民(mín)生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随(suí)即(jí)赶赴(fù)广(guǎng)交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规(guī)模大(dà)小和所属(shǔ)地域非(fēi)常(cháng)广(guǎng)泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口企业群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外(wài)贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛(fēn)围，能够(gòu)为(wèi)我(wǒ)们(men)把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国(guó)出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采(cǎi)购商(shāng)流量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年(nián)境内采购(gòu)商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和(hé)俄罗斯客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降(jiàng)，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交(jiāo)会调(diào)研(yán)反(fǎn)馈，一带一路(lù)国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企(qǐ)业(yè)感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口并未(wèi)发生(shēng)太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的出口压力存在明显阴肖指的是哪几个生肖，阴肖指的是哪几个生肖呢差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单明显下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具(jù)备自主品(pǐn)牌的(de)出(chū)口企业(yè)订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国(guó)出口阴肖指的是哪几个生肖，阴肖指的是哪几个生肖呢企(qǐ)业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本(běn)地(dì)制(zhì)造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型(xíng)企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸(mào)专项(xiàng)调(diào)研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三(sān)点现实》两(liǎng)篇(piān)专题报告，提示中国出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)迎来(lái)产(chǎn)业转移(yí)浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行(xíng)专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国(guó)当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能(néng)够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展会是一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓(tuò)展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计(jì)的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老订单(dān)相关。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的(de)进出口商品(pǐn)展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸展会，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状和趋势提供充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金工具、建(jiàn)材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食(shí)品。

　　133届广交会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参展企(qǐ)业(yè)数量达到2.5万家，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反映(yìng)当前外(wài)贸环(huán)境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购(gòu)商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展会更多(duō)人(rén)流来自于境内采购阴肖指的是哪几个生肖，阴肖指的是哪几个生肖呢商，往年内外(wài)交(jiāo)流比(bǐ)较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数(shù)量明显不足，本次境外(wài)采(cǎi)购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着(zhe)本次广交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企业(yè)反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带(dài)一路”沿线国家构成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对(duì)俄增长超(chāo)过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较(jiào)过(guò)去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型的企业所面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订(dìng)单下滑(huá)明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企(qǐ)业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在(zài)贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳入(rù)的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保(bǎo)护(hù)本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率和劳动(dòng)力成本因(yīn)素影响，当前中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反馈产业转移(yí)主要流向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也(yě)主要是(shì)为(wèi)销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的(de)订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样本企业数量与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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