民(mín)生宏观(guān) · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角观察中国(guó)出口企业现状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广交会观察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天(tiān)然(rán)优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面(miàn)积达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所涉(shè)及(jí)的(de)规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行(xíng)业龙(lóng)头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本(běn)，便于我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外(wài)贸(mào)大环境和(hé)出口大趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本(běn)次(cì)广交会调研，我们得(dé)到(dào)当下中国出口企业群像五点特(tè)征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量(liàng)相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内采购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益(yì)客(kè)户(hù)不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之(zhī)前(qián)长(zhǎng)三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致(zhì)，本次广交会调研反馈，一带(dài)一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因订(dìng)单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受存(cún)异。部分企(qǐ)业表(biǎo)示(shì)今年(nián)对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和(hé)类型企业反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮(cháo)中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点(diǎn)超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单(dān)和金额(é)或将大增，主因去年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易(yì)会（即(jí)广(guǎng)交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出(chū)口现(xiàn)状以及(jí)中国出口企业(yè)面临的(de)长期趋势。

　　一、外(wài)贸(mào)展会(huì)能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会(huì)是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效拓(tuò)展新客户群体。我国最穷的5个城市，哪一个省最穷rong>新(xīn)增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸(mào)展会(huì)新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统(tǒng)计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大(dà)的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能够为我们观(guān)察中国外贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一期：电子(zi)及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械(xiè)、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用(yòng)品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来(lái)自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次(cì)广交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商(shāng)名额，客(kè)流结构上境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流来自于境内(nèi)采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要(yào)为(wèi)东盟(méng)、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出(chū)来的信(xìn)息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接前(qián)往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构(gòu我国最穷的5个城市，哪一个省最穷)成(chéng)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为(wèi)明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代(dài)工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的(de)企业所面(miàn)临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中大(dà)型企业(yè)则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较(jiào)轻(qīng)，甚至部分(fēn)企业存在订单略(lüè)增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企(qǐ)业(yè)反馈今年(nián)订单(dān)情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易(yì)摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他地(dì)区贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实行(xíng)第(dì)四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品(pǐn)、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮(yǐn)料和(hé)酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜(xiān)花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁(tiě)产(chǎn)品(pǐn)和陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率分三档，终端(duān)消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。初我国最穷的5个城市，哪一个省最穷(chū)衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企业存在产业转移(yí)。疫情之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国(guó)出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出(chū)口群像》