5月9日(rì)晚间，A股上市(shì)公司金证(zhèng)股份发布的一(yī)则公告，在期货(huò)圈(quān)刷(shuā)屏(píng)。

　　公告显示，金证股份(fèn)正在筹划发行股份(fèn)及支(zhī)付(fù)现金购买上海文华财(cái)经资讯股(gǔ)份有限公(gōng)司（下称(chēng)文(wén)华财经）90.97％股权事项，同(tóng)时募(mù)集(jí)配套(tào)资金。公司股票将于2023年5月10日（星期(qī)三）开市(shì)起开始(shǐ)停牌，预(yù)计(jì)停牌(pái)时间不(bù)超过10个交易日。

　　文(wén)华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经系(xì)头部期货软件商。公开资料(liào)显示，截至2021年年末，文华财(cái)经与国内139家期货公(gōng)司合作，占国(guó)内期货公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文(wén)华财经PC端交易软件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端(duān)随身行软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华(huá)财经曾(céng)两次(cì)冲击A股IPO，但均未能叩开资本市场大门。

　　文(wén)华财经的第(dì)一次IPO之(zhī)旅要追溯到(dào)2015年，当年(nián)11月，文华(huá)财经首次报送创业板IPO申请(qǐng)资料。不过，在经历(lì)两年多的漫(màn)长等(děng)待后，2018年4月，深交所决定终止审查，文华财经(jīng)此次创业板IPO闯关失败。

　　2021年(nián)6月，文华财经再(zài)次(cì)递(dì)交招(zhāo)股书，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年(nián)6月，文华财经申(shēn)请撤(chè)回发行上市申请(qǐng)文件，深交(jiāo)所决定终(zhōng)止(zhǐ)对其首(shǒu)次公(gōng)开发行(xíng)股票并在创业板上市(shì)的审核。文华财(cái)经(jīng)第二次(cì)IPO也无果而(ér)终(zhōng)。

　　金证(zhèng)股份昨晚发(fā)布的公(gōng)告显(xiǎn)示，本次交易事项尚处于筹划阶段，公司目前正(zhèng)与交易意向方接洽，初步确定的交易对方包括(kuò)尚守哲、大连经一卓远管理咨询合(hé)伙企业（有限合伙）（下称大连经一）、苏州中新兴富新兴产(chǎn)业投资(zī)合伙企业（有限(xiàn)合伙）（下称(chēng)苏州中新）、上(shàng)海经一投资管(guǎn)理合(hé)伙企(qǐ)业(yè)（有限合(hé)伙）（下(xià)称上海(hǎi)经(jīng)一）、上海兴富创业(yè)投资(zī)管理中心(xīn)（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称兴富(fù)创(chuàng)投）、王凯及(jí)杨孝胜，前(qián)述交易对方合计持(chí)有标的公司(sī)90.97％的股权。

　　金(jīn)证股份表示，根据《上市公(gōng)司重(zhòng)大资(zī)产重组管理办法（2023修订）》和《上海(hǎi)证券交易所股票上(shàng)市规则（2023年(nián)2月修订）》等相关规(guī)定，本次交(jiāo)易前，交易(yì)对方(fāng)与(yǔ)公司不存在关联关系。本次交易完成后，交(jiāo)易对方尚(shàng)守(shǒu)哲持有公司的股份比例预(yù)计将超(chāo)过5％，本次交易预(yù)计将构成关联(lián)交(jiāo)易(yì)。本次交易前(qián)，公司无控股股东(dōng)、实际控制人；本(běn)次(cì)交易完成后(hòu)，公司(sī)第一大股东不会发生(shēng)变化，且(qiě)不存在实际(jì)支配公司股(gǔ)份(fèn)表决权超(chāo)过30％的股东，公司仍将无控股(gǔ)股东、实际控制(zhì)人，预计(jì)不构成公司重大资产重组。

　　文(wén)华财经注册资本4000万元，实(shí)际控制人为该公(gōng)司(sī)董事长(zhǎng)兼总经理尚守哲(zhé)。根据文华(huá)财经此(cǐ)前披露的招股书，截至2021年年底，尚守哲对文华财(cái)经的直接持股(gǔ)比(bǐ)例为(wèi)64.353％，此(cǐ)外，还通过大连(lián)经一和(hé)上海经一(yī)分别控制文华(huá)财(cái)经9％和(hé)4.95％的股(gǔ)份，合计控制(zhì)78.303％的股(gǔ)份。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州中新(xīn)、兴富创投(tóu)、王凯及(jí)杨孝胜对文华财经的(de)持股比例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份(fèn)盈利能力(lì)有望提(tí)升

　　作为金融(róng)科(kē)技(jì)全领域服务商，金证股份为证券(quàn)、基(jī)金、银行、期货(huò)、信托、交易所、监管机构等行业客户提供全技术(shù)栈、全产品线解决方案(àn)，同时与(yǔ)政府(fǔ)机关、互联网公(gōng)司合作开展包括智(zhì)慧城市(shì)在内的(de)数字经(jīng)济业务(wù)。

　　2023年一季报显示(shì)，报(bào)告期(qī)内，金证股份实现(xiàn)营业收入12.64亿(yì)元，较(jiào)上年(nián)同期增(zēng)长2.84％；实现归属于上市(shì)公司(sī)股(gǔ)东的净利(lì)润-5847.16万元。报告期内，金证股份证券(quàn)经纪业务(wù)软件收入较上年(nián)同(tóng)期略(lüè)苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义有增长，资(zī)管机构(gòu)软(ruǎn)件(jiàn)收入基本持平。报告期内，数字经(jīng)济业(yè)务因验收的大(dà)型政务项目成本增幅大于收入增幅，导(dǎo)致业(yè)务毛利率及利润(rùn)下降。报告期内公司(sī)确认(rèn)投资收益-1748万元，较上(shàng)年同期减少2035万元，主(zhǔ)要是联营企业投资收益减少所致。

　　截至2023年3月底，金证股(gǔ)份总资产64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿(yì)元。

　　金证股份(fèn)2022年年报显示，报告期内(nèi)，公司实(shí)现营业收入(rù)64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归属于上(shàng)市公(gōng)司股东的净利润(rùn)2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看(kàn)，金融行(xíng)业业务方面，2022年，金证股份实现营(yíng)业收入23.25亿元，同比增长7.25％。金(jīn)证股(gǔ)份认(rèn)为，公司金(jīn)融(róng)行(xíng)业的(de)增(zēng)长(zhǎng)主要得益于两方面的(de)因素：一是公司在证券市场(chǎng)行(xíng)业占有率基(jī)础稳(wěn)定，核心产品需求刚性，公司加快产品(pǐn)新一代产(chǎn)品布局、积极推进项(xiàng)目上线验收(shōu)。二是在资管(guǎn)领域加强了(le)资管IT业务(wù)发展(zhǎn)力度，在多个核心(xīn)产品和(hé)技术上(shàng)形(xíng)成领先优势，开始进入收获期。

　　非(fēi)金融行(xíng)业(yè)业务方面(miàn)，2022年，金(jīn)证(zhèng)股份收入(rù)为41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括数字经济业务、IT设备分(fēn)销业(yè)务及科技(jì)园租(zū)赁业务。金证股份解释称，非(fēi)金融(róng)行业的(de)收入下降，主要由于(yú)公司在数字经济(jì)业务上，不(bù)同程度受到需求端(duān)的影(yǐng)响(xiǎng)，项目跟(gēn)进、工程实施(shī)、验收(shōu)结(jié)算审计等(děng)存在滞后。

　　毛利率方(fāng)面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点。其中，金融(róng)行(xíng)业业务毛利率50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百分点；非金(jīn)融(róng)科技业(yè)务(wù)毛利(lì)率6.53％，较上(shàng)年下(xià)降0.93个百分点。

　　交易标的业绩表(biǎo)现(xiàn)上，公(gōng)开资料显(xiǎn)示(shì)，2019—2021年，文华(huá)财经(jīng)营业收入分(fēn)别为20992.73万(wàn)元(yuán)、19207.84万(wàn)元和23070.03万元；归(guī)属于母公(gōng)司股东的净(jìng)利润分别为7843.68万元(yuán)、7577.47万元(yuán)和(hé)8512.54万元(yuán)。

　　2019—2021年，文华财经营业毛利分(fēn)别为(wèi)16585.62万元、14177.11万元(yuán)及17168.10万元，综合毛(máo)利率分(fēn)别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华(huá)财经总资产(chǎn)为31708.21万元，所(suǒ)有者权益(yì)为(wèi)19722.56万元，资产负债率(lǜ)为37.80％。

　　不难看出，无论从(cóng)资产规模和盈利(lì)能力来看，金证股(gǔ)份均远(yuǎn)高于文华(huá)财经，但文(wén)华财经的(de)毛(máo)利率(lǜ)显著高(gāo)于(yú)金证股份，无疑是一块优质资产。

　　有业(yè)内人士认为，如果(guǒ)本次交易得以顺利实施，对于金(jīn)证股份而(ér)言，文(wén)华财经的优质资(zī)产(chǎn)注(zhù)入后，其盈利能(néng)力将进一步提升；对于文华财经而言，多(duō)年谋求上市(shì)无(wú)果(guǒ)后(hòu)，可以(yǐ)实现“曲线(xiàn)上市”。

　　值得注(zhù)意的是，在昨晚发布的(de)公告(gào)中，金证股份并未披露具体(tǐ)的交易细节，例如交易对价(jià)等。公告(gào)显(xiǎn)示，2023年5月(yuè)9日，金证(zhèng)股份与主(zhǔ)要(yào)交易对方就本次交易签署了《意向协议(yì)书》，公司拟(nǐ)向(xiàng)主要交易对方发行股(gǔ)份及支付现金(jīn)的方式购买(苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义mǎi)其持有的文华财经90.97％的股权(quán)。上述《意向协议书》仅为交(jiāo)易各(gè)方(fāng)关于本(běn)次交(jiāo)易的初步合作意向，交(jiāo)易各方(fāng)在(zài)本次交易中的具体(tǐ)权利义(yì)务以及各(gè)项安排以(yǐ)交(jiāo)易各方最(zuì)终签(qiān)署的正式交易协(xié)议为准苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义(zhǔn)。

　　金证(zhèng)股(gǔ)份还进(jìn)行了(le)风险提示：截至目(mù)前(qián)，本次交易仍处于筹划阶段(duàn)，交易双方尚未签署正式的(de)交易协议，本次交易尚(shàng)需(xū)履行必要的内部决策程序，并经有权监管机构(gòu)批(pī)准后方可正式实施，本(běn)次(cì)交易最(zuì)终(zhōng)能(néng)否实施(shī)尚存在较大(dà)不确定性(xìng)。

　　股价表现上，经(jīng)历了2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以来，金证股份股(gǔ)价(jià)步入(rù)上(shàng)升通道。截(jié)至5月(yuè)9日(rì)收盘(pán)，金证股份(fèn)股价报18.94元(yuán)/股，年内涨幅(fú)高达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 苟以天下之大而从六国破亡之故事是又在六国下矣翻译，苟以天下之大而从六国古今异义