就在全球为AI疯狂的时候，百年欧(ōu)洲(zhōu)金(jīn)融巨头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全球首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以来一直超(chāo)配英(yīng)伟达，但是目前已经部分获利了结，现(xiàn)在所持头(tóu)寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据(jù)了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的资管机构(gòu)为拥有200多年历史的(de)欧(ōu)洲老牌(pái)金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减持

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资(zī)管机(jī)构在2015年英伟(wěi)达业(yè)绩第一爆发(fā)之(zhī)际，就增持(chí)了英伟达。当(dāng)时的持仓股数一(yī)度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大(dà)爆发，股(gǔ)价却一直不怎么涨(zhǎng)。这家资管机构也不(bù)得不修正自己的错误(wù)，在英伟达(dá)股价的缓(huǎn)慢(màn)上(shàng)涨中减持，终于在(zài)2018年一季度减持(chí)到不足1万股。不过这(zhè)个(gè)时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚(xū)拟货币的上上下下，让英伟(wěi)达的股价如做(zuò)过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟(wěi)达的股(gǔ)价也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏进行增持(chí)和减仓。

　　数据显示(shì)，Edmond de Rothschild第(dì)二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟(wěi)达股价此后仍然经(jīng)历了(le)三波下(xià)挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年(nián)底，增持超过20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算力代表，股价(jià)一(yī)度(dù)涨超100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高，总(zǒng)市值一度(dù)超(chāo)过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万(wàn)亿(yì)美元的上市企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高(gāo)位(wèi)套现(xiàn)的(de)，还有被誉(yù)为“估(gū)值(zhí)教父”的(de)当代著名(míng)投资(zī)估值专(zhuān)家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达(dá)兰自2017年以来一直在投资英伟(wěi)达，如(rú)今已经卖掉了(le)该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直(zhí)到今天早上(shàng)英(yīng)伟(wěi)达还在我的(de)投资组合里，最后把(bǎ)它剔除出投资组合，因(yīn)为我(wǒ)无(wú)法承(chéng)受这样的上涨，一周内(nèi)市值(zhí)就增加了(le)3000亿美(měi)元，这(zhè)是在挑战(zhàn)可持续价(jià)值的绝对(duì)极限(xiàn)。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在(zài)250亿美元的人工智能(néng)芯(xīn)片市场占有(yǒu)80％的份额(é)，最乐观(guān)的预测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿(yì)美元(yuán)。即使假设(shè)英(yīng)伟达(dá)未来的(de)市场份额(é)达到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出的估值也要比近期股(gǔ)价低(dī)20％，“我喜欢英伟达这家公司，但(dàn)如果作为一(yī)项投(tóu)资(zī)的话，我(wǒ)怎么都得(dé)不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售(shòu)公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟(wěi)达股(gǔ)权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一共套现约249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓位，也有人认为英(yīng)伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查(chá)的(de)49名分析师中(zhōng)，41名对(duì)英伟(wěi)达给(gěi)出买入评级，比去年(nián)10月给予(yǔ)这一评(píng)级的人数30人增加约三分(fēn)之一。这(zhè)些分(fēn)析师对英伟达给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华尔(ěr)街近日(rì)纷纷(fēn)调高英伟达目标(biāo)股价(jià)，是因为先(xiān)前估测的获利预期太(tài)低(dī)。目前投资人仍存在(zài)不同的声(shēng)音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英(yīng)伟(wěi)达估值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华尔街预(yù)测最准(zhǔn)确的分(fēn)析师(shī)、美(měi)国银行(xíng)策(cè)略分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股(gǔ)和(hé)AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者(zhě)可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称(chēng)，目(mù)前AI概念处于“大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好婴儿期的(de)泡沫(mò)”，而美联储的加息周(zhōu)期或(huò)许还未(wèi)结束。过(guò)去的(de)泡(pào)沫(mò)形(xíng)大闸蟹吃公的好还是母的好，大闸蟹公的好还是母蟹好成通常是因“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他认为(wèi)需(xū)要(yào)在标普(pǔ)500位于4200点时(shí)开始抛售(shòu)。

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