi)星”，申买量占市场申买量比例超20％的交易(yì)日有(yǒu)19天，峰(fēng)值达到(dào)42.61％；申(shēn)卖(mài)量占市场(chǎng)申卖量比(bǐ)例超20％的交易日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户组持股总数(shù)占总股本(běn)比例自2019年3月(yuè)5日开(kāi)始超过5％，持续至(zhì)2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流通股(gǔ)达到峰值，占(zhàn)流通股本(běn)的比例24.74％，持股占(zhàn)总股本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资(zī)金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶(jiē)段(duàn)，2018年9月(yuè)26日开始，账户组(zǔ)持续大(dà)量买入“新美星”，当(dāng)日申买(mǎi)排名第一，竞价买入成交排名(míng)第一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期(qī)初持(chí)股量38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著增加。在此期(qī)间，“新美(měi)星(xīng)”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏(piān)离同期(qī)创(chuàng)业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)3.33个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业指数(shù)（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户(hù)组集(jí)中拉抬“新(xīn)美(měi)星”，期末持股量较期初增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账户组有两(liǎng)段典型的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申买(mǎi)3,729,100股，占账户组(zǔ)同(tóng)期申(shēn)买(mǎi)量68.11％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒(dào)）3,555,817股，占(zhàn)同期市场(chǎng)成交量(liàng)22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于卖一价或市(shì)价申买2,950,300股(gǔ)，占(zhàn)账(zhàng)户(hù)组同期申(shēn)买量41.33％，对应(yīng)成交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场(chǎng)成交量(liàng)22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至4月3日期间，“新美(měi)星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创(chuàng)业板综指21.32个(gè)百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业(yè)指数22.28个百分点。

　　第(dì)三阶段，2019年4月4日至6月26日，账户组集中卖出“新美星”。在(zài)此(cǐ)期间(jiān)，“新美星”股价(jià)下跌(diē)13.36％，偏离同期创业(yè)板综指1.55个(gè)百(bǎi)分点，偏(piān)离(lí)同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期间(jiān)，涉案(àn)账户组还多次实施盘中拉抬和对倒，并反向卖出获利的行为。经测算(suàn)，扣除佣金和相关税费，账户(hù)组(zǔ)盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而非操纵股价

　　证监会不(bù)予采纳(nà)，罚(fá)没近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)及其代理(lǐ)人提出多点申(shēn)诉(sù)意见，请求(qiú)不予(yǔ)处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在(zài)案证据不足(zú)以证明蒋维受何德平或黄秀芳(fāng)委(wěi)托，联合他人(rén)操纵股价，一是“市值管理”不等同于(yú)“操(cāo)纵证(zhèng)券市(shì)场(chǎng)”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财关系(xì)，而非操(cāo)纵股价(jià)；三(sān)是蒋(jiǎng)维没有将其(qí)与毛明(míng)土、李传武等人讨(tǎo)论交易新美星的(de)情况告知黄秀芳或何德平，涉(shè)案股(gǔ)东(dōng)名册(cè)并非黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反馈过股(gǔ)东名(míng)册；四(sì)是蒋维没有与毛明(míng)土、李传武就各自(zì)账户交(jiāo)易新美(měi)星的(de)盈亏分配进行约定；五是蒋维账户(hù)组利益(yì)与(yǔ)何德平、黄秀芳利益并不一致，何(hé)德平、黄秀芳不(bù)能(néng)控制(zhì)蒋(jiǎng)维(wéi)账户组，蒋维获得黄(huáng)秀(xiù)芳资金后部分用于偿还债务，部分用于(yú)非法活(huó)动，属于欺(qī)诈(zhà)或诈(zhà)骗。

　　第三(sān)，黄秀(xiù)芳不应对毛明土账(zhàng)户组、李传(chuán)武账户组(zǔ)交易行为承(chéng)担责任。

　　第四，部分账(zhàng)户(hù)不受蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳(fāng)2020年(nián)11月25日询问笔录的(de)合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供(gōng)款项不3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子知(zhī)情(qíng)、未(wèi3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子)参与，且何德平与黄秀(xiù)芳系独立法律(lǜ)主体，即(jí)便夫妻或一致行动人中一(yī)方存在(zài)不(bù)当(dāng)行为，不应(yīng)推定或认(rèn)定另(lìng)一方(fāng)承担责(zé)任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武，及他(tā)们(men)的代理人也就是否合谋、部分账户的控(kòng)制关(guān)系、委托理财(cái)关系等提出(chū)了申(shēn)诉意见。

　　对此，证(zhèng)监(jiān)会回应，经复核，对当事人及其代(dài)理人的主要陈述(shù)意(yì)见(jiàn)不予(yǔ)采纳(nà)。

　　证监会表示，本案为多(duō)个(gè)主体参与、多个(gè)环(huán)节实(shí)施、环(huán)环(huán)相扣、锁链(liàn)式的上下游衔接、合作，共同完成(chéng)的操纵行为。在案证据可以(yǐ)证明，何德平、黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提供资(zī)金作为保证金，委托(tuō)其通过二级市场交易(yì)影响新美星(xīng)股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈(kuì)交易(yì)情况；何德平知悉并参与了本案行为；上述(shù)行(xíng)为(wèi)的实质是操纵(zòng)股价，并(bìng)非合(hé)法理财(cái)。在案证据可以(yǐ)证明，蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武有共同影(yǐng)响“新美星”股价的意图和目标，共同商议、谋划操(cāo)盘、拉抬(tái)股价，并且采取了联合影响股价(jià)的(de)行动(dòng)，属于共同(tóng)操(cāo)纵行为。

　　关于违法期间(jiān)和责任承担，证监(jiān)会表示，由(yóu)于2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的账户(hù)交(jiāo)易“新美星(xīng)”客观上为后续的合谋操(cāo)纵起到一定程度锁(suǒ)仓的作用，并且根据蒋维(wéi)笔录(lù)，毛明土知道蒋维和上(shàng)市公司的合作，知(zhī)道蒋维(wéi)已(yǐ)经有一(yī)定底仓，才愿意买入“新美星”，因(yīn)此毛(máo)明土和李传武的违法期间与蒋维、黄秀芳(fāng)、何德平一致。在此基础上，在认(rèn)定及(jí)处罚时将合谋各方视为一个整(zhěng)体，不区别对(duì)待各方账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土、李传武上述行为违反了2005年《证券法(fǎ)》第七(qī)十七条第一(yī)项(xiàng)规定(dìng)，构(gòu)成2005年(nián)《证券法》第二百零三(sān)条所(suǒ)述(shù)的(de)操纵证券(quàn)市场行为(wèi)。

　　根据2005年(nián)《证券(quàn)法(fǎ)》规定(dìng)，证(zhèng)监会决定：就操纵证(zhèng)券市场行为，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武没(méi)收违(wéi)法所得4783.56万元(yuán)，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中(zhōng)，对何德平、黄秀芳罚款2391.78万(wàn)元，对蒋(jiǎng)维罚(fá)款(kuǎn)1195.89万(wàn)元，对毛明土、李(lǐ)传(chuán)武分别(bié)罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信(xìn)息(xī)披露违法

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关于何德平信息(xī)披露违法的相关(guān)情况(kuàng)，行政处(chù)罚(fá)决(jué)定书披露，在新美(měi)星(xīng)2016年(nián)4月上市前(qián)，海得泽广代何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫(fū)妇持有公司80万股股份，占新美星上市时总股本的1％。上市后(hòu)，该部(bù)分股(gǔ)票继续(xù)由海得泽广代持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美(měi)星”股票，至2018年12月(yuè)27日(rì)减持完毕。

　　关于何德(dé)平信息披露违(wéi)法，何德平、黄秀芳及(jí)其(qí)代理人(rén)提出：第一，海(hǎi)得(dé)泽广与何德平、黄秀芳(fāng)二(èr)人不存在代(dài)持(chí)，涉(shè)案股份系海得(dé)泽广为兰某代持，股(gǔ)份减持决策由(yóu)海得泽(zé)广(guǎng)和兰(lán)某作出，海得泽广(guǎng)将减(jiǎn)持所得汇入黄秀(xiù)芳指定账(zhàng)户的(de)原因系兰某向黄秀芳(fāng)归还借(jiè)款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具有重大(dà)性，不对(duì)投(tóu)资者决策产生重大(dà)影(yǐng)响，情(qíng)节(jié)轻(qīng)微。第三(sān)，即便认定代持成立，何德平(píng)对借款、还(hái)款(kuǎn)等事项，不参与、不知情，没有主(zhǔ)观过错，不应受(shòu)到处罚。综上，请求不予处(chù)罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证监(jiān)会回应，根据黄秀芳、兰某等询(xún)问笔录(lù)、海得(dé)泽广交易流(liú)水、资(zī)金流水及相(xiāng)关银行账户流水(shuǐ)，结合(hé)何德(dé)平、黄秀芳的配偶关系，代持资金和(hé)减持所得系家庭共同(tóng)财产，可以(yǐ)认定(dìng)海得(dé)泽广(guǎng)代(dài)何德(dé)平、黄秀芳持(chí)有新(xīn)美(měi)星(xīng)股票。当事人所提相(xiāng)关理由不具有事实和法律依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会(huì)表示，何(hé)德(dé)平作为上市公司实际(jì)控制人(rén)，未如实告知上市公司上述(shù)持(chí)股(gǔ)情况，导致(zhì)新美星在(zài)相关公(gōng)告中均未(wèi)披露相关(guān)情况，导致(zhì)新(xīn)美星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何(hé)德平的行为构成2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第一百九十三条第三款(kuǎn)规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会(huì)决(jué)定：就信息披露违(wéi)法行为，对何(hé)德(dé)平给予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 3ce是什么档次，3ce是什么档次的牌子