民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们随即(jí)赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商数量(liàng)多且(qiě)国(guó)别广，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能(néng)够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国(guó)出口信息(xī)的第二大(dà)优势。

　精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字　本(běn)次广交会调研(yán)，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次(cì)广交会客流量相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往(wǎng)，今年(nián)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)明显增多。境(jìng)内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往(wǎng)年(nián)国(guó)内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前(qián)长三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)国家订单(dān)，中国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今(jīn)年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临(lín)的(de)出口压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单明(míng)显下滑，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济(jì)体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始产业(yè)转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸专项(xiàng)调研(yán)，随后发布《中国(guó)出口的(de)优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出(chū)口两点超(chāo)预(yù)期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情(qíng)之(zhī)后中国出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并(bìng)影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出(chū)口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)能够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主(zhǔ)要与(yǔ)之前(qián)客户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大(dà)外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国(guó)历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口现状和趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量(liàng)较(jiào精忠报国的故事及主人公简介50字，精忠报国的故事及主人公简介100字)多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映(yìng)当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自(zì)于境内(nèi)采购商，往(wǎng)年内外(wài)交流比较充(chōng)分时(shí)，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信息是当下(xià)高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户(hù)数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国家(jiā)构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新动(dòng)能。

　　与近期出(chū)口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明(míng)显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业(yè)之间感(gǎn)受(shòu)存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年对(duì)俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)目前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出(chū)口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻，甚至部分企业存在订(dìng)单(dān)略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业(yè)同样面临其他(tā)地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同(tóng)对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速(sù)，头部大(dà)型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反馈产业(yè)转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的(de)产成(chéng)品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转移对(duì)中国出口(kǒu)份额(é)影响上，企业(yè)反(fǎn)馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差(chà)异。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

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