近(jìn)期交易商协会的监管(guǎn)处(chù)罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然债券(quàn)市场(chǎng)参与主体愈发(fā)丰富多元，市(shì)场竞争程(chéng)度更(gèng)趋(qū)激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易(yì)商协会对建(jiàn)设银行(xíng)启动自律调查，这是(shì)两天内第二(èr)家被要(yào)求自律调查(chá)的大行。今年以来，交易商协会已对多家金融机构启动自律调查，监(jiān)管力(lì)度在持续(xù)加大。

　　多家(jiā)金融机构接连(lián)被(bèi)通报

　　5月(yuè)11日(rì)，中国银(yín)行间市场交易商协会（下称(chēng)“交易商(shāng)协会”）网站显示，基于监管部(bù)门反网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思馈线索，依据《银(yín)行间债(zhài)券市场自律(lǜ)处分规(guī)则》，交(jiāo)易商协会(huì)已对中国(guó)建设银行股份有限公(gōng)司债务融(róng)资工具(jù)承销业务涉(shè)嫌违规行为(wèi)开展(zhǎn)自律(lǜ)调查(chá)。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年报，去年(nián)建行承销非金(jīn)融企业债务融资工具744笔(bǐ)，为(wèi)411家实体企(qǐ)业承销发行债券(quàn)4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持优质头部房地产企业债券融资需求，承销房(fáng)地产企业323.35亿元债务融资工具，房(fáng)地产并购票据22.9亿(yì)元。

　　交易商协会的监管力度在近(jìn)期持续加大。就在5月9日，交(jiāo)易商协(xié)会官网发布(bù)信(xìn)息，针对中国进出口银行(xíng)金(jīn)融债券(quàn)发行(xíng)涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行承销业(yè)务涉嫌违(wéi)规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西(xī)银行、青(qīng)岛(dǎo)银行和(hé)粤财(cái)信托共5家机构涉及债(zhài)券(quàn)业(yè)务违规被点名。具体来说(shuō)，交易商协会通过(guò)深入调查发现，大(dà)连(lián)银(yín)行等多家机(jī)构存(cún)在债券代持交(jiāo)易等违规行为。其中，大连银(yín)行(xíng)通过做市(shì)业务方式，每日滚动开展买(mǎi)卖方向相反、清算速度不同(tóng)的现券交(jiāo)易，代持利率债活(huó)跃(yuè)券(quàn)，且规模较大(dà)；郑州(zhōu)银行、江西银行(xíng)和(hé)青岛银行，内控执行不严或流于(yú)形式，未有效评估(gū)交易(yì)合理性，作为中(zhōng)间方以现券买卖或做市等方(fāng)式参(cān)与债券代持交(jiāo)易链(liàn)条，交(jiāo)易笔数和(hé)金额较大。

　　今年4月，工商银行已被启动自律调(diào)查。相关(guān)公告称，交易商协会在日常监测工(gōng)作中发现，工商银行(xíng)主承销(xiāo)的多期债务融资工具发(fā)行(xíng)定价严重偏离市场合理水平(píng)，干扰了(le)市(shì)场秩序(xù)，涉嫌违反银行间(jiān)债券(quàn)市场自律(lǜ)管理相关规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协会网站披(pī)露，近期在查处四平市城市发展投(tóu)资控股有限(xiàn)公(gōng)司案件时，发(fā)现(xiàn)吉林银行、吉(jí)林(lín)亿联银行(xíng)因违规收取发行人大额财务资助，涉(shè)嫌违反银(yín)行间债券(quàn)市场自律管(guǎn)理(lǐ)规(guī)则，被(bèi)交易(yì)商协会进行(xíng)自律调查。一同(tóng)被开展自律调查(chá)的还有光(guāng)大证券、富国资产(chǎn)管理（上海）有(yǒu)限公(gōng)司两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度加强(qiáng)

　　根据交(jiāo)易(yì)商协会通报的数据，2022年全年，交易商(shāng)协(xié)会(huì)共对68起涉(shè)嫌违规案(àn)件立案调查，开展自律调查和自律(lǜ)问询103次，作出各(gè)类(lèi)自律处分99家网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思(jiā)（人）次，涉及35家发行人和信(xìn)用增进机构、4家(jiā)主承销商、3家会计师事务所、1家律师事(shì)务所、2家其他(tā)类型机构和54名直接责任人。作出(chū)的处分中(zhōng)，警告及以上占比超过五(wǔ)成，15家机构被暂停一定期限业务(wù)，12位(wèi)责任人被认定不适(shì)当人(rén)选。

　　梳(shū)理(lǐ)通报来看，被通报的原因包括低价包(bāo)销(xiāo)多期债务融资(zī)工具，影响了市场正常秩序；部分债务融(róng)资工具未按照(zhào)发行文件约定开(kāi)展余额包销，个别债务融(róng)资工(gōng)具挤占(zhàn)了其他(tā)投资人(rén)的(de)正常投标，违背了公平公(gōng)正原则(zé)，并影响了发行利率，对市场正常秩序造成了(le)一(yī)定不良影响。

　　通报指(zhǐ)出，银(yín)行间债券(quàn)市场参与机构在从事相关业(yè)务过程中，务必牢固树立市(shì)场责任意识，严格遵守相(xiāng)关(guān)监(jiān)管规(guī)定和自律规则要求，合规展业，自觉维护银行(xíng)间(jiān)债券市(shì)场运行秩序(xù)。

　　交易商协会表(biǎo)示，做市(shì)商作为银行间市场基石机构，承担着提高(gāo)市场(chǎng)流动性(xìng)、促进(jìn)价格发现的(de)重(zhòng)要作用，应(yīng)切实提升做市(shì)交(jiāo)易能力，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确(què)保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以看(kàn)到，近(jìn)期(qī)交易商(shāng)协(xié)会的(de)监管(guǎn)处罚力(lì)度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰富多元(yuán)，市场竞争(zhēng)程度更趋激烈(liè)，但(dàn)监管底(dǐ)线不能破戒。

　　资深金融政(zhèng)策监管(guǎn)专家(jiā)周毅(yì)钦(qīn)对《国际金(jīn)融报》记者表示，可(kě)以(yǐ)看(kàn)到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯彻落实监管(guǎn)从严要求，以严格自律惩戒向(xiàng)网络用语kfc啥意思，网络用语KFC啥意思市场传递“零容忍”的清晰(xī)信号，引(yǐn)导(dǎo)市场各类主(zhǔ)体归位(wèi)尽责，维护市场良好秩序。债券承销机构作为债(zhài)券市场(chǎng)的“看(kàn)门人”，对于商业银行(xíng)特别是(shì)国有大行来(lái)说，也需要肩(jiān)负(fù)起(qǐ)相(xiāng)应的公(gōng)序(xù)责任，切实维护好行(xíng)业的良性竞争生态。

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