就在全(quán)球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然减(jiǎn)仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公司自(zì)2020年(nián)年底(dǐ)以来一(yī)直超配(pèi)英伟达，但是目前已经部分获(huò)利了结，现(xiàn)在(zài)所(suǒ)持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家总部位于瑞(ruì)士日内乔布斯为什么把苹果给库克瓦(wǎ)的资(zī)管机(jī)构为拥(yōng)有(yǒu)200多年(nián)历史的(de)欧洲老牌金融世(shì)家(jiā)罗斯(sī)柴尔德（Rothschild）家(jiā)族所(suǒ)有(yǒu)，目前管理资产规模790亿(yì)瑞郎（约(yuē)合871亿美元）。

　　持(chí)有8年期间“踩准(zhǔn)”节(jié)奏(zòu)增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资(zī)管(guǎn)机构在(zài)2015年(nián)英(yīng)伟达业绩第一爆(bào)发(fā)之(zhī)际(jì)，就增持(chí)了英伟(wěi)达。当时的持仓(cāng)股数(shù)一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价(jià)却一(yī)直不(bù)怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管机构也不(bù)得不修正自己(jǐ)的错(cuò)误，在英(yīng)伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到不(bù)足1万股。不过这个时候，英伟达(dá)股价也从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货币的上(shàng)上(shàng)下(xià)下，让英(yīng)伟达的股价(jià)如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟(nǐ)货币的崩盘，让英(yīng)伟达的股价也(yě)一度腰斩(zhǎn)。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩(cǎi)准”节奏进行(xíng)增(zēng)持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二(èr)季(jì)度，虽然英伟达股价(jià)此(cǐ)后仍然经历了(le)三波下挫，但是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增持，在2022年年底(dǐ)，增持(chí)超过20万(wàn)股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层算力代表(biǎo)，股(gǔ)价(jià)一度(dù)涨(zhǎng)超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美(měi)元(yuán)的新高(gāo)，总市(shì)值一度(dù)超过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成(chéng)为全球第9家市值超1万亿(yì)美(měi)元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清仓

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套(tào)现的，还有被誉(yù)为“估值教父”的当代(dài)著名投资(zī)估(gū)值(zhí)专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊(kān)》报道，达摩达兰(lán)自(zì)2017年以(yǐ)来一直(zhí)在投资英(yīng)伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达兰5月30日说：“直到今天(tiān)早(zǎo)上英伟达还(hái)在我的投(tóu)资组(zǔ)合里，最后把它剔除出(chū)投资组合(hé)，因为我无(wú)法(fǎ)承受这样(yàng)的上涨，一周内市值(zhí)就增加了3000亿美元，这是在(zài)挑(tiāo)战可(kě)持续(xù)价值(zhí)的绝(jué)对极(jí)限。”

　　达(dá)摩达兰(lán)估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元的人(rén)工智能芯片市场占有80％的份额，最乐观(guān)的(de)预测是，10年后该(gāi)市场规模将(jiāng)达到3500亿(yì)美(měi)元。即使假(jiǎ)设英伟达未(wèi)来的市场份(fèn)额达(dá)到100％，达摩达兰(lán)得出(chū)的(de)估值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜(xǐ)欢(huān)英伟达(dá)这家公司，但如果作(zuò)为一项投(tóu)资的话，我怎么都得不出每(měi)股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时间2023年5月30日持续出售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售6124股英伟(wěi)达股权，减持(chí)均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共(gòng)套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓位(wèi)，也有(yǒu)人认为英伟(wěi)达现阶段股价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调查的49名分析(xī)师中，41名(míng)对(duì)英(yīng)伟(wěi)达给(gěi)出(chū)买入(rù)评(píng)级，比去年10月给(gěi)予(yǔ)这一评级的人(rén)数(shù)30人增(zēng)加(jiā)约三分之一。这些分析师对英伟达给出的股价(jià)中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的(de)股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估测的获利预(yù)期太(tài)低。目前投(tóu)资人(rén)仍存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英(yīng)伟达估乔布斯为什么把苹果给库克值过高，目(mù)前已进入泡(pào)沫阶段。

　　去年以来华尔街预测最(zuì)准确(què)的分析师(shī)、美国银行策(cè)略(lüè)分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科(kē)技(jì)股和AI概(gài)念股的估值(zhí)过高，建议投资者(zhě)可以抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的(de)加息周期或许还未结束(shù)。过去(qù)的(de)泡沫形成通常是因“宽(kuān)松货(huò)币(bì)政策”而起，以加(jiā)息结(jié)束(shù)。以史为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要(yào)在(zài)标普500位于4200点时开始(sh乔布斯为什么把苹果给库克ǐ)抛售。

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