今年AI波澜(lán)壮阔的大行情之下，引发了全行业所有基金(jīn)经理关(guān)注，而公募基金2023年一季报揭开了基金经理的观点和真实持仓(cāng)。

　　一季报显示(shì)，蔡(cài)嵩松所管理的(de)诺安(ān)积极回(huí)报(bào)基金(jīn)，一季度主(zhǔ)要投资在人(rén)工智能、算法、应用(yòng)、算力端(duān)等领域，因抓(zhuā)住了市场机遇(yù)实现(xiàn)了(le)超62％的(de)收益，成为今年以来业绩最领先的主(zhǔ)动权益(yì)基金。同时(shí)，较好的业绩(jì)也让这只冠军基金(jīn)一季度(dù)规(guī)模暴增(zēng)超(chāo)900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一(yī)季度也吸引(yǐn)了多位明星(xīng)基金经理的关注目光。

　　兴证全(quán)球谢治宇就在一季报表示，一季度在人工智能相关(guān)产(chǎn)业链进行(xíng)挖(wā)掘，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件(jiàn)和软件公(gōng)司进行精选和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工智能(néng)

　　开年以来，计算机(jī)行业(yè)在(zài)人工智(zhì)能(néng)板(bǎn)块的带动下(xià)，走出了(le)波澜(lán)壮阔的行情。因抓(zhuā)住市场(chǎng)机遇，业(yè)绩一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的(de)知名度更上一层楼。

　　他(家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗tā)在(zài)一季度积(jī)极拥抱AI，所管理的诺安积极回报成(chéng)为2023年(nián)表现最强的主动权益基(jī)金，最新(xīn)观点备受市场关(guān)注。

　　蔡(cài)嵩松写道：随着chatgpt的问世，人工(gōng)智(zhì)能出(chū)现了突飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎我们(men)所有的行业，或(huò)将成为未来最强的(de)产业趋势(shì)。

　　他还提到，海外(wài)引(yǐn)领(lǐng)，从(cóng)算法(fǎ)大模型(xíng)持续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应用接入(rù)AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进，产业(yè)进展迅速。国(guó)内(nèi)厂商也纷纷开展结合自(zì)身业(yè)务的人(rén)工智能领域的研究(jiū)，在股价飞(fēi)涨的背后，是相关公司(sī)在产业端(duān)的积极布(bù)局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺安积极回报基(jī)金一(yī)季度主要投资(zī)在人工智能领(lǐng)域，算法、应用、算力端(duān)都有相应布(bù)局。

　　从诺(nuò)安积极(jí)回报的持仓看(kàn)，前十(shí)大重仓股进(jìn)行了较大幅度的调整。相较去年底(dǐ)，除了中微公司、沪硅产业仍出现在其(qí)前十大(dà)重仓股(gǔ)之列外，其他重仓股全部换，新(xīn)进了长川科技、华海(hǎi)清(qīng)科、盛美上海、拓荆科(kē)技、韦尔股份、浪潮(cháo)信(xìn)息、中(zhōng)芯国际(jì)、江(jiāng)波龙(lóng)。

　　其重(zhòng)仓股(gǔ)不少在2023年(nián)表现神勇，如诺(nuò)安积(jī)极回报的头号重仓(cāng)股中微公(gōng)司(sī)，截至4月21日，今年以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信息更是年内(nèi)拥(yōng)有超(chāo)100％的涨幅，而华(huá)海清科、拓荆科(kē)技、江波龙(lóng)等(děng)年内涨幅也(yě)超60％，这些表现较好的重仓股推动(dòng)基(jī)金净(jìng)值大涨。

　　从股(gǔ)票仓位来看(kàn)，诺安积极回(huí)报(bào)并没有保(bǎo)持去年底的高仓(cāng)位(wèi)，一季度末(mò)仓(cāng)位仅84.29％，处(chù)于中性(xìng)水(shuǐ)平。去年三、四季度基本保持在(zài)90％以上的仓(cāng)位(wèi)水平(píng)，去(qù)年三季末、四季末(mò)分别为92.23％、92.4％。在2022年二季末，股票仓位一(yī)度(dù)低至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松(sōng)管(guǎn)理的另外一只(zhǐ)基金诺安成长并没有太大(dà)变化，前十大重仓股相(xiāng)较去年底变化很小，仍重点布局卓胜微、中微公司、圣(shèng)邦股(gǔ)份、北(běi)方华创等。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)在诺(nuò)安成长的一季(jì)报中(zhōng)写道，主要布局(jú)芯片板块，在(zài)当前的(de)市场位置(zhì)，迎接即(jí)将到来的科技大行情。

　　他还谈及(jí)芯(xīn)片(piàn)板(bǎn)块的两大细(xì)分领域，在(zài)一(yī)季度都到了临近(jìn)拐点的(de)阶段。

　　首先是芯片设计(jì)板(bǎn)块，从2021年四(sì)季度开启(qǐ)的芯片(piàn)产业(yè)下行周(zhōu)期，随(suí)着(zhe)疫情落下(xià)帷幕，在(zài)今(jīn)年一季度拐点将至(zhì)。产业(yè)端一季(jì)度库存水平接近正常(cháng)，各厂(chǎng)商二季度毛利率(lǜ)水(shuǐ)平见底。伴随着疫后经济恢复(fù)，未来需求(qiú)端将对设计板块持续拉(lā)动。

　　同时我(wǒ)们应(yīng)该觉察(chá)到，随着chatgpt的问世(shì)，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎(hū)我们所有的行(xíng)业，或将(jiāng)成为未来最强的(de)产业趋势(shì)。海外引领(lǐng)，从算法大模型(xíng)持续迭代，到(dào)各种应用接入(rù)AI，再(zài)到(dào)算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅(xùn)速。而算力几(jǐ)何级的增长(zhǎng)和边(biān)缘侧(cè)硬件(jiàn)的拉动，都(dōu)是未来芯片需求的重(zhòng)要增长。新需(xū)求将让(ràng)芯片周期拐点提前到来。

　　另外(wài)一(yī)个重要板(bǎn)块是(shì)芯片设备材料EDA，美国对中国(guó)半导体(tǐ)的制(zhì)裁已经到了穷途(tú)末路的地步(bù)，暨2022年10月7日美国半导体出口新(xīn)法案对我国晶圆厂极限施压之(zhī)后，进(jìn)一步(bù)的制裁(cái)已经乏善可陈(chén)。国(guó)内晶圆代工(gōng)厂(chǎng)一方面(miàn)加(jiā)速扩产成熟(shú)制程，另一方面(miàn)在国(guó)内设备厂商(shāng)的(de)配(pèi)合下(xià)，继续研发攻克(kè)先进制(zhì)程。虽然美(měi)国的制裁(cái)对我(wǒ)国先进制程的(de)扩(kuò)产造成了一定(dìng)的影响，但是另外一个角度看，芯片(piàn)设备的国产化(huà)率却取得(dé)了(le)突飞猛进(jìn)的增长。在全球晶圆(yuán)扩产处于下行周期的大背景下，国(guó)产替代(dài)进(jìn)程加速(sù)对设备材料(liào)EDA板块的拉动，很可能会超(chāo)预期。

　　冠军基金(jīn)规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领(lǐ家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗ng)跑(pǎo)，冠军基金的规模也(yě)出现(xiàn)迅猛(měng)增(zēng)长。

　　数(shù)据(jù)显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极(jí)回(huí)报A以62.04％的收益，成为2023年以来业绩(jì)最强的(de)主动权益基金。这一业绩还是受(shòu)到4月21日(rì)AI、半导体(tǐ)等领域大跌(diē)影响，若截至4月20日，该基(jī)金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只冠军(jūn)基(jī)金一季度(dù)规模暴增超(chāo)900％。数据(jù)显示(shì)，诺安积极回报去年底(dǐ)的规模仅0.7亿(yì)元(yuán)，而一季度末(mò)规模(mó)已达到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相(xiāng)较其2023年(nián)一季度的净(jìng)值(zhí)涨幅(fú)，这一规模暴涨更多(duō)来自于(yú)投(tóu)资者申购(gòu)。相关(guān)蔡嵩松(sōng)以及诺安积极回报基(jī)金的话题也屡见报端(duān)，成为基民热(rè)议的话题。

　　同样，受益(yì)于净值(zhí)大涨(zhǎng)以及投(tóu)资者申购，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的5只基金在(zài)一(yī)季度规模均出现上涨，除了(le)诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安(ān)优化(huà)配置(zhì)同样(yàng)规模暴增，从去年底的0.77亿元增加(jiā)到(dào)1.48亿(yì)元，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所管理基金的(de)总规(guī)模也从去(qù)年底的293.25亿元增长(zhǎng)到一季(jì)度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿(yì)基金经理俱(jù)乐部”中的一员。

　　谢(xiè)治(zhì)宇：对(duì)人工智能相关产业(yè)链(liàn)进行(xíng)挖掘(jué)

　　作(zuò)为(wèi)兴证(zhèng)全球基金分管投研的副总，市场上管(guǎn)理规模(mó)超过(guò)700亿的基(jī)金经理，谢治宇(yǔ)一季度调(diào)仓换股方向也受到市(shì)场关(guān)注。

　　从(cóng)最新一(yī)季报披(pī)露情况(kuàng)看，谢治宇主要加(jiā)仓(cāng)半导体及光模块相关板块，他也坦言在一季度主要对对人(rén)工智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行了(le)挖掘(jué)。

　　他(tā)管理的兴(xīng)全合润基金(jīn)一季(jì)度新进了海康(kāng)威视、澜起(qǐ)科技、中际旭创(chuàng)、晶晨股份四只(zhǐ)个股，几(jǐ)乎(hū)全部是与AI、半导体(tǐ)、光模(mó)块方(fāng)向相(xiāng)关。

　　其(qí)中，安防龙头——海康威视(shì)在2022年已将AI技术应用于设备检测(cè)、产品盘点、安检等(děng)多类(lèi)产(chǎn)品。在4月15日发布的《投资者(zhě)关系(xì)活动记录表》中(zhōng)，海康威视表示，AI技术对海康威视的营收增长起了很大的作用(yòng)。

　　澜(lán)起科技主营(yíng)业务是为(wèi)云计(jì)算和人工智(zhì)能领域提提供(gōng)以芯片为基础的解决方案(àn)，目前主要产品包括内(nèi)存(cún)接口等(děng)。晶晨股份(fèn)也是全球布局、国内(nèi)领先(xiān)的(de)无晶圆半(bàn)导体系统设计厂商。

　　作为数(shù)据中心(xīn)光(guāng)模(mó)块供应商。截止(zhǐ)4月21日(rì)，中际旭创(chuàng)今年以来暴涨(zhǎng)189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加仓，仅一个季(jì)度的时间就狂买8个多亿，直(zhí)接(jiē)买(mǎi)进第七大重仓股。

　　而包(bāo)括立讯精密、鹏鼎(dǐng)控(kòng)股、芒(máng)果超媒、普洛药业(yè)在内(nèi)的四只个股(gǔ)在一季度退出兴全合润前十大重仓(cāng)股(gǔ)。

　　除(chú)了(le)兴(xīng)全(quán)合润，谢治宇管理的另外一只可(kě)投港股的(de)兴全合宜基金(jīn)在一季度除了(le)加仓半(bàn)导体(tǐ)等(děng)板块之外，互(hù)联网板块(kuài)中的腾讯控股也(yě)是(shì)其主要(yào)加仓(cāng)方向。

　　谢治宇在一季报(bào)中表(biǎo)示，随着(zhe)各(gè)种(zhǒng)风(fēng)险(xiǎn)因素减弱，一季度A股市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业(yè)板指(zhǐ)上涨(zhǎng)2.25％，恒生(shēng)指数上(shàng)涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源板块指数上(shàng)涨较多(duō)，A股(gǔ)板(bǎn)块(kuài)分化更明显(xiǎn)。

　　随着(zhe)chatGPT取得(dé)了(le)突(tū)破性的(de)进展，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子版块带动的人(rén)工智(zhì)能、中字(zì)头的“中特估”、半导体等(děng)板块涨幅较大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视(shì)等(děng)板块也实现较大(dà)幅(fú)度(dù)上涨(zhǎng)。

　　基金报(bào)告期内维持了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖掘(jué)，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬件和软件公司进行精选和布局。未来仍将坚(jiān)持挖(wā)掘公司(sī)长期成长价值，不断(duàn)寻找具(jù)有良(liáng)好投资性价比的优秀公(gōng)司。

　　朱红欲：增持了计算(suàn)机、大(dà)众消(xiāo)费(fèi)品

　　2022年(nián)4月(yuè)13日成(chéng)立，招商(shāng)核心竞争力在(zài)当年(nián)弱市环境(jìng)下斩获超(chāo)47％的收益，让招商基金朱红裕成为市场备受关注(zhù)的基金经理。

　　招商(shāng)核心竞(jìng)争(zhēng)力一季报的披露揭(jiē)开了朱红(hóng)裕的投资思路和(hé)路径。从股(gǔ)票(piào)持仓来看，一季度末该基金股票市值占(zhàn)基金(jīn)总资(zī)产比例为93.84％，处于该基金成立以来的最(zuì)高值，显(xiǎn)示出一种积(jī)极的态(tài)度。从该基金(jīn)2022年中(zhōng)报(bào)、三(sān)季报(bào)、年(nián)报来看，其仓位(wèi)分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一(yī)季(jì)度(dù)朱(zhū)红裕配置A股比(bǐ)例有所(suǒ)降低，配置(zhì)港股比例有所提(tí)升。数据显(xiǎn)示(shì)，招(zhāo)商(shāng)核心竞争力配置中国大(dà)陆、中国(guó)香港(gǎng)股票(piào)市值占基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而(ér)去年底这(zhè)两个数(shù)据(jù)是63.63％、30.91％。

　　从(cóng)招商核(hé)心竞(jìng)争力配置来(lái)看，重点布(bù)局了(le)信息技术、可(kě)选消费等。前(qián)十大重仓股来(lái)看，重仓卫宁健(jiàn)康、振华(huá)科技、美的集团、金蝶(dié)国际等。其中(zhōng)卫宁健康(kāng)持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了(le)一些持仓调(diào)整(zhěng)，绿城服务、中国民航信息网络(luò)、安琪酵母(mǔ)新进前十大重仓股(gǔ)之列(liè)，通威股份、希望教育(yù)、中航光电则退出前十(shí)大(dà)。

　　朱(zhū)红裕也在(zài)季报中写道(dào)，一季度初期(qī)，我(wǒ)们基于对(duì)经(jīng)济(jì)复苏(sū)预期大概率偏弱(ruò)的(de)判断(duàn)，主要减持了经济(jì)复苏敏(mǐn)感(gǎn)度相对(duì)较(jiào)高(gāo)的部分(fēn)制造业，增(zēng)持了计算机(jī)、大众消费品等行业(yè)，同时，我们亦在一季度末期逐步逢低增持了港股中可能面临业绩拐点的(de)物业及计算机等公司。

　　他也(yě)坦言，虽然创造了一定的超(chāo)额收益，但市(shì)场的博弈程度超出了我们的预(yù)期，导致对部分(fēn)行业(yè)的定价(jià)出现(xiàn)了较为(wèi)显著的偏(piān)离。我(wǒ)们将基于中长期的行业研究视野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：美阿密—女性私护高端品牌|女性生殖保养|女性私密健康养护|女性私护微商代理产品|美阿密官网 家雀是国家几级保护动物 大山雀是国家二级保护动物吗