财联社4月28日讯（记者 吴雨其）随着公(gōng)募基金2023年一季(jì)报披露完(wán)成(chéng)，多位知名基金经理大幅调仓换股的(de)动向(xiàng)和投资方向也(yě)浮出水面。

　　其中，张(zhāng)坤大幅(fú)加仓(cāng)中国海洋(yáng)石(shí)油，刘(liú)彦春(chūn)则加仓海康威视(shì)、美(měi)的集团、腾讯控股，谢(xiè)治宇布(bù)局(jú)AI板块，加仓(cāng)海(hǎi)康威视、晶晨股份、中际旭创、澜起科(kē)技(jì)、中国(guó)移动、腾讯控股(gǔ)、赛(sài)腾股(gǔ)份、星环科(kē)技-U，常(cháng)处于风口浪尖的葛兰，也开始布局人工(gōng)智能，加(jiā)仓同花(huā)顺、金山办公、寒武纪-U等概念股。

　　在人工(gōng)智能大行其道(dào)的首(shǒu)季，包括谢治宇、周蔚文、葛(gé)兰等顶流开始追逐AI，另一(yī)面，一些专注长期成长价值的基金经理仍坚守新能(néng)源，如曾(céng)经的公募冠(guān)军刘(liú)格菘(sōng)。

　　有人追逐(zhú)成了风(fēng)

　　2023年(nián)一(yī)季(jì)度，是(shì)人(rén)工智能的盛典。面对火出天际的AI赛道，究竟(jìng)是(shì)应(yīng)该与其共舞，还是不为所动(dòng)继续坚(jiān)守“初心(xīn)”？

　　观察一季报(bào)的调仓换股，可见越来(lái)越多的(de)基(jī)金经理选(xuǎn)择了前者。“不买AI就是等死(sǐ)，追买AI可能是(shì)找死，横竖都是(shì)死(sǐ)，不(bù)如(rú)搏一把(bǎ)再(zài)死，也许(xǔ)富贵险(xiǎn)中求(qiú)呢”，是行业(yè)心态的生动(dòng)写照(zhào)。

　　光(guāng)大证(zhèng)券统计数据也证明了这一点，公(gōng)募基金一季度大幅加仓TMT板块中的(de)计算机和通信行业。截至(zhì)2023年3月31日，主动偏股基金重(zhòng)仓股在TMT板块配置市值(zhí)4707亿元(yuán)，一季度大幅(fú)提(tí)升1163亿元(yuán)。

　　包括一直(zhí)深耕医疗的(de)葛兰在内(nèi)，众多知名(míng)基金经理布局AI。具体(tǐ)来(lái)看，中(zhōng)欧(ōu)阿尔法混合一(yī)季度大手笔新进中(zhōng)芯国际(jì)、上海(h虾青素精华液适合什么年龄段，用虾青素擦脸一年后ǎi)电影，其中前者(zhě)加仓1366.4股，还(hái)加仓腾讯83.67万股(gǔ)。其所管的(de)另一只中欧研究精选混合一季度新进金山(shān)办公14.37万股。此外，中欧明睿新起(qǐ)点混合一(yī)季度新进(jìn)中芯国(guó)际、同花(huā)顺，将(jiāng)寒武纪的(de)仓位从(cóng)0.46万股加到(dào)28.53万股，金山办公(gōng)的仓(cāng)位(wèi)从(cóng)0.09万(wàn)股加到15万股。

　　从上(shàng)述调仓换股中也能看(kàn)出葛兰(lán)的人工智能(néng)投资方向——从(cóng)AI上游的(de)芯片(piàn)、到算力以及终端的应用、办公等(děng)。

　　窥一斑而知全豹，葛兰的操作只是公募基(jī)金经理加仓AI的一个缩影。从各位知名(míng)基金(jīn)经理调仓动向(xiàng)可以看出(chū)，大家都纷纷(fēn)“搬家”到(dào)了TMT。

　　同样为(wèi)中欧“顶梁虾青素精华液适合什么年龄段，用虾青素擦脸一年后柱”的周蔚文也在一季报中也提到(dào)，随着(zhe)ChatGPT的(de)横空(kōng)出世，海(hǎi)外大(dà)模型以及相关(guān)人工智能(néng)的产业趋势受到市场(chǎng)关注(zhù)，并很快扩散到国内产业(yè)界(jiè)，市(shì)场聚焦于上(shàng)游(yóu)算力(lì)、传输和下(xià)游运用，在经济复苏相对温(wēn)和的情景下，计(jì)算机(jī)、通(tōng)讯、传(chuán)媒、电子行业受到各方(fāng)资金的(de)追(zhuī)捧(pěng)，涨幅(fú)遥遥领先。

　　从十大(dà)重仓股来看，万达电(diàn)影新入他所管理的(de)中(zhōng)欧新趋势十大重仓股，中欧洞见一年持(chí)有则加(jiā)仓了立讯精密、腾讯控股等个股(gǔ)；中(zhōng)欧明(míng)睿新常态则加(jiā)仓深信服等。

　　再如(rú)谢(xiè)治宇，海(hǎi)康威(wēi)视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份等(děng)AI热股均(jūn)为新晋(jìn)兴全合润重仓股。

　　他也(yě)表(biǎo)示(shì)，随着ChatGPT取得了突破性(xìng)的进(jìn)展，由AI芯片(piàn)、服务器(qì)、光模块等子板块(kuài)带动(dòng)的人(rén)工智(zhì)能(néng)、中(zhōng)字头(tóu)的(de)“中特(tè)估(gū)”、半导体(tǐ)等板块涨幅较大，在GPT应(yīng)用端中(zhōng)游戏、影视等板(bǎn)块也实现较大幅度上涨。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，此(cǐ)前招商证(zhèng)券研报称，从历史上来看，30％是主动(dòng)偏(piān)股公募基金大(dà)类(lèi)行业配置比例一个很重要(yào)的临(lín)界值，往往预示(shì)着某个板块(kuài)进入过热阶(jiē)段。截至2023年一季度末，主(zhǔ)动偏股公募基金对TMT配比明显提(tí)升至20.26％，但(dàn)与临界值尚(shàng)存(cún)安全距离(lí)。从这点看，基金(jīn)经理对于TMT来(lái)说仍(réng)称不上“抱(bào)团(tuán)”，仍有基金经理并(bìng)未上车。

　　有人守候成(chéng)了景

　　在“追(zhuī)风”的(de)另一面，仍有一部(bù)分仍坚守新能源，也有(yǒu)一(yī)部分试图(tú)低位捡拾新能源筹码(mǎ)。

　　如曾经的(de)公募状元刘(liú)格菘。据了解，广发基金成长(zhǎng)团队对新能源(yuán)的钟爱业内闻名，最新披露的(de)一季报中也证实(shí)了(le)他们虾青素精华液适合什么年龄段，用虾青素擦脸一年后的“坚(jiān)守初(chū)心(xīn)”。

　　当年的冠军基金广(guǎng)发双擎升级，从其十大重仓股来看，前五(wǔ)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股的占比均超过了8.5％，分别是晶(jīng)澳科技、阳光电(diàn)源、亿纬锂能、隆基绿能，圣邦股份，均属于新能源(yuán)概念股。除此之外，他还仍加仓了天合光能、荣盛石(shí)化等个股(gǔ)，且新晋晶(jīng)科(kē)能源为十大重仓股。

　　刘格菘(sōng)在(zài)一季(jì)报表达了仍对新能源保持信(xìn)心，“我们(men)对(duì)本(běn)产品重点(diǎn)持仓(cāng)的光伏(fú)、储能、新能源车方(fāng)向保持(chí)相对乐观，投资中(zhōng)相信基本面优秀和增量价值积累的(de)公(gōng)司。经过(guò)调(diào)整，行(xíng)业(yè)估(gū)值水平(píng)已在历史低位，产业链的变化在市场定价中(zhōng)未被充分认知和体现。”

　　再如傅鹏博，其管理(lǐ)的(de)睿远成长价值混(hùn)合前十大重仓股(gǔ)分别(bié)为中国移动、宁德时(shí)代、三安光电、通威股份(fèn)、万华化学、广汇能源(yuán)、东(dōng)方雨虹、立讯精密(mì)、三诺生物(wù)、新宙邦(bāng)。对比(bǐ)去年年底该(gāi)基金增持了(le)宁(níng)德(dé)时代、通威(wēi)股份(fèn)、万华化(huà)学、广汇能源、东方雨虹。值得(dé)关注的是，加(jiā)仓幅度最多的是光伏龙头通威股份，为60％。

　　李晓(xiǎo)星所管的银华心怡混(hùn)合也加仓了新能源，如晶(jīng)科能源、锦浪科(kē)技、东方电缆等。他表(biǎo)示，“我们(men)曾经(jīng)提到了新能源板块的一(yī)些风(fēng)险点，这些风险点在经过大半年的消化后，在这个估值分(fēn)位以及股价位置下，我们认为(wèi)新能源板块(kuài)的风险因素(sù)已(yǐ)经充分释放，目(mù)前这个时间(jiān)段(duàn)，新能(néng)源非常(cháng)具有吸引力。在一(yī)季度我们对于电动车、光伏(fú)、储能、海风(fēng)的一些标的，都增加(jiā)了(le)一些仓位。”

　　对于人工智能，他认为，“太阳底下没有新鲜事，过(guò)度的(de)热情在某个阶段总会消退。”

　　实际上，许多(duō)基金经(jīng)理(lǐ)在AI的“大风”之下，并没有选择“押注(zhù)”TMT。

　　万(wàn)家基金经理章恒在接受财联(lián)社记者采访时(shí)提到，他曾(céng)重点(diǎn)关注过TMT板(bǎn)块(kuài)，但并不喜欢去追逐风口，他(tā)选择会在全市(shì)场做(zuò)行业轮动，在(zài)操(cāo)作上绝对(duì)不是去捕捉每(měi)个时期(qī)的“最靓的仔”。“对于自己看好的行业，你重(zhòng)仓押进去(qù)，不确定(dìng)性(xìng)来(lái)的时候，无论是基金经理个人还是投资者，其实都(dōu)是(shì)无(wú)法承(chéng)受的。所以，任何一个行(xíng)业，即(jí)使(shǐ)你再(zài)看好(hǎo)，也要(yào)控制持有(yǒu)比例(lì)，分散风险。”他表(biǎo)示。

　　交银施罗(luó)德基(jī)金(jīn)的王崇一季报表示暂(zàn)时无(wú)法(fǎ)预测其兑现节(jié)奏和(hé)时间(jiān)，短期(qī)内也很难在(zài)A股找(zhǎo)到明显(xiǎn)的受益标(biāo)的，就没有参与(yǔ)。不过他(tā)也认为这(zhè)些股(gǔ)票的(de)估值体系还在合理接受范围内。

　　极致行情下(xià)，AI还能“爱”吗？

　　上述分析(xī)可知，今(jīn)年一季度仍有(yǒu)不(bù)少基金经理重仓“押注”AI。在这种(zhǒng)极致(zhì)行情下(xià)，AI板块(kuài)的未来走(zǒu)势将如何？

　　一(yī)部分市场人(rén)士仍看好(hǎo)AI。

　　国(guó)海策略目前仍维持TMT为全(quán)年市场主线(xiàn)的判断，相关领域如AI芯片(piàn)、服(fú)务器(qì)以及(jí)光模块等细分赛(sài)道(dào)将陆(lù)续迎来基本面(miàn)的确认，中微观(guān)层面(miàn)上尚有空间(jiān)，估值修复尚未结束，个(gè)股(gǔ)上是找(zhǎo)机会(huì)的格局。

　　中金公司研报指出，年初至(zhì)今市场对AI关注度持续高企(qǐ)，上(shàng)一轮行(xíng)情催化主要集中(zhōng)于大模型的突(tū)破进展；而4月以来，我们观察到各个领域的应用厂商正加速AI融合应用产品的研发和发(fā)布，其中办公场景进展(zhǎn)相对较快，我们预计(jì)5月之(zhī)后(hòu)将进入AI应用的加速繁荣阶段。我们持续看(kàn)多AI，并在应用、算力、模型三层中建议投资者优(yōu)先关注应用层(céng)投资机遇(yù)。

　　百亿私募大佬董(dǒng)承非也看好相关(guān)板块(kuài)，他认(rèn)为，2011年之前是周(zhōu)期(qī)的时代，2011年之(zhī)后是消费的时代，但未来(lái)10年(nián)，最(zuì)牛的(de)资(zī)产是科技。他坦言，自己(jǐ)目前重仓半导体板块。

　　不过另一部(bù)分市场人士也指出，AI后续(xù)或有波动(dòng)或调整。

　　中(zhōng)信(xìn)建投证(zhèng)券策(cè)略首席分析师陈果，在(zài)A股(gǔ)二季度投(tóu)资策略会上提到“今年大概(gài)率还是一个(gè)偏成(chéng)长风格占优，尤其是(shì)很多(duō)科技股在过去几年其实没有太多(duō)的表现。以前我们讲茅指数、宁组合，其(qí)实(shí)TMT板块(kuài)有(yǒu)很(hěn)长时间(jiān)没(méi)有太多表现。今(jīn)年要推动数字经济，今年半导体周期要见底，本身今年(nián)科(kē)技(jì)股的机会是可以期(qī)待(dài)的(de)”。

　　不(bù)过(guò)，他也(yě)提醒道，“TMT应该没(méi)有走完(wán)，但二季度可(kě)能会有(yǒu)一些波动。AI现(xiàn)在还是主题(tí)投(tóu)资(zī)阶(jiē)段不太适(shì)合大多数的投资者，不适(shì)合在(zài)这(zhè)个位置上(shàng)去(qù)追(zhuī)。”

　　广发(fā)证券(quàn)研报(bào)中判断，本(běn)轮AI板块(kuài)已(yǐ)进入(rù)第一轮调整期，但对标2013年(nián)“移(yí)动互联网+”行情节奏，预计本轮(lún)后续调整时长与幅度有限(xiàn)。对(duì)于下一阶段“AI+”行情，建议逢低布局(jú)有望率先实现业绩兑现的环节，即满足“自身产业周期向(xiàng)上+AI加持下的(de)业(yè)绩增厚机遇”的(de)领域，比如，电子(zi)、计算机、传媒(méi)、通信。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 虾青素精华液适合什么年龄段，用虾青素擦脸一年后